基于商业模式解构的财务勾稽择股系列
- 2022-09-15 11:30:35上传人:bi**泪海
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- 1. “ 勇者 ”模型:针对重资本扩张型制造业
- 2. “ 能者 ”模型:针对消费型公司和成熟型制造业
- 3. “ 谋者 ”模型:针对轻资产制造业和灵活调整型公司
- 4. “ 智者 ”模型:针对高质量的高端制造业和科技型公司
- 5. 针对不同行业的超额因子分析
- 6. 中小市值企业财务特征
- 7. 0 -50 亿 “非诚勿扰 ”型公司择股模型:寻找产品质 量优秀的小市值公司
- 8. 50 -200 亿 “成长兑现 ”型公司择股模型:盈利持续兑现的高成长公司
- 9. 200 -500 亿 “走向大白马 ”型公司择股模型:以稳健经营为内核的财务体系
- 图 1: “勇者 ”型择股指标:以资产负债率为内核的财务体系
- 图 2: “勇者 ”型择股逻辑示意图(前提条件:总资产增速连续 3年 >10% )
- 图 3: “勇者 ”型公司择股名单(总市值排序,供参考):
- 图 4: “勇者 ”型企业择股指标公式
- 图 5: “能者 ”型公司择股指标:以 ROE 为核心的财务体系
- 图 6: “能者 ”型择股逻辑示意图
- 图 7: “能者 ”型公司择股名单(总市值排序,供参考)
- 图 8: “能者 ”择股指标公式
- 图 9: “谋者 ”型公司择股指标:以 经营杠杆与财务杠杆为核心
- 图 10 :财务杠杆和经营杠杆公式与含义
- 图 11 :双杠杆:很难逃避的双杠杆共振效应
- 图 12 :财务杠杆和经营杠杆的四个象限
- 图 13 : “谋者 ”型择股逻辑示意图
- 图 14 : “谋者 ”型择股结 果(按总市值排序)
- 图 15 : “谋者 ”择股指标公式汇总
- 图 16 :基于商业模式的 FCFF -ROIC -G 三因素框架
- 图 17 :基于 ROIC -FCFF -G 的高质量发展体系
- 图 18 : “智者 ”型择股逻辑示意图
- 图 19 : “智者 ”型择股结 果(按总市值排序)
- 图 20 : “智者 ”择股指标公式
- 图 21 :历史上各年度消费行业超额收益因子一览
- 图 22 :历史上各年度高端制造业行业超额收益因子一览
- 图 23 :历史上各年度周期行业超额收益因子一览
- 图 24 :历史 上各年度科技行业超额收益因子一览
- 图 25 :历史上各年度医药行业超额收益因子一览
- 图 26 :不同指数财务特征分布
- 图 27 : 0-50 亿公司 ROE(22q1TTM ) 分布情况
- 图 28 : 0-50 亿公司 PE(TTM ) 分布情况
- 图 29 : 50 -200 亿公司 ROE(22q1TTM ) 分布情况
- 图 30 : 50 -200 亿公司 PE(TTM ) 分布情况
- 图 31 : 200 -500 亿公司 ROE(22q1TTM) 分布情况
- 图 32 : 200 -500 亿公司 PE(TTM ) 分布情况
- 图 33 :三市值区间对比:行业分布对比
- 图 34 :三市值区间对 比: PE 分布对比
- 图 35 : 2022q1(TTM ) ROE 分布情况
- 图 36 : 2019 -2021 三年平均 ROE 分布情况
- 图 37 : 2019 -2021 三年平均 ROIC 分布
- 图 38 : 2022q1(TTM ) ROIC 分布
- 图 39 :三市 值区间对比: ROE 分布拆解
- 图 40 : 2019 -2021 三年复合营业收入增速分布
- 图 41 : 2019 -2021 三年复合归母净利增速分布
- 图 42 : 2019 -2021 三年平均毛利率
- 图 43 : 2019 -2021 三年平均费用率
- 图 44 :择股 指标:以产品竞争力为核心的财务体系
- 图 45 :公司择股逻辑:以优质产品为基础,企业逐步扩张
- 图 46 : 0-50 亿“非诚勿扰 ”型公司择股名单(总市值排序,供参考)
- 图 47 : 0-50 亿“非诚勿扰 ”型公司择股指标
- 图 48 :择股指标:以成长兑现为内核的财务体系
- 图 49 : “成长兑现 ”型择股逻辑:有序扩张下,盈利的量质齐升
- 图 50 : 50 -200 亿 “成长兑现 ”型公司择股名单(总市值排序,供参考):
- 图 51 :成长兑现 ”型公司择股指标公式汇总
- 图 52 : 200 -500 亿 “走向大白马 ”型公司择股指标:以稳健经营为内核的财务体系
- 图 53 : “走向大白马 ”型择股逻辑:运营良好,稳扎稳打
- 图 54 : “走向大白马 ”型择股结果
- 图 55:200 -500 亿 “走向大白马 ”型公司择股公式
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