中小盘周报：Cybertruck开启交付，“比卡车更实用，比跑车更速度”
- 2023-12-04 18:16:13上传人：划过**繁星
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当前经济运行中显现出明显的支撑因素：第一，内需延续修复。在制造业PMI数据中，11月新订单为49.4%，较上月回落0.1个百分点；新出口订单46.3%，较上月回落0.5个百分点；新订单与新出口订单的差值3.1个百分点，较上月扩大了0.2个百分点，表明内需延续修复态势。第二，公用事业稳定。在工业企业利润数据中，根据“电力、热力
- 1、 本周 A股市场普跌，光模块指数走高
- 1.1 、 本周 A股市场普跌，小盘表现优于大盘
- 1.2 、 联创电子、奥普特、奥来德本周涨幅居前
- 1.3 、 海外视角：美股三大指数普涨，房地产指数涨幅最大
- 1.4 、 本周热点新闻：智界 S7 发布，华为加速推进汽车主机厂合作；住建部：推进智慧城市基础设施与智能网联汽
- 车协同发展
- 1.5 、 事件关注： 2023 中国国际 汽车零部件大会
- 2、 本周重大事项：晶晨股份股权激励计划值得关注
- 3、 Cybertruck 惊艳亮相 ， “比卡车更实用 ,比跑车更速度 ”
- 3.1 、 Cybertruck 正式开启交付，截至目前累计订单量已超 200 万辆
- 3.2 、 皮卡销量约占美国汽车销量的 19% ，电动皮卡市场未来可期
- 3.3 、 Cybertruck 综合性能优异 ，有望成为电动皮卡市场的 “明日之星 ”
- 3.4 、 Cybertruck 历时 4年最终交付，不锈钢外壳制造等问题是量产难点
- 4、 重点推荐主题及个股最新观点
- 4.1 、 智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润 -W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、
- 北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技
- 4.1.1 、 华测导航（ 300627.SZ ）：营收稳步增长，净利率水平不断提升
- 4.1.2 、 长光华芯（ 688048.SH ）：业绩环比增长，毛利率持续修复
- 4.1.3 、 经纬恒润 -W（688326.SH ）：收入稳健增长，利润小幅承压
- 4.1.4 、 炬光科技（ 688167.SH ）： 2023Q3 毛利率显著修复，公司业绩环比向好
- 4.1.5 、 中科创达（ 300496.SZ ）：一季报表现亮眼，全年高增长可期
- 4.1.6 、 美格智能（ 002881.SZ ）：公司业绩小幅承压，智能化 +高算力打开成长空间
- 4.1.7 、 均胜电子（ 600699.SH ）：盈利能力持续提升，新订单保持高速增长
- 4.1.8 、 华阳集团（ 002906.SZ ）：业绩持续向好，产品不断迭代带打开新成长空间
- 4.1.9 、 北京君正（ 300223.SZ ）：消费市场复苏，推动盈利环比改善
- 4.1.10 、 晶晨股份（ 688099.SH ）：三季度业绩改善明显，重回上行通道
- 4.1.11 、 联创电子（ 002036.SZ ）：车规级业务高速发展，盈利能力逐步提升
- 4.1.12 、 德赛西威（ 002920.SZ ）：三季度业绩高速增长，智驾龙头未来可期
- 4.1.13 、 瀚川智能（ 688022.SH ）：聚焦电动智能化主航道，回购与增持彰显长期信心
- 4.1.14 、 源杰科技 (688498.SH) ： 2023H1 业绩承压，坚定研发投入打造长期竞 争力
- 4.2 、 高端制造主题：凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科
- 技、奥来德
- 4.2.1 、 凌云光（ 688400.SH ）： Q2 业绩小幅承压，工业视觉及数字人业务未来可期
- 4.2.2 、 观典防务（ 6882 87.SH ）：无人机禁毒龙头，业绩稳中有升
- 4.2.3 、 杭可科技（ 688006.SH ）：盈利能力持续改善，海外市场开拓顺利
- 4.2.4 、 奥普特（ 688686.SH ）： 2023H1 营收小幅增长，加大技术研发未来发展可期
- 4.2.5 、 埃斯顿（ 002747.SZ ）：收入实现快速增长，盈利能力进一步改善
- 4.2.6 、 矩子科技（ 300802.SZ ）：营收小幅承压，技术突破有望打开新成长空间
- 4.2.7 、 青鸟消防（ 002960.SZ ）：股权激励范围广、力度大，公司未来发展可期
- 4.2.8 、 莱特光电（ 688150.SH ）：业绩短期承压，新产品与新客户有望助力增长
- 4.2.9 、 国晟科技 (603778.SH) ：光伏业务持续拓展，控制权转让稳步落地
- 4.2.10 、 台华新材（ 603055.SH ）：业绩稳步增长，产能扩张有望释放成长空间
