透过水泥和工程机械看清房地产

      从水泥行业看，“过度建设”的程度很恐怖。为什么如此过度得建设呢？
　　
　　一方面是房地产十年牛市，在造就了社会经济资源向房地产集中的同时，也造成了超级富裕的政府；另一方面，错位的“激励机制”使得各级决策者非常乐于投资各种项目，只要享受这个过程，至于最后的效益如何，就是后来人的事情了。裆内N年前早有人总结成八个字：一放就乱，一收就死。只要“激励机制”不改革，未来这八个字依旧有效。
　　
　　未来这些行业靠什么吃饭？未来水泥，钢铁行业靠什么去消化大妖精期间增加的如此恐怖的产能？
　　
　　已经远远超过日本，韩国，西班牙最鼎盛的时期，也远远超出中国历史上的比重。其背后的问题是蛋糕分配问题非常严重。中国历史上投资比重过高的3个时期（1958,1978,1993）的结果都不太妙，其中1958年投资过猛造成了极其剧烈的隐性通货膨胀（食品价格比人命还贵）,1978,1993投资过热后出现了显性通货膨胀。
　　
　　这是异常繁荣的20年（1991-2011）,这是中国人住房条件得到巨大改善的20年，但是在常年低利率下繁荣往往过头，变成泡沫。

      工程机械（挖掘机，推土机，装载机等）,是否契合中国经济和股市的走势呢？
　　
　　从投资，建筑业占中国GDP前所未有的比重看，是的。工程机械（挖掘机，推土机，装载机等）销售，2011年5月份大幅度下滑，其下滑速度远远超出了季节性因素。此后工程机械销售总体下滑已经持续7个月，目前下跌趋势尚未止住，看2012第一季度会怎么样。
　　
　　中国人均水泥消费量，不但已经是世界第一了，而且超出任何国家的1倍以上，注意是人均。（第二名西班牙已经倒下）.所以，工程机械，水泥行业，非常能代表这一阶段中国经济的冷暖。
　　
　　水泥人均消费量曾经排名第二的西班牙，其房地产泡沫已经崩掉了，人均水泥消费量2007年以后已经剧减2/3,目前失业率20%以上，青少年失业率接近40%.除西班牙外，其他国家建设的鼎盛时期，也不及目前中国人均水泥消费量的一半。
　　
　　从此图看，中国经济出现了一个难以持续的基建和房地产泡沫，钢铁与水泥行业性亏损，只是个时间问题，而且很可能就在眼前，就在2012上半年。