零售端韧性凸显，全年现金流大幅改善

东方雨虹(002271)金分红14.7亿（含税），分红比例为65%，对应4月18日股息率为4.2%。考虑到地产下行压力较大，我们下调公司盈利预测，预计24-26年公司归母净利润为28、32.3、37.2亿（前值24、25年为37/45亿），认可给予公司24年17倍PE，对应目标价18.92元，维持“买入”评级。毛利率改善明显，砂粉业务表现亮眼分业务来看，2