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消费电子年报季报总结：苹果承压安卓弱复苏，看好二季度周期品价格提升
- 2024-05-11 10:10:40上传人：天荒**未老
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消费电子终端23Q4&24Q1销量情况：1）智能手机：苹果24Q1增速承压，安卓延续复苏势头；2）平板&PC：PC24Q1增速转正，延续弱复苏趋势，后续有望受益于设备更新需求及AIPC创新拉动，3月季底拉货效应带动NBODM厂商出货量优于预期，Q2出货预期分化，全年整体呈现逐季度成长趋势，平板电脑需求相对疲软，部分受到iPad更新
- 1. 周观点：年报季报总结：苹果承压安卓弱复苏，看好二季度周期品价格提升
- 1.1. 消费电子终端销量总结
- 1.1.1. 智能手机：苹果 24Q1增速承压，安卓延续复苏势头
- 1.1.2. 平板电脑 &PC：PC延续弱复苏，平板电脑复苏势头受产品更新周期影响 .. 5
- 1.1.3. AR/VR：销量短期承压，静待产品性能迭代 &行业内容生态构建
- 1.2. 消费电子公司 23Q4及24Q1业绩总结
- 1.2.1. 品牌消费电子：传音控股受益于新兴市场的开拓及产品升级增速明显
- 1.2.2. 苹果供应链业绩收入整体表现相对稳健，净利润同比增长明显
- 1.2.3. 安卓供应链整体呈改善趋势
- 1.3. 元件及光学光电子板块 23Q4及24Q1业绩总结
- 1.3.1. 被动元件: 23年呈现持续复苏趋势， 24Q1景气度延续 23H2良好趋势
- 1.3.2. PCB：CCL涨价有望开启盈利上行周期、 AI驱动服务器/交换机下游成长 .. 11
- 1.3.3. 面板：一季度表现亮眼，周期上行叠加供需格局优化全年展望乐观
- 1.3.4. LED：行业持续增长，看好 miniled等新品放量
- 1.3.5. 光学元件：安卓需求复苏 &潜望式镜头创新带动行业盈利能力改善
- 1.4. 行情与持仓情况
- 2. 细分板块跟踪
- 2.1. 智能手机光学月度出货量跟踪
- 2.2. 主要面板尺 寸价格跟踪
- 3. 风险提示
- 图1：苹果智能手机单季度全球出货量及增速（右轴）
- 图2：安卓智能手机单季度全球出货量及增速（右轴）
- 图3：苹果不同产品品类单季度营收（亿美元）
- 图4：全球PC单季度出货量及增速（右轴）
- 图5：全球平板电脑单季度出货量及增速（右轴）
- 图6：24Q1全球台式机和笔记本电脑出货量（市场份额和年增长率）
- 图7：23Q4全球平板电脑出货量（市场份额和年增长率）
- 图8：中国台湾地区主要 NB ODM厂商NB单月出货量情况（万台）
- 图9：VR设备单季度出货量及增速（右轴）
- 图10：AR设备单季度出货量及增速（右轴）
- 图11：SW消费电子行业单季度营收及增速（右轴）
- 图12：SW消费电子行业单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图13：SW消费电子行业毛利率和净利率情况
- 图14：SW消费电子行业截至季度末存货及增速（右轴）
- 图15：SW消费电子行业截至季度末在建工程及增速（右轴）
- 图16：SW消费电子行业截至季度末固定资产及增速（右轴）
- 图17：SW消费电子行业截至季度末资本开支及增速（右轴）
- 图18：SW消费电子行业分红及股利支付率（右轴）
- 图19：SW消费电子品牌季度业绩情况
- 图20：24Q1全球智能手机主要厂商出货量情况
- 图21：苹果供应链季度业绩情况
- 图22：安卓供应链季度业绩情况
- 图23：SW 被动元件板块单季度营收及增速（右轴）
- 图24：SW 被动元件板块单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图25：SW被动元件季度业绩情况
- 图26：SW PCB 板块单季度营收及增速（右轴）
- 图27：SW PCB 板块单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图28：SW PCB季度业绩情况
- 图29：SW 面板行业单季度营收及增速（右轴）
- 图30：SW 面板行业单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图31：SW面板行业季度业绩情况
- 图32：SW LED板块单季度营收及增速（右轴）
- 图33：SW LED板块单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图34：SW LED行业季度业绩情况
- 图35：SW光学元件行业单季度营收及增速（右轴）
- 图36：SW光学元件行业单季度归母净利润及增速（右轴）
- 图37：SW光学元件行业季度业绩情况
- 图38：申万行业指数：市盈率：消费电子
- 图39：申万行业指数：市盈率：元件
- 图40：申万行业指数 ：市盈率：光学光电子
- 图41：舜宇光学手机镜头月度出货量
- 图42：舜宇光学手机摄像模组月度出货量
- 图43：丘钛科技摄像头模组月度出货量
- 图44：丘钛科技指纹识别模组月度出货量
- 表1：23Q4&24Q1主要消费电子终端销量
- 表2：消费电子和元件和光学光电子板块 24Q1基金持仓比例前二十
- 表3：2024年4月Smartphone&Tablet面板价格
- 表4：2024年4月IT面板价格
- 表5：2024年4月TV面板价格
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