购物车
电子行业深度报告：存储行业拐点已至，国产化主线确立
- 2023-09-28 19:10:12上传人：被温**宠坏
-
Aa 小 中 大
存储行业周期拐点确立，国产化进程加速：伴随需求回暖、单设备存储容量提升以及备货潮，存储市场规模逐步恢复增长。存储颗粒2023Q3价格环比跌幅收敛，部分产品已出现涨价现象。DRAM目前跌价过多的低价颗粒已出现涨价，且合约价后续跌幅有限，DDR4部分产品的现货价格分别于8月底及9月触底后出现反弹迹象，环比8月涨幅0%~10%
- 1. 周期判断：存储国产化进程加速，行业周期拐点已至
- 2. 市场追踪： 23Q3 环比跌幅有望缩小，部分现货价格触底反弹
- 2.1. 当前时点：部分现货价格已触底反弹
- 2.2. 未来趋势：底部已现，涨价趋势确立
- 3. 产业玩家：海外大厂持续减产，库存优化环比逐季改善
- 3.1. 海外大厂积极减产，加速布局 HBM 新产品
- 3.2. 模组、 IC 设计厂商库存去化效果显著，业绩有望恢复增长
- 4. 需求景气：存储下游多领域需求回暖，静待行业复苏
- 4.1. 消费电子 Q2 需求逐渐回暖，景气周期拐点或将显现
- 4.2. 服务器势头放缓， AI 拉动存储空间广阔
- 4.3. 车载领域前景广阔，或成蓝海市场
- 5. 投资建议
- 6. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所
- 行业深度报告
- 3 / 20
- 图 1： 2022 年全球集成电路市场规模细分结构占 比
- 图 2： 2022 年全球存储市场规模细分结构占比
- 图 3： 三大细分市场市占率情况
- 图 4： 全球 DRAM 季度市场规模（百万美元）
- 图 5： 全球 NAND 季度市场规模（百万美元）
- 图 6： DRAM:DDR3/4GB/256Mx16 价格周期
- 图 7： 典型 DRAM 产品现货价格（美元）
- 图 8： 典型 DRAM 产品合约价格（美元）
- 图 9： 典型 NAND 产品现货价格（美元）
- 图 10 ： 典型 NAND 产品合约价格（美元）
- 图 11 ： 典型 Flash Wafer 产品现货价（美元）
- 图 12 ： 存储模组厂商库存原材料情况概览
- 图 13 ： 存储 IC 设计厂商存货商品情况概览
- 图 14 ： 存储模组厂商 2023 年 Q2 业绩情况概览
- 图 15 ： 存储 IC 设计厂商 2023 年 Q2 业绩情况概览
- 图 16 ： 2022 年中国存储下游应用占比
- 图 17 ： 2022Q1 -2023Q2 全球笔电出货量
- 图 18 ： 2022Q1 -2023Q2 全球智能手机出货量
- 图 19 ： 2022Q1 -2023Q2 全球 TWS 耳机销量
- 图 20 ： 2022Q2 和 2023Q2 华为智能手表全球出货占比
- 图 21 ： 2022Q1 -2023Q2 中国 AR/VR 市场出货量
- 图 22 ： 2022Q1 -2024Q4 全球服务器出货量
- 图 23 ： 2022 -2026E 全球 AI 服务器出货量
- 图 24 ： AI 服务器中存储器需求量
- 图 25 ： 2021 全球汽车 DRAM 存储市场份额
- 表 1： NAND 和 DRAM 的市场需求情况
- 表 2： 部分存储厂商 产能与资本支出规划
- 表 3： 三大存储厂商 HBM 产品规划情况
- 表 4： 2023AI 服务器存储增量空间测算
- 表 5： 车载存储市场规模测算
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
