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2025-2030年中国柔性水泥防水涂料乳液市场专题研究及
2025-12-07
行业框架报告：建筑建材行业：内需释放下的新平衡
- 2025-04-24 10:20:48上传人：fi**爱人
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投资摘要：行业特性：建筑材料行业的下游是基建和房地产等行业，上游是能源、化工品和矿产等。受宏观政策的影响较大，包括财政政策和货币政策。产能控制和优化政策、环保政策和产品品质要求等行业政策，对供给端和需求端进行要求，会直接影响到行业发展。建筑材料行业属于第二产业的制造业，以产品为核心，容易标准化和规模
- 1. 建筑材料行业产业链条和特性
- 1.1 建筑材料行业的下游是基建和房地产等行业，上游是能源、化工品和矿产行业等
- 1.2 建筑材料行业的特性和五力模型
- 1.3 建筑材料行业的下游需求分布
- 2. 各个具体行业产业链和特性
- 2.1 水泥行业产业链和特性
- 2.2 玻璃行业产业链和特性
- 2.3 防水材料行业产业链和特性
- 2.4 其他消费属性建材特性
- 3. 房地产持续低迷仍影响建筑材料需求，基建和制造业保持增长和地产回归可期
- 3.1 2025年基建保持稳定增长态势
- 3.2 设备更新改造政策和外需拉动下制造业固定资产投资增速较好，但有波动迹象
- 3.3 地产行业固定资产投资下滑在 2025年还没有改变，但处向健康发展回归当中
- 3.4 2025年房地产行业继续拖累建筑建材需求，但拖累程度有改善迹象
- 4. 美国高关税推动内需释放，推动地产止跌企稳带来行业需求改善
- 4.1 2024年和2025年一季度出口对 GDP拉动作用较强
- 4.2 美国高关税落地对 2025年出口会产生抑制作用
- 4.3 内需发力有利建筑建材行业需求逐步止跌企稳
- 5. 市场和政策共推建筑建材行业供给端优化
- 5. 1市场环境恶劣加速供给端优化
- 5. 2行业政策加速 供给端优化
- 6. 内需释放和供给端优化带来行业新平衡和估值修复
- 7. 风险提示
- 相关报告汇总
- 插图目录
- 图1： 建筑材料上下游产业链
- 图2： 建筑材料行业研究的各个环节
- 图3： 建筑材料行业五力 模型
- 图4： 建筑材料需求在地产建设各个阶段的分布
- 图5： 水泥生产工艺图
- 图6： 水泥行业产业链
- 图7： 玻璃行业生产工艺
- 图8： 玻璃行业产业链
- 图9： 防水材料行业产业链
- 图10： 房屋装修相关消费建材等
- 图11： 地方政府专项债单月发行额
- P4
- 东兴证券 深度报告
- 建筑建材 行业：内需释放下的新平衡
- 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源
- 图12： 地方政府专项债累计新发行额度和增速
- 图13： 2024年和2025年超长期国债支出情况
- 图14： 基础设施建设投资累计增速
- 图15： 中国制造业固定资产投资增速
- 图16： 固投增速较高的制造分行业投资增速
- 图17： 房地产行业累计固定资产投资增速
- 图18： 房地产行业无收敛负向循环
- 图19： 房地产土地购置费用和增速（右轴）
- 图20： 房地产行业施工面积和增速（右轴）
- 图21： 房地产竣工面积和增速（右轴）
- 图22： 房地产行业新开工面积和增速（右轴）
- 图23： 全国固定资产投资和增速
- 图24： 全国水泥产量和增速
- 图25： 全国水泥价格指数
- 图26： 全国浮法玻璃市场均价
- 图27： 全国平板玻璃累计产量和增速
- 图28： 全国石油沥青累计产量和增速
- 图29： 地产负向循 环机制
- 图30： 房地产对 GDP累计同比拉动变化
- 图31： 货物和服务净出口对 GDP的拉动
- 图32： 中国贸易顺差额和增速
- 图33： 中国对美国出口额占总出口额比例
- 图34： 中国对美国进出口差额
- 图35： 扩大内需驱动因素
- 图36： 海螺水泥单季度净利率水平变化
- 图37： 东方雨虹单季度毛利率变化
- 图38： 中国联塑净利润率变化
- 图39： 垒知集团单季度净利率变化
- 图40： 伟星新材净利率水平变化
- 图41： 中国巨石毛利率水平变化
- 表格目录
- 表1： 行业产能优化相关政策
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