社会服务行业2月投资策略暨年报前瞻:冬去春来,掘金业绩确定性
- 2023-02-08 12:20:21上传人:遗忘**en
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- 2月观点
- 2022 年年报前瞻:经营承压,业绩筑底
- 春节跟踪:兔年开门红,出行信心加速修复
- 板块复盘: 1月社服板块前高后低,跑输大盘
- 2023 年 1月社服板块跑输大盘 9pct ,预计系短期利好兑现等影响
- 子行业:本地周边与中长途出行链正加速复苏
- 免税 : 2022 年中免业绩承压, 2023 年海南免税再发力
- 酒店: 12月行业同比和环比均下滑,春节酒店龙头加速复苏
- 宋城演艺: 春节千古情累计上演 133 场,已开业项目恢复 9成
- 国内游: 中长途景区、亲子休闲 &高端度假表现突出
- 出境游:出境游重启, 2月 6日起试点恢复出境团队游业务
- 餐饮: 春节期间复苏显著,重点公司表现强劲
- 博彩: 1月澳门博彩收入同增 82.5% ,加速恢复至 52.3%
- 风险提示
- 免责声明
- 证券研究报告
- 图 1: 2021-2023 年节假日旅游人次恢复情况
- 图 2: 2021-2023 年节假日旅游收入恢复情况
- 图 3: 2021-2023 年节假日旅游客单价情况
- 图 4: 2023 春节 7天公共交通客流恢复情况
- 图 5: 2021-2023 年元旦节假日旅游客单价情况
- 图 6: 元旦各交通方式日均客流(公路、民航、水路计算得到)
- 图 7: 2021-2023 年春节 旅客出行半径及较 2019 年 恢复
- 图 8: 同程旅行春节期间异地订单占比提升
- 图 13: 2019-2023 年春节期间海口美兰机场客流情况
- 图 14: 2023 年春节三亚凤凰机场客流情况
- 图 15: 2022 年海口海关监管离岛免税销售额及同比
- 图 16: 2022 年海口海关监管离岛免税销售客单价及同比
- 图 17: 中国中免年度营业收入及业绩
- 图 18: 中国中免 Q4 营业收入及业绩
- 图 19: 韩国免税消费较 2019 年恢复情况(本国及外国人)
- 图 20: 韩国免税 客单价同比变动 情况
- 图 21: 2020 年以来全国及各地酒店行业 RevPAR 恢复情况
- 图 22: 2020 年以来各地酒店行业 RevPAR 恢复情况
- 图 23: 2019Q4-2022Q4 首旅酒店扣非业绩(单位:亿元)
- 图 24: 2019-2022 各季度首旅酒店新增门店数量
- 图 25: 2021-2022 年华住酒店月度 RevPAR 恢复情况
- 图 26: 2019-2022 各季度华住酒店新增门店数量
- 图 27: 宋城演艺 2021-2023 春节假期总场次
- 图 28: 宋城演艺 2023 春节假期日场次
- 图 29: 携程出境游订单情况
- 图 30: 部分平台春节假期出境游订单情况
- 图 31: 赴 中国 香港 境内 游客人次
- 图 32: 赴 中国 澳门 境内 游客人次
- 图 33: 中国 澳门博彩毛收入月度表现
- 图 34: 中国 澳门博彩收入月度较疫情前恢复情况
- 表 1: 重点公司 2022 年业绩前瞻(仅供参考)
- 表 2: 2023 年春节黄金周重点景区接待旅客数及收入表现
- 表 3: 2023 年春节期间餐饮行业重点公司销售及恢复表现
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