策略联合非银专题:两融风险可控
- 2021-03-15 03:10:10上传人:窃酒**美人
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- 1. 两融规模已处于近年来高点,主要分布于消费、科技、金融业
- 2. 市场回撤下,两融负反馈影响相对可控
- 2.1. 总量层面:上证 3200 -3400 区间两融风险缓解,质押风险相对可控
- 2.2. 行业层面:综合金融、有色两融占比高,化工、传媒质押比例较高
- 3. 两融余额中枢抬升,整体风险可控
- 4. 风险提示
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- [Table_ Yemei ] 策略专题
- 图 1:非银、医药、电子、计算机融资余额规模较高
- 图 2:目前融资余额已经处于相对高位
- 图 3:融资余额 2019 年 2月以来 持续提升
- 图 4: 2010 年以来两融及交易额走势图
- 图 5: 2010 年以来两融余额与指数走势图
- 图 6: 2010 年以来两融、指数与交易额回撤率走势图
- 图 7:上证综指 3300 -3400 范围内两融交易筹码相对集中
- 图 8:上证综指 3300 -3400 范围内融资买入 /A 股整体成交额的比例较前期明显降低
- 图 9:融资规模占比较高的行业 2015 -2016 大跌期间跌幅更大
- 图 10 :融资规模占比较高的行业 2018 年市场大跌期间跌幅更大
- 图 11 :各行业目前融资余额占自由流通市值比例
- 图 12 : A 股融资余额绝对值 TOP10
- 图 13 : A 股融资余额占比 TOP10
- 图 14 : A 股个股总质押比例的区间分布
- 图 15 :第一大股东质押率超过 80% 的公司行业分布
- 图 16 :第一大股 东质押率 100% 公司中质押占比 TOP20
- 表 1:市场下跌情况下,平仓资金预测
- 表 2:国内融资融券调整政策
- 表 3:信用持仓担保比例要求
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