高性能功率器件的技术引领者
- 2022-12-28 13:20:13上传人：旧巴**ry
-
Aa 小 中 大
- 东微半导：国内高性能功率器件引领者
- 器件技术不断革新，产品性能行业领先
- 公司处于高速成长期，研发投入保持高增长
- 国产化驱动存量替代，新能源加速增量渗透
- 超结MOSFET：功率器件里程碑式的革新
- 单管产品依靠芯片性能拉开差距，行业格局中短期利好设计公司
- 超结MOS国产化率仍低，汽车、新能源与5G带来增量需求
- 器件结构创新打开产品多维增长空间
- 公司产品性能比肩国际一流厂商，研发成果转换效率高
- 公司产品结构不断优化，客户覆盖各行业龙头
- TGBT与碳化硅等新产品打开公司多维增长空间
- 盈利预测
- 假设前提
- 未来3年业绩预测
- 盈利预测情景分析
- 估值与投资建议
- 风险提示
- 财务预测与估值
- 图1：东微半导发展历程
- 图2：东微半导股权结构（截止2022年12月）
- 图3：公司产品全景图
- 图4：公司业务布局及竞争优势
- 图5：公司营收、扣非归母净利润（亿元）
- 图6：公司近五年分产品营收结构（%）
- 图7：公司近五年毛利率与净利率（%）
- 图8：公司近5年研发投入及占比情况（亿元，%）
- 图9：MOSFET工作原理（以导通为例）
- 图10：MOSFET器件结构演进
- 图11：单管与模块的不同竞争要素
- 图12：中国功率半导体代工与IDM的产能扩张与中短期格局
- 图13：2022-2025全球MOSFET市场产品结构
- 图14：2022-2025全球超级结MOSFET市场空间（亿美元）
- 图15：20-26年中国MOSFET国产化率（按器件结构）
- 图16：20-26年中国MOSFET国产化率（按电压）
- 图17：MOSFET在汽车（含传统汽车）中的应用
- 图18：20-26年汽车MOSFET平均单车用量（按应用，个）
- 图19：20-26年全球汽车MOSFET市场（按应用，亿美元）
- 图20：MOSFET、IGBT在光伏、储能中的应用及半导体价值量（欧元）
- 图21：21-25年全球光伏及电化学储能装机量预测（GW）
- 图22：21-25年中国光伏及电化学储能装机量预测（GW）
- 图23：充电桩中的半导体价值量（美元）
- 图24：2022-2025年全球及中国充电桩年增量（万座/年）
- 图25：5G带来MOSFET用量增加
- 图26：2021-2025年中国基站年增量（万站）
- 图27：公司器件结构设计优化案例
- 图28：公司GrennMOS系列开关特性与国际厂商对标情况
- 图29：21年东微半导与可比公司研发人员占比（%）
- 图30：21年东微半导与可比公司人均贡献情况（万元）
- 图31：公司产品布局与下游客户分布
- 图32：东微半导产品结构（按下游应用分，%）
- 图33：东微半导与可比公司平均库存周转天数（天）
- 图34：22-25全球IGBT市场空间（亿美元）
- 图35：碳化硅应用优势及市场空间（亿美元）
- 图36：可比公司2018至1-3Q22营收同比增速（%）
- 图37：可比公司2018至1-3Q22扣非净利润同比增速（%）
- 表 1： 不同 MOSFET 结构的优势和应用
- 表 2： 公司营业收入及毛利率预测
- 表 3： 公司未来 3年盈利预测表（单位：百万元）
- 表 4： 情景分析（乐观、中性、悲观）
- 表 5： 同类公司估值比较
我要投稿
版权投诉- 上一篇电力系统IT数字服务提供商
- 下一篇股权激励落地，三年营收目标翻番
报告网所有企业报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
