传媒互联网行业周报：MR硬件迭代有望带动内容需求；关注AI+教育影视IP相关机会
- 2023-06-05 15:55:33上传人：Lo**me
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- 2022-062022-10沪深300
- 行业周报 传媒
- 2 / 19 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 内容目录
- 1. 核心观点、投资策略及股票组合
- 1.1. 本周重点推荐及组合建议
- 1.2. 重点事件点评
- 1.2.1. MR 硬件设备加速推进，保有量增加有望推动 VR 内容需求提升
- 1.2.2. 加快建设教育强国，建议关注教育出版及教育信息化相关标的
- 1.3. 核心公司观点及投资逻辑
- 2. 市场行情分析及数据跟踪
- 2.1. 行业一周市场回顾
- 2.2. 行业估值水平
- 2.3. 重点公告回顾
- 2.4. 行业动态回顾
- 2.5. 一级市场投资动态
- 2.6. 股权激励及回购
- 2.7. 游戏市场高频跟踪
- 2.8. 新游跟踪
- 3. 风险提示
- 行业周报 传媒
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- 图 1： Meta Quest 3
- 图 2：传媒板块与创业板、沪深 300 、上证指数比较
- 图 3：传媒各子板块周涨跌幅比较
- 图 4：传媒行业 PE 近五年 变化
- 图 5：传媒行业 PB 近五年变化
- 图 6：申万传媒指数与上证综指走势比较
- 图 7：过去一年游戏市场国内 iOS 渠道周度流水
- 图 8：过去一年游戏市场境外 iOS+GooglePlay 渠道周度流水
- 图 9：过去一年腾讯国内 iOS 渠道 周度流水
- 图 10 ：过去一年腾讯境外 iOS+GooglePlay 渠道周度流水
- 图 11 ：过去一年网易国内 iOS 渠道周度流水
- 图 12 ：过去 一年网易境外 iOS+GooglePlay 渠道周度流水
- 表 1：重点公司盈利预测
- 表 2： A股传媒行业指数（ SW ）及一周涨跌幅变化对比
- 表 3：传媒板块上周涨跌幅前十个股
- 表 4：本周国内融资 /并购事件
- 表 5：近 6个月股权激励统计
- 表 6： 2023 年公司回购梳理
- 表 7：近期上线重点新游跟踪
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- 要借助手柄。与此同时， Quest 3 对老玩家非常友好，它兼容了 Quest 2 目录中
- 的 500 多种 VR 游戏、应用程序和体验，以后还会增加更多。
- 国产方面，根据 IT 之家， 6月 1日 OPPO 在 2023 年增强现实世界博览会
- （ AWE ）上带来在 XR 领域的最新探索成果 — OPPO MR Glass 开发者版，为开
- 发者提供验证和开发丰富 XR 内容的理想工具。 OPPO MR Glass 搭载骁龙
- XR2+ 平台，具备 OPPO 独家 SUPERVOOC 闪充和心率检测功能，保证了高效
- 的充电体验，并赋予 MR Glass 多样化的功能。
- 苹果预计于 WWDC 2023 推出 MR 头显，国内外科 技公司 加速推进 MR 硬
- 件设备。 硬件的技术突破及保有量提升，有望进一步推动 VR 内容需求提升，结
- 合 AIGC 等新技术，或带来业务新增量。 建议关注传媒 VR 部分受益标的：风语
- 筑，宝通科技，富春股份，恺英网络，华立科技，芒果超媒等。
- 1.2.2. 加快建设教育强国，建议关注教育出版及教育信息化相关标的
- 中共中央政治局 5月 29 日下午就建设教育强国进行第五次集体学习。习近
- 平总书记在主持学习时强调，教育兴则国家兴，教育强则国家强。
- 近日，教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作的
- 意见》。主要目标包括： 1）加强实践，激发学生 科学兴趣； 2）集成现有部门力
- 量，盘活各方科学教育资源； 3）推动校内校外融合，既“请进来”，又“走出
- 去”； 4）重在全纳，帮扶指导薄弱地区、薄弱学校及特殊儿童群体； 5）重在协
- 同，系统设计，形成全社会重视、关心、支持科学教育的机制。
- 《意见》中提出，探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验
- 教学，并注重利用先进教育技术弥补薄弱地区、薄弱学校及特殊儿童群体拥有优
- 质教育教学资源不足的状况。充分利用数字化技术探索智能化管理，依托国家智
- 慧教育公共服务平台“科学教育”专题建设，搭建中小学科学教育研讨交流平台，
- 以“线 上”与“线下”相融合的方式，集成全国各类科学教育资源。通过“菜单
- 式”“自助型”等模式，实现科学教育资源提供方与需求方的对接，进一步推广
- 优质资源，提供优质服务，提高利用效率。
- 人工智能等先进技术，是推动教育高质量发展的有利助手，学校端、教师端、
- 学生端均可因此提质增效。 重点关注： 1）在“ AI+ 教育”布局 或拥有优质内容
- 的企业，包括皖新传媒、南方传媒、凤凰传媒、中南传媒、城市传媒、中文传媒、
- 中国出版、新经典、天舟文化等教育出版； 2）盛通股份、世纪天鸿等 AI 教育相
- 关标的。
- 1.3. 核心公司观点及投资逻辑
- 腾讯控股： 强势复苏，展现利润弹性。 1） 本土市场游戏：存量产品屡创新
- 高，新品储备丰富，全年展望乐观。本季度存量产品表现强劲，核心产品《王者
- 荣耀》等均于本季度创下流水历史新高， 23 年已经在国内发行的新产品也表现
- 优异。展望未来，当前公司年内产品、版号均储备丰富，存量产品受益于积极的
- 内容更新和消费大盘的复苏，我们对该业务年内展望乐观。 2）国际市场游戏：
- 结构性增量与核心产品矩阵的稳健表现下，收入超预期。国际市场游戏收入增长
- 25% 至 132 亿元预计上述增长主要由《胜利女神： NIKKE 》、《 Triple Match 3D 》
- 的结构性增量，以及《 VALORANT 》端游流水增长 30% 所驱动。此外，核心产
- 品《 PUBG Mobile 》在玩法、内容更新下 DAU 恢复。展望未来，我们认为在上
- 述驱动因素的影响之外，公司仍储备有《 AVATAR: Reckoning 》等产品，并有望
- 获得投资并表的游戏厂商产品上线的贡献。 3）网络广告业务： Alpha+Beta 驱动
- 下稳健增长。 23Q1 实现收入 210 亿元，同比增长 17% ，基本符合预期。视频号
- 的用户时长及播放量均迅速上升，我们预计视频号广告库存的扩张是一个逐步上
- 量的过程，因此上述的增长有望在较长时间中驱 动广告业务，即使在后续季度不
- 存在结构性的增量。 4）金融科技与企业服务业务：顺周期修复，展望视频号直
- 播与 AI 布局所带来的增长点。本季度实现收入 487 亿元，同比增长 14% 。我们
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