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新材料行业年度策略：赋能制造业，把握国产替代和自主创新机会
- 2024-12-05 19:10:26上传人：剑舞**颜笑
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投资要点：2024年新材料板块走势整体呈先震荡后反弹态势。截止至2024年12月3日，新材料指数（884057.WI）上涨7.96%，同期沪深300上涨15.18%，跑输7.22个百分点。从行业横向对比来看，非银金融以39.85%的涨幅位居第一，新材料行业涨跌幅在30个中信一级行业中排名第21位。从子板块表现来看，2024年初以来，主要子行业涨多跌少
- 1. 2024 年新材料行业行情回顾
- 1.1. 行业指数在政策利好下有所修复
- 1.2. 行业当前估值有所提升
- 1.3. 行业前三季度业绩显著承压，盈利能力下滑
- 2. 新材料行业 2025 年展望
- 2.1. 新材料市场需求广阔，发展具有长期确定性
- 2.2. “以旧换新”政策推动下需求复苏
- 3. 聚焦主线
- 3.1. 半导体材料：周期上行叠加国产替代，景气度提升
- 3.2. 超硬材料：传统领域承压，功能性金刚石产业化大幕拉开
- 3.2.1. 超硬制品：下游建材需求承压，新领域带来新需求
- 3.2.2. 培育钻石：受益于成本优势， 中长期需求有望得到修复
- 3.2.3. 功能性金刚石：长期来看是潜在增长点，产业大幕徐徐拉开
- 3.3. 金属新材料：消费电子更新带来新兴材料需求
- 3.4. 润滑油添加剂：国产替代进程加速
- 3.1. 贵金属催化剂：化工新材料行业快速发展助推需求增长
- 4. 投资评级及策略
- 4.1. 维持行业“强于大市”的投资评级
- 4.2. 投资主线
- 5. 风险提示
- 图 1： 2024 年初至今新材料指数行情走势
- 图 2：新材料指数与中信一级行业涨跌幅对比
- 图 3： 2024 年初至今新材料行业各子板块涨跌幅对比
- 图 4：新材料行业基金持股市值与占比分析（亿元）
- 图 5：新材料与中信一级行业市盈率（ TTM ，剔除负值）
- 图 6：新材料子行业市盈率和近三年市盈率分位数
- 图 7：新材料板块（万得）营业收入
- 图 8：新材料板块（万得）归母净利润
- 图 9：新材料板块（万得）毛利率、净利率
- 图 10 ：新材料板块（万得） ROE 、资产负债率
- 图 11 ：中国新材料成长周期和发展特征
- 图 12 ：房地产新开工面积与销售面积累计增速
- 图 13 ：房地产投资累计增速
- 图 14 ：中国汽车累计产量及增速
- 图 15 ：中国冰箱、洗衣机累计产量及增速
- 图 16 ：中国彩电、空调累计产量及增速
- 图 17 ：中国智能手机累计产量及增速
- 图 18 ：晶圆制造和封装测试材料产业链
- 图 19 ： 2017 -2023 年全球和中国半导体材料市场规模
- 图 20 ： 2021 年全球晶圆制造材料市场结构
- 图 21 ：半导体行业周期特性
- 图 22 ： 2000 -2024 年全球半导体市场销售额情况
- 图 23 ： 2000 -2024 年中国半导体市场销售额情况
- 图 24 ： 2014 -2023 年中国石材产量
- 图 25 ： 2005 -2023 年中国陶瓷砖产量
- 图 26 ： 2005 -2023 年中国陶瓷砖出口量
- 图 27 ： 2014 -2023 年世界陶瓷砖产量
- 图 28 ： 2019 -2024 年中国超硬刀具市场规模
- 图 29 ： 2018 -2024 年中国汽车零部件制造业营业收入
- 图 30 ： 2011 -2023 年中国汽车产量
- 图 31 ：印度培育钻石毛坯进口情况
- 图 32 ：印度培育钻石裸钻出口情况
- 图 33 ：印度培育钻石进出口渗透率
- 图 34 ：近一年 1克拉天然钻石均价（美元）
- 图 35 ：近一年 1克拉培育钻石均价（美元）
- 图 36 ：热沉级 CVD 单晶金刚石
- 图 37 ： CVD 单晶金刚石 CMP 修整盘
- 图 38 ：全球和中国智能手机出货量及增速
- 图 39 ：全球各价位智能手机出货量分布
- 图 40 ：中国折叠屏手机市场出货量及同比增长率
- 图 41 ： 2016 -2026 年全球 MIM 行业市场规模及增速
- 图 42 ： 2016 -2026 年中国 MIM 行业市场规模及增速
- 图 43 ：润滑油添加剂产业链
- 图 44 ：全球润滑剂市场需求量及增速
- 图 45 ：全球润滑剂市场规模及增速
- 图 46 ： 2015 -2023 年中国润滑添加剂进出口统计
- 图 47 ： 2015 -2022 年中国润滑添加剂供需统计
- 图 48 ：全球添加剂在润滑油中的应用分布情况
- 图 49 ： 2014 -2023 年中国机动车保有量
- 图 50 ： 2017 -2023 年中国工程机械保有量
- 图 51 ：全球添加剂区域分布情况
- 图 52 ：多相催化剂
- 图 53 ： 均相催化剂
- 图 54 ： 2017 -2022 年中国已查明铂族金属资源储量
- 图 55 ： 中国金属铂价格（ 99.95% 纯度）
- 图 56 ： 2021 年不同铂族金属全球需求量规模结构占比
- 图 57 ： 2021 年全球铂族金属下游应用领域市场规模结构占比
- 图 58 ： 2019 -2024 年全球贵金属催化剂市场规模
- 图 59 ： 2019 -2024 年中国贵金属催化剂市场规模
- 图 60 ： 2014 -2023 年中国化学药品原药产量
- 表 1：新材料（万得概念）板块个股涨跌幅排名
- 表 2：金刚石刀具的性能优势
- 表 3：对功能性金刚石出口管制的国家和管制内容
- 表 4：功能性金刚石研究和产业化进展
- 表 5：四种常见合金性能对比
- 表 6：钛合金特性
- 表 7：润滑油添加剂种类与作用
- 表 8：国五与国六汽车排放标准对比
- 表 9：贵金属催化剂在不同领域作用
- 表 10 ：贵金属催化剂在基础化工领域应用和估计用量
- 值及投资评级
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