投资价值分析报告：汽车管路龙头，扩产+客户开拓构筑长期成长
- 2023-10-19 14:15:59上传人：Ev**su
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上海汽配(603107)深耕汽车空调管路，营收利润稳步增长。上海汽配主营产品包括汽车空调管路和燃油分配管等汽车零部件，凭借成熟的产品开发体系与优异的产品质量控制能力，上海汽配获得了国内外众多主机厂的广泛认可，包括VolkswagenAG、上汽通用、一汽-大众、上汽集团、上汽大众、捷豹路虎、广汽乘用车、一汽丰田、广汽丰田
- 1 上海汽配：深耕汽车空调管路，营收利润稳步增长
- 1.1 公司简介：汽车空调管路优选供应商，客户资源丰富
- 1.2 股权结构：大股东持股比例较高，决策权相对集中
- 1.3 满足客户定制化需求，具备整体配套方案设计与生产制造能力
- 1.4 客户开拓带动营收持续提升，期间费用保持稳定
- 2 行业分析：新能源扩容管路市场空间，国产替代正当时
- 2.1 新能源提升管路单车价值量，管路市场空间扩容
- 2.2 外资占据主要份额，国产替代进行时
- 3 公司分析：空调管路储备深厚，产能扩张推动营收向上
- 3.1 加码技术储备，构筑公司竞争力护城河
- 3.2 客户结构优质
- 3.3 市占率持续提升，营收加速放量
- 4 募投项目：提升产能，推动产品结构优化升级
- 5 盈利预测
- 5.1 盈利预测结论
- 6 上海汽配估值分析
- 6.1 相对估值：预计合理市值区间为 41.8 -47.5 亿元
- 6.2 绝对估值：预计合理市值区间为 43.48 -45.55 亿元
- 6.3 合理估值区间：市值区间为 41.8 -45.55 亿元，对应每股价格为 12.39 -13.50 元/股
- 7 风险提示
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