- 4.2.11 、 奥来德 (688378.SH) ： Q3 业绩短期承压， OLED 材料业务持续向好
- 中小盘周报
- 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3/45
- 4.2.12 、 日联科技 (688531.SH) ：铸件焊件及材料业务增长亮眼，盈利能力持续 提升
- 4.3 、 休闲零食主题：良品铺子、三只松鼠、盐津铺子
- 4.3.1 、 良品铺子（ 603719.SH ）：业绩短期承压，全年改善可期
- 4.3.2 、 三只松鼠（ 300783.SZ ）： 2022 年业绩承压明显， 2023 年业绩有望恢复增长
- 4.3.3 、 盐津铺子（ 002847.SZ ）：二次激励 +回购彰显信心，全渠道战略奠定长期发展
- 4.4 、 宠物和早餐主题：佩蒂股份、巴比食品
- 4.4.1 、 佩蒂股份（ 300673.SZ ）： Q2 复苏态势已现，全年业绩有望改善
- 4.4.2 、 巴比食品（ 605338.SH ）： Q2 归母净利润承压明显，全年业绩有望改善
- 5、 风险提示
- 图 1： 本周 A股市场普跌
- 图 2： 本周小盘表现优于大盘
- 图 3： 本周光模块指数走高
- 图 4： 2023 年初至今边缘计算指数涨幅居首
- 图 5： 本周美股三大指数普涨
- 图 6： 本周美股房地产指数涨幅最大
- 图 7： 本周股权激励发行项目数量增加
- 图 8： 本周回购金额上限 17.2 亿元，回购数量增加
- 图 9： 特斯拉电动皮卡 Cybertruck 正式开启交付
- 图 10： 2023 年 7月， Cybertruck 累计预定量已经接近 200 万辆
- 图 11： 2023Q1 ，有 36% 的美国非豪华车消费者考虑购买皮卡
- 图 12： 2018 -2022 年，美国皮卡销量在 300 万辆上下徘徊，销售占比小幅提升至 19%
- 图 13： 福特、通用等车企相关车型占据 2022 年美国皮卡市场重要份额
- 图 14： Cybertruck 在 9mm 口径子弹射击的情况下仍能保证车门不被击穿
- 图 15： 工作人员将 1颗棒球砸向 Cybertruck 的车窗，玻璃完好无损
- 图 16： Cybertruck 载物空间大，货箱、前备箱、车顶上方和隐藏式工具箱都可用于载物
- 图 17： Cybertruck 牵引力强于福特 F-150 Lightning 、 Rivian R1T 等车型
- 图 18： Cybertruck 在拖着 1辆保时捷 911 的情况下能够跑赢保时捷 911
- 图 19： Cybertruck 的重心非常低，不会出现翻车的情况
- 图 20： Cybertruck 能够在中控屏上显示 3个倒车影像，还能显示车辆挂钩与拖车挂钩的相对位置和 距离
- 图 21： 马斯克表示 Cybertruck 可选配的扩展包将适用于长途旅行或将重物拖上山，进一步提升续航能力
- 图 22： Cybertruck 提供前排 18.5 + 后排 9.4 英寸触摸屏、沉浸式音效、无线充电、高效空气过滤系统等
- 图 23： Cybertruck 中控屏可调节方向盘、后视镜、后备箱、门锁、大灯等，还提供洗车模式和哨兵模式
- 图 24： Cybertruck 在后舱上方提供太阳能电池板选装配件
- 图 25： Cybertruck 采用一体化压铸技术，降低零部件数量及车身重量
- 图 26： Cybertruck 采用 48V 低压系统，有效减少整车线束数量，降低整车质量
- 图 27： Cybertruck 搭载 4680 大圆柱电池，大幅提升电池能量及车辆续航里程
- 图 28： 电动皮卡能够缓解燃油皮卡油耗过高的问题，降低使用成本
- 图 29： Cybertruck 历时 4年最终实现交付
- 图 30： 2023 年 11 月初， 1辆展示的 Cybertruck 原型车的挡泥板外缘发生错位，车身面板缝隙较大
- 图 31： 2023 年 10 月 12 日，特斯拉得克萨斯州工厂公告称已经下线 2000 万颗 4680 电池
- 表 1： 联创电子、奥普特、奥来德本周涨幅居前
- 表 2： 美股中概股宏桥高科、尚德机构、博琪国际医药涨幅居前
- 表 3： 本周港股通睿见教育、枫叶教育、天立教育涨幅居前
- 表 4： 智界 S7 发布，华为加速推进汽车主机厂合作； 住建部：推进智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展
- 表 5： 特斯拉开始向员工推送 FSD V12 ；英国大臣直言正努力吸引中国汽车制造商在英投资建厂
- 表 6： 12 月关注： 2023 中国国际汽车零部件大会
- 表 7： 本周共有 8项股权激励预案项目公告（年、万股 /万份、 %、元 /股）
- 表 8： 本周共有 2项员工持股公告
- 表 9： Cybertruck 可分为后轮驱动、全轮驱动、野兽版 3个版本，预订价格为 6.099 -9.999 万美元
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