中小盘周报：高端新能源MPV崛起，MEGA打造家庭科技旗舰
- 2024-03-04 10:50:48上传人：旧人**mm
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本周市场表现及要闻：国常会：积极开展汽车、家电等消费品以旧换新市场表现：本周（指2月26日至3月1日，下同）上证综指收于3027点，上涨0.74%；深证成指收于9435点，上涨4.03%；创业板指收于1824点，上涨3.74%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨1.41%，小盘指数上涨3.46%。2023年以来大盘指数累计下跌9.46%，小盘指数累计
- 1、 本周A股市场普涨，光模块指数走高
- 1.1、 本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘
- 1.2、 源杰科技、沪光股份、埃斯顿本周涨幅居前
- 1.3、 海外视角：美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数涨幅最大
- 1.4、 本周热点新闻：小鹏汽车推送无限 XNGP智能辅助驾驶功能；国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更
- 新和消费品以旧换新行动方案》等
- 1.5、 事件关注：焉知汽车电子与软件生态合作科技节
- 2、 本周重大事项：赛力斯员工持股计划值得关注
- 3、 自主高端新能源 MPV迎崛起， MEGA打造家庭科技旗舰
- 3.1、 家用需求崛起，自主高端新能源 MPV有望迎来加速放量
- 3.2、 理想MEGA重磅上市，打造家庭科技旗舰 MPV
- 4、 重点推荐主题及个股最新观点
- 4.1、 智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润 -W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集
- 团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能 、源杰科技、沪光股份、溯联股份
- 4.1.1、 华测导航（ 300627.SZ）：实施股票激励计划，充分增强员工积极性
- 4.1.2、 长光华芯（ 688048.SH）：业绩环比增长，毛利率持续修复
- 4.1.3、 经纬恒润 -W（688326.SH）：收入稳健增长，利润小幅承压
- 4.1.4、 炬光科技（ 688167.SH）： 2023Q4业绩显著修复，看好公司长期发展
- 4.1.5、 中科创达（ 300496.SZ）：一季报表现亮眼，全年高增长可期
- 4.1.6、 美格智能（ 002881.SZ）：公司业绩小幅承压，智能化 +高算力打开成长空间
- 4.1.7、 均胜电子（ 600699.SH）：2023年度业绩预告发布，盈利实现强劲增长
- 4.1.8、 华阳集团（ 002906.SZ）：业绩持续向好，产品不断迭代带打开新成长空间
- 4.1.9、 北京君正 （300223.SZ）：制定“质量回报双提升 ”行动方案 ，提振投资者信心
- 4.1.10、 晶晨股份（ 688099.SH）：三季度业绩改善明显，重回上行通道
- 4.1.11、 联创电子（ 002036.SZ）：车规级业务高速发展，盈利能力逐步提升
- 4.1.12、 德赛西威（ 002920.SZ）：三季度业绩高速增长，智驾龙头未来可期
- 4.1.13、 瀚川智能（ 688022.SH）：聚焦电动智能化主航道，回购与增持彰显长期信心
- 4.1.14、 源杰科技 (688498.SH)：下游需求景气度低致业绩承压，回购彰显发展信心
- 4.1.15、 沪光股份 (605333.SH)：汽车线束领先企业，业绩拐点已至
- 4.1.16、 溯联股份 (301397.SZ)：汽车尼龙管路老兵，受益轻量化与国产替代
- 4.2、 高端制造主题：凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技 、青鸟消防、莱特光电、国晟科
- 技、奥来德
- 4.2.1、 凌云光（ 688400.SH）：Q2业绩小幅承压，工业视觉及数字人业务未来可期
- 4.2.2、 观典防务（ 688287.SH）：无人机禁毒龙头，业绩稳中有升
- 4.2.3、 杭可科技（ 688006.SH）：盈利能力持续改善，海外市场开拓顺利
- 4.2.4、 奥普特（ 688686.SH）：2023H1营收小幅增长，加大技术研发未来发展可期
- 4.2.5、 埃斯顿（ 002747.SZ）：收入实现快速增长，盈利能力进一步改善
