第三方支付龙头,业绩反转可期
- 2023-07-20 08:10:35上传人:习惯**个人
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- 1. 从第三方支付向商户数字化经营服务商转型
- 1.1 升级成商户数字化经营服务商
- 1.2 股权相对分散,创始人管理经验丰富
- 1.3 经营情况与线下消费正相关
- 1.4 股权激励彰显业绩增长信心
- 2. 第三方支付市场增长空间广阔
- 2.1 第三方支付产业链梳理
- 2.2 第三方支付市场有望保持较快增长
- 2.3 费改叠加竞争加剧导致收单费率持续下滑
- 2.4 交易佣金分润仍为行业主要收入来源
- 2.5 增值服务想象空间大
- 2.6 疫后复苏量价齐升或迎业绩修复
- 3. 稳住支付市场基本盘,全力进军商户科技服务
- 3.1 数字化战略迅速推进
- 3.2 以支付业务为基本盘,科技服务为第二增长曲线
- 3.3 产品与时俱进不断拓宽支付新场景
- 3.4 内生 +外延加速布局科技服务领域
- 3.5 公司财务表现比较稳健
- 4. 盈利预测、估值与投资建议
- 4.1 盈利预测
- 4.2 估值与投资建议
- 5. 风险提示
- 图表 1:拉卡拉发展历程
- 图表 2:拉卡拉股权结构
- 图表 3: 拉卡拉现任主要高管情况
- 图表 5:拉卡拉近年营收情况汇总
- 图表 6:拉卡拉近年归母净利润情况汇总
- 图表 7: 2022 年公司各业务收入占比
- 图表 8:中国第三方支付产业链图谱
- 图表 9: 2015 -2028 年中国第三方支付交易规模及预测
- 图表 10 : 2013 和 2016 年第三方支付行业商户费率调整情况
- 图表 11 :常规线下刷卡收单佣金分配示意
- 图表 12 :常规线下条形码收单佣金分配示意
- 图表 13 :近期中国社会消费品零售增速情况汇总
- 图表 14 :近期中国商品和餐饮收入增速情况汇总
- 图表 15 :近年支付牌照注销情况
- 图表 16 : 2022H2 主要三方支付公司提价公告汇总
- 图表 17 :公司经营战略明晰
- 图表 18 :近年拉卡拉支付业务收入情况汇总
- 图表 19 : 2018 -2022 年公司分产品收入占比
- 图表 20 :国内主要三方支付公司 GPV 汇总(亿元)
- 图表 21 :国内主要三方支付公司费率汇总
- 图表 22 :拉卡拉产品矩阵
- 本报告仅供
- ybjieshou@eastmoney.com
- 邮箱所有人使用,未经许可,不得外传。
- 图表 23 :近年拉卡拉科技服务业务情况
- 图表 24 :简链科技产业链图谱
- 图表 25 :简链科技商户链图谱
- 图表 26 :简链 AI 机器人产品阵列
- 图表 27 :拉卡拉近年 销售利润率情况汇总
- 图表 28 :拉卡拉各项费用情况
- 图表 29 :拉卡拉各项费率
- 图表 30 :拉卡拉研发支出及占比情况
- 图表 31 :拉卡拉研发人员占比情况
- 图表 32 :拉卡拉近年 ROE 变化情况
- 图表 33 :拉卡拉资产和负债情况
- 图表 34 :拉卡拉经营活动现金流情况
- 图表 35 :拉卡拉营收测算汇总(亿元)
- 图表 36 :拉卡拉费用率预测
- 图表 37 :可比公司估值对比
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