定位中高端童装,全渠道多品牌布局
- 2023-11-13 09:25:24上传人:紫夜**樱雨
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明月镜片(301101)公司发布23年第三季度公告。23Q1-3实现营收5.63亿元(同比+23.8%),归母净利润1.22亿元(同比+40.3%),扣非归母净利润1.07亿元(同比+62.3%);其中Q3单季度实现营收1.97亿元(同比+17.0%),归母净利润0.42亿元(同比+20.9%),扣非归母净利润0.36亿元(同比+34.6%)。Q3
- 1. 定位中高端童装,完善品牌矩阵
- 2. 童装成长性高,行业结构转变
- 3. 全渠道布局,线上优势凸显
- 4. 品牌差异化定位,贡献多增长动力
- 4.1. 自有品牌 “水孩儿 ” 市场综合占有率排名前五
- 4.2. 授权经营品牌 是公司收入主要来源
- 4.3. 国际零售代理品牌销售收入金额相对稳定
- 4.4. 收购暇步士全品类增添新动力
- 5. 利润表现优于收入,增 速保持稳健
- 6. 盈利预测与估值
- 7. 风险提示
- 图 1:嘉曼服饰发展历程
- 图 2:公司十大股东(截 至 2023 年 9月 30 日)
- 图 3:我国 0-14 岁人口数(万人)
- 图 4:城镇居民人均可支配收入(元)
- 图 5:童装前五大品牌市场占有率
- 图 6:有孩人群年龄结构
- 图 7:18 -22 年公司店铺开设数量(家)
- 图 8:2019 -2022 年公司线上 /线下收入(万元 )及增速
- 图 9:2019 -2022 年公司线上 /线下收入占比变化
- 图 10 :19 -21 年授权品牌营收情况(亿元)
- 图 11 : 2018 -2021 年线上店铺数(家)变化
- 图 12 :2019 -2022 各平台销售收入(亿元)
- 图 13 :14 -23H1 嘉曼服饰营业总收入(百万元)
- 图 14 :19 -21 年公司自有品牌营收(万元)
- 图 15 :19 -21 年公司自有品牌销量(万件)及均价(元 /件)
- 图 16 :19 -21 年公司授权品牌营收(万元)
- 图 17 :19 -21 年公司授权品牌销量(万件)及均价(元 /件)
- 图 18 :19 -21 年公司国际零售代理品牌营收(万元)
- 图 19 :19 -21 年国际零售代理品牌销量(万件)及均价(元 /件)
- 图 20 :分品牌公司营收(万元)
- 图 21 :各渠道营收(万元)
- 图 22 :19 -22 年线上各渠道销售收入(万元)
- 图 23 :14 -23Q1 -3公司归母净利润(百万元)
- 图 24 :14 -23Q1 -3公司毛利率
- 图 25 :19 -21 年各品牌毛利率
- 图 26 :19 -22 年各渠道毛利率
- 图 27 :14 -23Q1 -3公司费用率
- 表 1:公司主要品牌(截至 23 年 11 月 8日,仅供参考)
- 表 2:收入拆分
- 表 3:可比公司估值(为 wind 一致预期,截至 2023 年 11 月 10 日收盘)
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