2022年金属及金属新材料市场展望(策略会版)
- 2021-12-10 11:20:48上传人:Va**cy
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- 金属市场定价的核心要素 -- 基本面及金融面,以及情绪预期
- 基本面供需错配高峰已过
- 供应链中断冲击风险减弱
- 流动性效应边际递减
- 新能源基廸及订单有效性
- 新能源 金属供需结构性展望
- 铜:供应缺口阶段性放大, 2023 年前全球铜供需维持紧平衡状态
- 铝:行业 景气上升,供给天花板愈发刚性,铝土矿资源意义凸显
- 镁:轻质化金属需求燃起,镁供给长期 刚性
- 铂:寡头供给且无有效增量, 氢能 需求端再度进入扩张 周期
- 锑:全球供给将进入结极性短缺时代 ,光伏产业推动需求 扩张
- 锂:需求总量扩张不结极变迁,供应逐渐显现结极性 紧缺
- 钴 : 供需 延续 紧平衡 ,关注头部矿企扩产节奏
- 投资策略
- 强势周期定价
- 逻辑发生边际
- 弱化 定价中
- 枢再次回归基
- 本面指引
- 订单决定库存
- 周期再变化
- 新能源基建推动
- 产业结构和需求
- 结构新变革
- 周
- 期
- 性
- 因
- 素
- 弱
- 化
- 成长性因素强化
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