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机械设备2023年报与2024一季报业绩综述：行业表现出现分化，关注设备更新政策拉动
- 2024-05-15 12:05:45上传人：Pr**惹)
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投资要点机械设备行业指数走势回顾。2023年SW机械设备行业指数上涨3.31%，申万一级行业排名第8，跑赢沪深300指数14.69pct。2024年初至4月30日，SW机械设备行业指数下跌4.51%，申万一级行业中排名第17，跑输沪深300指数9.56pct。截至2024年4月30日，机械设备行业PE（TTM）与PB（LF）分别为30.02倍与2.34倍，处于十年期分位数
- 行情走势回顾： 2024Q1指数回撤后反弹
- 业绩分析： 营收净利规模稳定增长， 2024Q1盈利能力下滑
- 二级子行业业绩分析： 业绩表现分化
- （一） 通用设备： 归母净利缩水，盈利能力下降
- （二） 专用设备： 净利润增速与净利率波动较大
- （三） 轨交设备： 净利稳定增长，景气有望延续
- （四） 工程机械： 营收净利修复向上，盈利能力同比改善
- （五） 自动化设备： 业绩增速较高， ROE下行
- 投资建议：关注设备更新支撑复苏态势
- 风险提示
- 图1 2023年初开始 SW机械设备指数走势（截至 2024年4月30日）
- 图2 2023年申万一级行业指数 涨跌幅
- 图3 2024年申万一级行业指数涨跌幅（截至 4月30日）
- 图4 机械设备二级子行业指数走势
- 图5 机械设备行业与二级子行业 PE（TTM）走势
- 图6 机械设备行业与二级子行业 PB（LF）走势
- 图7 机械设备行业营收情况
- 图8 机械设备行业归母净利润情况
- 图9 机械设备行业内企业营收同比增速分布
- 图10 机械设备行业内企业归母净利同比增速分布
- 图11 机械设备行业毛利率与净利率水平
- 图12 机械设备行业 ROE（TTM）走势
- 图13 机械设备行业经营活动现金流量净额
- 图14 机械设备行业存货与应收账款周转天数
- 图15 通用设备行业营收情况
- 图16 通用设备行业归母净利润情况
- 图17 通用设备毛利率与净利率水平
- 图18 通用设备 ROE（TTM）走势
- 图19 通用设备单季度经营活动现金流量净额
- 图20 通用设备存货与应收账款周转天数
- 图21 专用设备行业营收情况
- 图22 专用设备行业归母净利润情况
- 图23 专用设备毛利率与净利率水平
- 图24 专用设备 ROE（TTM）走势
- 图25 专用设备单季度经营活动现金流量净额
- 图26 专用设备存货与应收账款周转天数
- 图27 轨交设备行业营收情况
- 图28 轨交设备行业归母净利润情况
- 图29 轨交设备毛利率与净利率水平
- 图30 轨交设备 ROE（TTM）走势
- 图31 轨交设备单季度经营活动现金流量净额
- 图32 轨交设备存货与应收账款周转天数
- 图33 铁路运输业固定资产投资完成额累计同比
- 图34 铁路货运量累计同比
- 图35 铁路客运量累计同比
- 图36 工程机械行业营收情况
- 图37 工程机械行业归母净利润情况
- 图38 工程机械毛利率与净利率水平
- 图39 工程机械 ROE（TTM）走势
- 图40 工程机械单季度经营活动现金流量净额
- 图41 工程机械存货与应收账款周转天数
- 图42 基建投资与房地产开工累计同比
- 图43 挖掘机开工时长
- 图44 挖掘机月销量
- 图45 主要企业装载机月销量
- 图46 叉车月销量
- 图47 自动化设备行业营收情况
- 图48 自动化设备行业归母净利润情况
- 图49 自动化设备毛利率与净利率水平
- 图50 自动化设备 ROE（TTM）走势
- 图51 自动化设备单季度经营活动现金流量净额
- 图52 自动化设备存货与应收账款周转天数
- 图53 工业机器人月度累计产量
- 图54 金属切削机床月度累计产量
- 图55 金属成形机床月度累计产量
- 图56 制造业累计营收与利润同比增速
- 图57 制造业累计利润率与百元营收成本 /费用
- 图58 制造业PMI走势
- 表1 机械设备二级子行业指数涨跌幅
- 表2 机械设备行业 PE与PB（2024/04/30）
- 表3 通用设备细分行业营收与归母净利增速
- 表4 专用设备细分行业营收与归母净利增速
- 表5 工程机械 细分行业营收与归母净利增速
- 表6 自动化设备细分行业营收与归母净利增速
- 表7 PMI构成指数
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