24年A股展望系列2：风格：白马成长或将更优
- 2024-01-02 19:35:18上传人：初醒**sリ
-
Aa 小 中 大
核心结论：①今年基本面修复有波折、股市资金存量博弈，行业风格呈现高股息+科技成长占优的哑铃型表现。②展望24年基本面修复+增量资金回补，估值低、性价比高的白马成长或逐渐占优。③白马成长中重视基本面向上、估值较低的硬科技（电子、数字基建、AI应用）和医药。回顾：今年风格高股息+科技两头占优。今年以来经济修复
- 1. 回顾：今年风格高股息 +科技两头占优
- 2. 展望：白马成长渐具备投资性价比
- 3. 行业：白马成长重视硬科技电子、医药
- 策略研究 策略专题报告 3
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图目录
- 图 1 二季度以来制造业 PMI 震荡下行
- 图 2 年中以来通胀修复趋势出现反复
- 图 3 今年以来股票型基金发行规模相对较小
- 图 4 8月以来外资持续流出
- 图 5 23 年以来高股息板块相对全 A取得明显超额收益
- 图 6 23 年以来人工智能相对全 A取得明显超额收益
- 图 7 本轮公募基金跑输大盘已持续较长时间
- 图 8 白马成长板块调整已经比较明显
- 图 9 白马成长板块估值处于历史低位
- 图 10 基金重仓股估值处于历史中低水平
- 图 11 白马成长板块在 A股盈利上行期表现较好（ 1）
- 图 12 白马成长板块在 A股盈利上行期表现较好（ 2）
- 图 13 白马成长板块业绩较 A股更为占优（ 1）
- 图 14 白马成长板块业绩较 A股更为占优（ 2）
- 图 15 24 年全部 A股归母净利润同比增速有望达到 5-10%
- 图 16 24 年 ROE 有望回升
- 图 17 全球半导体产业有望见底回升
- 图 18 智能手机等消费电子产品出货量自底部回升
- 图 19 全球 AI 服务器规模及预测
- 图 20 24 年电子盈利增速有望改善更明显
- 图 21 电子估值已处在历史相对低位
- 图 22 政策支持下数据中心市场规模快速扩容
- 图 23 当前医药板块已经低估低配
- 图 24 我国人口老龄化或将加速
- 图 25 我国医疗支出占 GDP 比重仍有提升空间
- 图 26 23/24 医药盈利有望向上
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
