工业气体行业周报：液态空分气体价格处于周期相对底部；期待需求改善
- 2022-11-21 12:46:45上传人：fi**爱人
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- 1 重要工业气体数据跟踪
- 1.1 空分气体价格处于周期相对底部；稀有气体价格持续回落
- 1.2 金属冶炼需求有望见底， 2022 年光伏需求景气度向上
- 2 行业动态
- 3 股价表现及板块估值表
- 3.1 本周股价表现：凯美特气、华特气体领涨
- 3.2 估值表：海外成熟气体公司 20 22 年 PE 估值 32 倍
- 4 投资建议
- 4.1 杭氧股份：国产替代、产品升级、治理改善，迈向工业气体龙头
- 4.2 凯美特气：电子特气新星，期待订单 \气源 \ASML 认证获得突破
- 4.3 华特气体：电子特气先行者；拓品类、切合成，盈利能力提升
- 4.4 侨源股份：民营气体领军企业，受益光伏锂电等新能源产业崛起
- 5 风险提示
- 行业周报
- http:// www .stocke.com.cn 3/17 请务必阅读正文之后的免责条款部分
- 图 1： 2022 年 11 月第三周液氧 /氮/氩价格 YoY 为-23%/ -23%/ -73% ，MoM 为-5%/ -2%/ -1%
- 图 2： 2022 年 10 月液态空分气体均价为 601 元，同比下跌 61% ，环比下跌 20%
- 图 3： 2022 年 11 月 17 日二氧化碳均价 359.17 元/吨
- 图 4： 11 月 17 日氪 /氙出厂价分别为 0.90/46.5 万元 /立方米
- 图 5： 11 月 17 日氖气出厂价 /市场价分别 1650/2500 元/立方米
- 图 6： 零售氧气下游应用：钢铁冶炼、机械制造、化工等
- 图 7： 零售氮气下游应用：化工、电子、食品医药、机械等
- 图 8： 零售氩气下游应用：不锈钢、光伏、机械加工等
- 图 9： 液态氧气与氮气的价格正相关性较强
- 图 10 ： 10 月粗钢日均产量同比增加 11%
- 图 11： 预计 2022 年全球光伏装机需求景气向上，液氩价格处于波动之中
- 图 12 ： 2022 年 9月全球半导体销售额同比下降 3% （单位： %）
- 图 13 ： 本周林德气体上涨 1.1%
- 图 14 ： 本周液化空气集团上涨 1.3%
- 图 15 ： 本周空气化工产品上涨 2.3%
- 图 16 ： 本周杭氧股份上涨 6.9%
- 图 17 ： 本周凯美特气上涨 8.9%
- 图 18 ： 本周华特气体上涨 1.8%
- 图 19 ： 预计公司 2021 年底气体产能有望达到 180 万方 /小时
- 图 20 ： 2021 年公告新签气体项目规模达 64 万方
- 图 21 ： 电子特气产品认证工作稳步推进
- 图 22 ： 凯美特电子特种 气体二期项目（合成气）落户宜章县
- 表 1： 海外成熟的工业气体公司 2022 年平均 PE 估值 32 倍
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