购物车
高温合金新进有力竞争者，成长性方向布局铸引擎
- 2024-01-02 16:05:44上传人：旧事**然。
-
Aa 小 中 大
投资要点生产：主要开工率涨跌互现。汽车轮胎开工率全面下降：截至12月28日，汽车全钢胎开工率周环比下降7.90个百分点，月初至今同比下降6.62个百分点，半钢胎开工率周环比下降0.66个百分点，月初至今同比下降6.02个百分点。化纤生产开工率涨跌互现：截至12月28日，PX开工率周环比有正转负，本周环比大幅下降6.71个百分点，
- 1. 扎根合金材料领域，高温合金行业有力竞争者
- 1.1. 行业新进有力竞争者，深耕技术领域产品全方位覆盖
- 1.2. 深耕高温合金领域，产品全方位覆盖
- 2. 业绩指标稳中向好，盈利能力未来可期
- 2.1. 归母净利润稳步增长，盈利能力不断改善
- 2.2. 境内外业务双管齐下，军品业务增长势头迅猛
- 2.3. 盈利能力经受价格波动考验，原料成本平稳有望推动业绩增长
- 2.4. 扩充产线持续落地，核心产能加速放量
- 3. 各型航发转批产加速，下游厂商需求旺盛
- 3.1. 军用高温合金进入快速扩张期，民航燃机油气发展前景可期
- 3.2. 高温合金供货验证牌号积累，多领域合作积蓄增长势能
- 4. 盈利预测与投资建议
- 4.1. 核心假设
- 4.2. 相对估值
- 5. 风险提示
- 5.1. 公司军品业务波动风险
- 5.2. 长期协议被终止或无法持续取得的风险
- 5.3. 产品导入验证进展和结果不确定的风险
- 5.4. 关键原材料供给短缺和价格上涨的风险
- 5.5. 行业风险
- 5.6. 财务预测摘要
- 图 1：公司演化历程
- 图 2：生产设备
- 图 3：检测设备
- 图 4：公司股权结构
- 图 5：2018 年-2023 年前三季度公司营收情况（单位：亿元）
- 图 6：2018 年-2023 年前三季度 公司归母净利润情况（单位：百万元）
- 图 7：2018 年-2023 年前三季度 公司期间费用率变化
- 图 8：2018 年-2023 年前三季度 公司净利率、毛利率变化
- 图 9：公司军民品收入情况（单位：亿元）
- 图 10 ：公司境内外收入情况（单位：亿元）
- 图 11 ：高温合金业务各板块收入结构（单位：百万元）
- 图 12 ：现货价：镍 2022 年初至今价格波动（单位：元 /吨）
- 图 13 ：高温合金设计产能及产能利用率（单位：吨）
- 图 14 ：公司产能建设情况
- 图 15 ：2015 -2023 年我国军费预算情 况（中央本级支出安排）
- 表 1：公司控股子公司主要业务及产品
- 表 2：公司业务产品
- 表 3：募集资金使用表
- 表 4：2022 -2041 年我国商用发动机市场空间测算（亿美元）
- 表 5：公司高温合金产品牌号一览（截止 2022 年 7月）
- 表 6：公司各领域产品具体应用一览（截止 2022 年 7月）
- 表 7：隆达股份各业务收入拆分（单位：百万元）
- 表 8：可比公司 PE 预测（数据截止至 2023 年 12 月 28 日）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
