机械行业2024年2月投资策略:1月制造业PMI指数49.2%,景气度环比回升,关注通用设备投资机会
- 2024-02-06 11:05:52上传人:普羅**的淚
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核心观点1月行情回顾&重要数据跟踪:1月PMI指数49.2%,景气水平有所回升1月机械行业(申万分类)指数下跌17.90%,低于沪深300指数11.61个pct。机械行业TTM市盈率/市净率约为23.88/1.84倍。2023年以来钢价/铜价/铝价指数变动-0.51%/+1.50%/-5.44%;1月以来钢价/铜价/铝价指数环比变动-0.20%/+0.44%/-4.43%。PMI(国家统
- 核心观点:产业升级+自主可控,把握结构性机会
- 机械行业背景及展望:高端制造成长大机遇
- 研究框架:把握强阿尔法公司,挖掘高贝塔行业投资机会
- 投资建议:把握通用设备复苏机会,拥抱人形机器人等创新机遇
- 1月行情回顾
- 机械板块重点推荐组合
- 1月机械板块下跌17.90%,低于沪深30011.61个点
- 1月机械板块估值水平处于较低位置
- 1月机械子行业普遍下滑,工程机械跌幅最小
- 数据跟踪:1月制造业PMI指数49.20%
- 1月制造业PMI指数49.20%,环比提升0.20个pct
- 1月钢/铜/铝价格指数环比变动-0.20%/+0.44%/-4.43%
- 机床:2023年12月金属切削机床产量同比增长13.50%
- 工业机器人:2023年12月产量同比增长3.40%
- 工程机械:2023年12月挖掘机销量同比下降1.01%
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图1:装备制造业进入产业升级期第二阶段,高端制造迎来成长大机遇
- 图2:机械行业成长阶段先于下游需求,不同细分行业所处阶段大不一样
- 图3:机械行业研究框架
- 图4:机械行业按特性分类及示例
- 图5:机械行业(申万分类)单月涨跌幅
- 图6:机械行业(申万分类)单年/月涨跌幅全行业排名
- 图7:申万一级行业2024年1月单月涨跌幅排名
- 图8:机械行业(申万分类)近10年PE(TTM)/PB
- 图9:机械行业(申万分类)近3年PE(TTM)/PB
- 图10:机械子行业2024年1月单月涨跌幅工程机械跌幅最小
- 图11:机械子行业2023年涨跌幅煤炭机械涨幅最大
- 图12:机械行业2024年1月涨跌幅前后五名
- 图13:机械行业2023年涨跌幅前后五名
- 图14:2024年1月制造业PMI指数为49.20%
- 图15:2024年1月高技术制造业PMI为51.10%
- 图16:2024年1月装备制造业PMI为50.10%
- 图17:钢材综合价格指数(CSPI)情况
- 图18:LME铜价情况
- 图19:LME铝价情况
- 图20:2023年12月金属切削机床产量同比增长13.50%
- 图21:2023年金属切削机床产量累计同比增长6.40%
- 图22:2023年12月金属成形机床产量同比增长7.10%
- 图23:2023年金属成形机床产量累计同比增长-14.20%
- 图24:2023年12月中国工业机器人产量同比增长3.40%
- 图25:2023年中国工业机器人产量同比增长-2.20%
- 图26:2023年制造业固定资产投资累计同比增长6.50%
- 图27:2023年汽车制造业固定资产投资累计同比增长19.40%
- 图28:2023年12月挖掘机销量同比下降1.01%
- 图29:2023年1-12月挖掘机累计销量同比下降25.38%
- 图30:2023年12月装载机主要企业销量同比增长9.61%
- 图31:2023年1-12月装载机主要企业销量同比下滑14.08%
- 表1:重点公司盈利预测及投资评级(截止到1月31日)
- 表2:重点推荐标的组合公司最新估值(截止到1月31日)
- 表3:“小而美”标的组合公司最新估值(截止到1月31日)
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