- 4.2.6、 矩子科技（ 300802.SZ）：营收小幅承压，技术突破有望打开新成长空间
- 4.2.7、 青鸟消防（ 002960.SZ）：股权激励范围广、力度大，公司未来发展可期
- 4.2.8、 莱特光电（ 688150.SH）：推出员工持股计划，彰显长期发展信心
- 4.2.9、 国晟科技 (603778.SH)：光伏业务持续拓展，控制权转让稳步落地
- 4.2.10、 台华新材（ 603055.SH）：业绩稳步增长，产能扩张有望释放成长空间
- 4.2.11、 奥来德(688378.SH)：Q3业绩短期承压， OLED材料业务持续向好
- 4.2.12、 日联科技 (688531.SH)：铸件焊件及材料业务增长亮眼，盈利能力持续提升
- 4.3、 休闲零食主题：良品铺子、三只松鼠、盐津铺子
- 4.3.1、 良品铺子（ 603719.SH）：业绩短期承压，全年改善可期
- 4.3.2、 三只松鼠（ 300783.SZ）：高端性价比战略成效显著，业绩重回高增长通道
- 4.3.3、 盐津铺子（ 002847.SZ）：二次激励 +回购彰显信心，全渠道战略奠定长期发展
- 4.4、 宠物和早餐主题：佩蒂股份、巴比食品
- 4.4.1、 佩蒂股份（ 300673.SZ）：Q2复苏态势已现，全年业绩有望改善
- 4.4.2、 巴比食品（ 605338.SH）：Q2归母净利润承压明显，全年业绩有望改善
- 5、 风险提示
- 中小盘周报
- 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3/42
- 图1： 本周A股市场普涨
- 图2： 本周小盘表现优于大盘
- 图3： 本周光模块指数涨幅最 大
- 图4： 2024年初至今预增指数涨幅居首
- 图5： 本周美股三大指数涨跌不一
- 图6： 本周美股信息技术指数涨幅最大
- 图7： 本周股权激励发行项目数量增加
- 图8： 本周回购金额上限 73.7亿元，回购数量减少
- 图9： 2017-2022年，我国 MPV销量迅速收缩， 2023年迎来反弹、同比增长 16.9%
- 图10： 自主品牌占据 MPV市场主要份额
- 图11： 商务、舒适、高品质、高端是 2020年中国潜在用户对 MPV的主观印象
- 图12： 2023年，我国 30万以上MPV销量占比明显高于 2018年
- 图13： 2022年，接送家人、有孩子等家用需求成为消费者购买 MPV的重要原因
- 图14： 2022年，家用 MPV车主对安全性、驾乘舒适性、性价比、大空间、功能多样性等关注度相对较高
- 图15： 随着技术的发展， 2021年以来新能源 MPV渗透率快速提升，但与新能源乘用车整体相比渗透率仍有提升空
- 间，插电混合式 MPV渗透率提升更为迅速
- 图16： 理想 MEGA提供超大空间，长宽高分别为 5350/1965/1850mm，轴距为 3300mm
- 图17： 理想MEGA堡垒安全车身达到双侧 25%偏置碰G级设计标准，车身扭转刚度达 44000Nm/deg
- 图18： MEGA副驾皇后座椅提供十六点按摩、通风、加热、一体式加热腿托、超大躺角
- 图19： 家用MPV车主对安全性、驾乘舒适性、性价比、大空间、功能多样性等的关注度相对较高
- 图20： MEGA基于800V高压架构打造， CLTC续航里程达 710km，高速、城市 5C超充分别实现 12、15分钟充电 500
- km
- 图21： MEGA搭载8295座舱芯片以及自研多模态大模型 Mind GPT ，使车机交互体验大幅提升
- 图22： 理想MEGA将提供全场景智能驾驶、代客泊车、直线召唤等功能
- 表1： 源杰科技、沪光股份、埃斯顿本周涨幅居前
- 表2： 美股中概股海川证券、悦航阳光网络科技、九洲大药房涨幅居前
- 表3： 本周港股通西部水泥、新创建集团、江南布衣涨幅居前
- 表4： 问界月销再度超越理想，小鹏、哪吒销量大幅下滑
- 表5： 小鹏汽车推送无限 XNGP智能辅助驾驶功能；国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换
- 新行动方案》等
- 表6： 大众与小鹏汽车再签重要协议，加速合作车型研发；意大利正与特斯拉和中国车企进行谈判，吸引外国车企本土
- 建厂等
- 表7： 3月关注：焉知汽车电子与软件生态合作科技节
- 表8： 本周共有 16项股权激励预案项目公告（年、万股 /万份、%、元/股）
- 表9： 本周共有 6项员工持股公告
- 表10： 商务需求崛起背景下 ，合资燃油 MPV销量增长推动 MPV市场走向高端化
- 表11： 自主品牌持续推出大空间、舒适性高、智能化水平高的高端新能源 MPV
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