2020年5G正式商用算起,预计到2020年中国5G连接数将达到0.04亿个,随着5G的广泛应用,预计到2025年将超过4亿,达到4.28亿个。电信行业即将步入关键的新时代,多个技术领域突飞猛进,尤其是5G、边缘计算和AI 等技术日益交汇融合,正在从根本上改变这个世界。以下对5G投资分析。

  5G提前发牌,未来产业链空间巨大。2019年6月6日,工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照,我国正式进入5G商用元年。5G行业商情报告指出,按照工信部的原计划,2016-2018年是技术试验期,2019年进入5G预商用阶段,2020年正式商用,即使在2019年初,工信部仍表态将在若干市场发放5G的临时牌照,但最后依然直接跳过了临时牌照阶段,比预期时间提前至少半年。预测中国5G市场规模将在2020年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。

  中国5G市场规模(2020-2030E)

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  随着5G技术的到来,未来人工智能、3D打印、区块链等相关领域技术将飞速发展,为全球产业链带来革命性影响。现从四大5G技术投资方向来了解5G投资分析。

  首先来说,5G为了保持较高的传输速率,需要更高频率的无线电波做载波。高频无线电磁波的接受与发射都将使得RF前端与芯片的复杂性大大提高,而由此滤波器、功率放大器、芯片都将迎来新一轮的替换与革新。

  大规模天线阵列技术。因为需要进一步提高频谱带宽,采用了SDMA技术(空分多址),通过不同的方向来识别信道,技术上需要使手机能发出一个指定方向的电磁波,从而加大基站、手机端天线数量,并带动天线企业的业绩。

  小基站技术与高密集组网技术。由于较高频谱的无线电波较易耗散,需要中间有基站进行中继从而对信号进行加强,小基站会大量被应用接入网络,小基站未来业绩爆发也是值得关注的。

  5G无线通信会急剧扩张无线通信的网络容量,但是这些无线通信能力是承载于有线网络之上的,因为数据是经过无线通信到达基站,再通过基站以有线通讯的方式进入运营商的交换机(光纤回传以及前传服务),固网投资必然不会落后,光纤光缆以及光器件领域都会被带动(但这个并非最主要逻辑)。

  对于运营商来说,要想通过5G获取收益,则需要寄希望于传统连接业务以外的新业务收入的增长。但是,在目前4G投入成本可能才刚刚收回,5G大规模投入刚刚开始的情况下,想要通过5G业务快速获得收益也是十分的困难。这也使得运营商对于5G的投资会变得更加的谨慎。