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电子月报（台股）2024-4：景气筑底向上，AI仍为增长主旋律
- 2024-05-14 09:16:01上传人：妖媚**ne
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投资要点：半导体：先进制程动能强劲，关注AI与CoWoS产能需求提升。4月，先进制程与CoWoS需求依旧强劲，台积电营收较上月增加20.9%，较去年同期增加59.6%，客户对3纳米及5纳米需求强劲。同时，GB200等AI服务器需求强劲，亦有望使得信骅AI服务器用BMC芯片营收倍增。日月光亦预期今年AI先进封装业绩看倍增，成长趋势延续到202
- 1 中国台湾电子景气度跟踪
- 2 半导体：先进制程动能强劲，关注 AI与CoWoS产能需求提升
- 2.1 代工：台积电营收高增，先进制程 +射频持续成长
- 2.2 封测：日月光先进封装业务强劲，下半年成长加速
- 2.3 硅片：4月营收环比下降，乐观看待 H2复苏
- 2.4 SoC芯片：联发科 期待24H2 9400发布，瑞昱WiFi和以太网 需求强劲
- 2.5 模拟芯片：行业竞争仍有压力 ，厂商降本增效
- 2.6 驱动芯片：驱动 IC出货回温， 彩色电子书超预期
- 2.7 MCU：行业底部筑基，周期 温和复苏
- 2.8 设备&建设：建设厂商营收略有回落
- 3 存储：价格传导顺利，关注利基存储涨价
- 3.1 存储芯片：利基价格逐季提升，需求已见改善
- 3.2 存储模组：服务器需求强劲 ，Q3端侧AI有望接力
- 4 消费电子：面板 &光学稳中有升， AIPC引领换机潮
- 4.1 面板：营收维持高位，大尺寸出货依旧强劲
- 4.2 光学：行业步入传统淡季，同比仍有提升
- 4.3 PC：24年需求回升， AIPC开启成长周期
- 5 AI&代工：通用&AI服务器齐头并进
- 5.1 代工：AI服务器需求强劲， 通用服务器需求改善
- 5.2 AI芯片：新案持续贡献 ，世芯澄清 砍单传闻
- 6 元器件及功率：库存有序改善，营收稳步提升
- 6.1 被动：库存渐趋健康， AI助力修复
- 6.2 功率：业绩稳步提升，需求底部企稳
- 6.3 PCB：各领域复苏明确 ，关注苹果 ipad订单需求
- 6.4 CCL：联茂望切入GB200，台光电营收 持续高增
- 7 风险提示
- 图表1： 中国台湾主要上市电子公司月度营收（亿新台币）及股价表现
- 图表2： 台积电月度营收（亿新台币）及同比
- 图表3： 联电月度营收（亿新台币）及同比
- 图表4： 世界先进月度营收（亿新台币）及同比
- 图表5： 力积电月度营收（亿新台币）及同比
- 图表6： 稳懋月度营收（亿新台币）及同比
- 图表7： 宏捷科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表8： 日月光月度营收（亿新台币）及同比
- 图表9： 力成月度营收（亿新台币）及同比
- 图表10： 环球晶月度营收（亿新台币）及同比
- 图表11： 台胜科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表12： 联发科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表13： 瑞昱月度营收（亿新台币）及同比
- 图表14： 信骅月度营收（亿新台币）及同比
- 图表15： 矽力杰月度营收（亿新台币）及同比
- 图表16： 谱瑞月度营收（亿新台币）及同比
- 图表17： 联咏月度营收（亿新台币）及同比
- 图表18： 天钰月度营收（亿新台币）及同比
- 图表19： 新唐月度营收（亿新台币）及同比
- 图表20： 盛群月度营收（亿新台币）及同比
- 图表21： 致茂电子月度营收（亿新台币）及同比
- 图表22： 圣晖月度营收（亿新台币）及同比
- 华福证券
- 华福证券
- 图表23： 亚翔工程月度营收（亿新台币）及同比
- 图表24： DRAM存储现货平均价（ $）
- 图表25： NANDFlashWafer现货平均价（ $）
- 图表26： 南亚科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表27： 群联电子月度营收（亿新台币）及同比
- 图表28： 华邦电月度营收（亿新台币）及同比
- 图表29： 旺宏月度营收（亿新台币）及同比
- 图表30： 威刚科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表31： 十铨月度营收（亿新台币）及同比
- 图表32： 友达月度营收（亿新台币）及同比
- 图表33： 群创光电月度营收（亿新台币）及同比
- 图表34： 群创大尺寸面板出货量（千片）及同比
- 图表35： 群创中小尺寸面板出货量（千片）及同比
- 图表36： 大立光月度营收（亿新台币）及同比
- 图表37： 玉晶光月度营收（亿新台币）及同比
- 图表38： 华硕月度营收（亿新台币）及同比
- 图表39： 宏碁月度营收（亿新台币）及同比
- 图表40： 鸿海月度营收（亿新台币）及同比
- 图表41： 纬创月度营收（亿新台币）及同比
- 图表42： 纬颖月度营收（亿新台币）及同比
- 图表43： 世芯月度营收（亿新台币）及同比
- 图表44： 创意电子月度营收（亿新台币）及同比
- 图表45： 国巨月度营收（亿新台币）及同比
- 图表46： 华新科月度营收（亿新台币）及同比
- 图表47： 汉磊月度营收（亿新台币）及同比
- 图表48： 富鼎月度营收（亿新台币）及同比
- 图表49： 大中月度营收（亿新台币）及同比
- 图表50： 强茂月度营收（亿新台币）及同比
- 图表51： 臻鼎月度营收（亿新台币）及同比
- 图表52： 华通月度营收（亿新台币）及同比
- 图表53： 欣兴电子月度营收（亿新台币）及同比
- 图表54： 联茂月度营收（亿新台币）及同比
- 图表55： 台光电子月度营收（亿新台币）及同比
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