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医药生物行业周报：持续关注央国企改革，院外品牌消费受益于老龄化需求提升
- 2024-05-13 11:06:07上传人：旧言**on
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本期内容提要:上周市场表现：上周医药生物板块收益率为+2.61%，板块相对沪深300收益率为+0.89%，在31个一级子行业指数中涨跌幅排名第12。6个子板块中，医药商业板块周涨幅最大，涨幅3.51%（相对沪深300收益率为+1.79%）；涨幅最小的为生物制品，涨幅为1.35%（相对沪深300收益率为+0.79%）。周观点：近期，国家卫健委发布《
- 1.医药行业周观点
- 1.1上周行情及上周重点关注新闻政策动态
- 1.2上周核心观点
- 2.医药板块走势与估值
- 3.行情跟踪
- 3.1行业月度涨跌幅
- 3.2行业周度涨跌幅
- 3.3子行业相对估值
- 3.4子行业涨跌幅
- 3.5医药板块个股周涨跌幅
- 4.关注个股-最近一周涨跌幅及估值
- 5.行业及公司动态
- 表目录
- 表1：医药生物指数涨跌幅
- 表2：医药生物指数动态市盈率（单位：倍）
- 表3：医药生物关注个股-涨跌幅及估值动态
- 表4：近期行业重要政策和要闻梳理
- 表5：近期行业要闻梳理
- 表6：周重要上市公司公告
- 图目录
- 图1：医药生物指数走势
- 图2：沪深300行业PE指数（单位：倍）
- 图3：医药生物指数PE走势（单位：倍）
- 图4：医药生物板块一月涨幅排序
- 图5：医药生物板块一周涨幅排序
- 图6：细分子行业一年涨跌幅
- 图7：细分子行业PE（TTM）
- 图8：细分子行业周涨跌幅
- 图9：细分子行业月涨跌幅
- 图10：医药板块个股上周表现(A股）
- 图11：医药板块个股上周表现（港股）
- 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com3
- 1.医药行业周观点
- 1.1上周行情及上周重点关注新闻政策动态
- 上周医药生物板块收益率为+2.61%，板块相对沪深300收益率为+0.89%，在31个一级子行业指数中涨跌
- 幅排名第12。6个子板块中，医药商业板块周涨幅最大，涨幅3.51%（相对沪深300收益率为+1.79%）；涨
- 幅最小的为生物制品，涨幅为1.35%（相对沪深300收益率为+0.79%）。
- 近一个月医药生物板块收益率为+7.23%，板块相对沪深300收益率为+2.60%，在31个一级子行业指数中
- 涨跌幅排名第5。6个子板块中，化学制药子板块月涨幅最大，涨幅10.99%（相对沪深300收益率为+6.37%）；
- 涨幅最小的为医疗服务，涨幅2.40%（相对沪深300收益率为-2.22%）。
- 5月6日，国家卫健委、国家发改委等八个部门联合发布《关于加强重症学医疗服务能力建设的意见》，意
- 见表示为进一步加强重症医学医疗服务能力围绕重症医学医疗服务能力建设，从完善重症医学医疗服务网络、加
- 强重症医学专科能力、扩充重症医学专业人才队伍、推进重症医学医疗服务领域改革等五方面全面推进重症医学
- 医疗服务能力的高质量发展。要求到2025年末，全国重症医学床位（包括综合ICU床位和专科ICU床位，下同）
- 达到15张/10万人，可转换重症医学床位达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比
- 达到1:3。
- 5月6日，国家医保局《长期护理保险失能等级评估机构定点管理办法（试行）》，长期护理保险失能等级评
- 估是长期护理保险制度机制的重要组成部分，评估结论是待遇享受和基金支付的重要依据。对评估主体的规
- 范确定和管理，是确保评估工作专业化、规范化的关键环节，是科学客观开展评估、公平公正享受待遇的基
- 本保障。
- 5月7日，根据《麻醉药品和精神药品管理条例》有关规定，国家药品监督管理局、公安部、国家卫生健康委员
- 会决定：①将右美沙芬、含地芬诺酯复方制剂、纳呋拉啡、氯卡色林列入第二类精神药品目录；②将咪达唑仑
- 原料药和注射剂由第二类精神药品调整为第一类精神药品，其它咪达唑仑单方制剂仍为第二类精神药品。
- 1.2上周核心观点
- 投资思路：近期，国家卫健委发布《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》，要求各等级医疗机构根
- 据要求配备满足综合重症救治需要的监护与治疗设备，叠加此前国务院发布的《推动大规模设备更新和消费
- 品以旧换新行动方案》，我们认为有望加速医学影像设备、体外诊断设备、ICU设备以及康复设备等医疗器
- 械的放量升级，各细分领域相关国产龙头企业有望受益。同时，我们认为受集采降价及医疗反腐影响，生物
- 医药板块2023年年报及24Q1季报业绩增速水平相较往年偏弱，我们认为2024年全年业绩有望前低后高，
- 先抑后扬，当期节点可顺势而为，投资主线如下：
- 1）央国企改革高质量发展，企业盈利能力提升：2024年是深入实施国有企业改革深化提升行动承上启下的
- 关键一年，近日相关部门接连部署，释放出改革全力攻坚的信号。建议关注国药现代、国药一致、上海医
- 药、天坛生物、博雅生物、白云山、重药控股。
- 2）设备以旧换新及ICU建设带来医疗器械采购需求：建议关注内镜赛道的海泰新光、开立医疗、澳华内镜，
- 医学影像相关的联影医疗、迈瑞医疗、祥生医疗，重症救治设备相关的迈瑞医疗、理邦仪器；体外诊断设
- 备领先企业迪瑞医疗、新产业、安图生物、普门科技、亚辉龙、圣湘生物等。
- 3）老龄化趋势下，家庭预防及保健需求提升：关注家用品牌器械鱼跃医疗、可孚医疗；家庭健康监护乐心
- 医疗；带疱疫苗百克生物；鱼油氨糖保健品诚意药业；家庭健康体检美年健康；院外品牌消费品如华润三
- 九、葵花药业、康恩贝；连锁药房如老百姓、大参林、健之佳。
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