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自主线束龙头，盈利拐点已至，迎量价利齐升
- 2024-05-06 10:51:19上传人：空心**us
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沪光股份(605333)报告摘要公司概况：自主线束龙头，整车线束品类全覆盖。公司是国内自主线束龙头，产品覆盖成套线束、发动机线束及其他线束等。2023年成套线束业务收入为29.97亿元，占比77.38%，为公司主营业务。2020-2023年，公司营业收入稳定增长，由15.31亿元增长至40.03亿元，CAGR为44.03%，主要系：①行业层面，疫情后
- 公司概况：自主线束龙头，整车线束品类全覆盖
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- 主营业务：成套线束业务占比持续提升， 营收CAGR20-23约44.03%
- 财务分析：收入持续增长，盈利能力改善
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- 行业格局：日系占主导，国产替代进行时
- 成长逻辑：短期盈利拐点已至，中长期电动智能 &一体化驱动量价利齐升
- 量1：新客户突破 -华为-智能化标杆 +新车大周期，放量确定性较强
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- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3
- 公司深度报告
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- 图表 5: 归母净利润已扭亏
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- 图表 12: 直接人工成本占比变化
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- 图表 14: 前五大客户营收占比
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- 图表 16: 高压线束在新能源汽车中的分布
- 图表 17: 车上智能化的部件布局
- 图表 18: 2021年全球汽车线束厂商格局
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- 图表 20: 华为催化及展望
- 图表 21: 理想催化及展望
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- 图表 24: 公司盈利预测
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