化工行业2023年9月投资策略:看好钾肥、天然气顺价、制冷剂、电子气体、轮胎的投资方向
- 2023-09-01 00:50:58上传人:醉场**人笑
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化工行业 9 月投资观点: 上半年化工产品价格大幅度下行, 根据卓创资讯统计的 53 个化工品中,月均价处于近一年低位的占比 64%, 月均价处于近五年 15%以下分位数的占比 28%, 而 6 月月均价上涨产品仅 2 个, 下跌品种 50 个, 跌幅超过10%的共 9 个, 亏损的化工品占比超过 60%。 2023 年 7 月, 石油和化工行业景气指数在成本端支撑、 需求持续复苏、 政策面
- 1、本月核心观点:看好 钾肥、天然气顺价、制冷剂、电子气体、轮胎 的投资方向
- 2、 本月投资组合
- 3、重点行业研究
- 3.1 钾肥行业深度跟踪:全球钾肥价格触底反弹,需求推动下价格有望继续回升
- 3. 2 天然气 行业深度跟踪: 顺价机制推动下,龙头企业有望量价齐升
- 3.3 制冷剂行业深度跟踪: 看好三代制冷剂 即将开启景气上行周期
- 3.4 电子气体行业深度跟踪:国产替代进程加速,看好业务长期稳定性与客户黏性
- 3.5 轮胎行业深度跟踪:市场逐步回暖,龙头企业市占率有望逐步提升
- 4、重点数据跟踪
- 4.1 重点化工品价格涨跌幅
- 风险提示
- 附表一: 重点公司盈利预测及估值
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1: 全球钾肥主要生产国家
- 图 2: 全球钾肥主要消费国家
- 图 3: 钾肥产能、产量及表观消费量
- 图 4: 钾肥进口量及出口量
- 图 5: 国内钾肥主要生产企业
- 图 6: 钾肥港口库存(万吨 )
- 图 7: 中国边贸进口钾肥市场价格(元 /吨)
- 图 8: 氯化钾主要进口国价格(美元 /吨)
- 图 9: 天然气市场化改革历程
- 图 10: 中国天然气表观消费量及增速(亿方, %)
- 图 11: 国内 LNG 市场价(元 /吨)
- 图 12: 头部燃气公司购气成本(元 /方)
- 图 13: 头部燃气公司销气价格(元 /方)
- 图 14: 头部燃气公司销气毛差(元 /方)
- 图 15: 中国石油天然气销售价格与单位销售毛利(元 /方)
- 图 16: 天然气 ( 元 /方 ) 与 LPG ( 元 /吨 ) 经济性 对比
- 图 17: 天然气 ( 元 /方 ) 与 燃料油 ( 元 /吨 ) 经济性 对比
- 图 18: 发展中国家及发达国家二代制冷剂淘汰时间表
- 图 19: 发展中国家及发展国家三代制冷剂淘汰时间表
- 图 20: R22 价格与价差跟踪
- 图 21: R32 价格与价差跟踪
- 图 22: R134a 价格与价差跟踪
- 图 23: R125 价格与价差跟踪
- 图 24: R143a 价格与价差跟踪
- 图 25: R142b 价格与价差跟踪
- 图 26: PTFE 价格与价差跟踪
- 图 27: PVDF 价格与价差跟踪
- 图 28: HFP 价格与价差跟踪
- 图 29: FEP 价格与价差跟踪
- 图 30: 中国 电子气体市场规模(亿元)
- 图 31: 电子大宗气体在各应用领域占比
- 图 32: 中国 电子 大宗气体新增市场份额( 2018 年至 2022 年 9月新增市场)
- 图 33: 2018 年全球电子气体份额
- 图 34: 国内外企业占我国电子特气市场份额
- 图 35: 天然橡胶主产国总种植面积(千公顷)
- 图 36: 天然橡胶主产国开割面积(千公顷)
- 图 37: 天然橡胶消费结构
- 图 38: 天然橡胶价格(元 /吨)
- 图 39: 顺丁橡胶(元 /吨)与油价(美元 /桶)
- 图 40: 丁苯橡胶(元 /吨)与油价(美元 /桶)
- 图 41: 顺丁橡胶产能产量增速(万吨)
- 图 42: 丁苯橡胶产能产量增速(万吨)
- 图 43: 顺丁橡胶消费量与增速(万吨)
- 图 44: 丁苯橡胶消费量与增速(万吨)
- 图 45: 炭黑产能产量及增速(万吨)
- 图 46: 炭黑消费量及增速(万吨)
- 图 47: 炭黑出口量(万吨)
- 图 48: 炭黑与高温煤焦油价差(元 /吨)
- 图 49: 促进剂产量与消费量(万吨)
- 图 50: 防老剂产量与消费量(万吨)
- 图 51: 橡胶助剂价格(元 /吨)
- 图 52: 海运费(美元 /标准箱)
- 图 53: 轮胎月度出口量(千吨)
- 图 54: 轮胎品牌等级划分
- 图 55: 轮胎 产量 (亿条)
- 图 56: 全球和中国汽车保有量(亿辆)
- 图 57: 中国新能源汽车产销量(万辆)
- 表 1: 全球主要国家钾盐产量(折纯 K2O ,万吨)
- 表 2: 天然气与电在民生领域经济性比较
- 表 3: 主要省市天然气调价政策
- 表 4: 电子大宗气体与电子特种气体
- 表 5: 电子大宗气体具体用途
- 表 6: 各领域电子特种气体和电子大宗气体所需占比
- 表 7: 国内企业成功打入主流客户供应链
- 表 8: 重点化工品价格涨跌幅前十
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