购物车
创新为底色，打造“下一代”动物模型的领军者
- 2023-11-22 17:16:11上传人：三分**分醉
-
Aa 小 中 大
美国拜登政府发布国家先进封装制造计划据财联社消息，2023年11月21日，拜登政府宣布国家先进封装制造计划（NAPMP），预计投入约30亿美元资金，专门用于资助美国芯片封装行业。并将于2024年初宣布NAPMP的首个投资机会（针对材料和基板）。此次计划的六个优先研究投资领域包括：（1）材料和基板；（2）设备、工具和工艺；（3
- 1 药康生物：以创新为底色，专注高端产品的行业龙头
- 1.1 研产销服务于一体的高新技术企业
- 1.2 公司实际控制人为核心创始人，技术团队具有深厚科研底蕴
- 1.3 创新模型快速放量，公司驶入增长快车道
- 2 供需共振赛道持续扩容，集中度提升利好先行者
- 2.1 供给端： CRISPR 技术降本增效，基因修饰动物实现规模化
- 2.2 需求端：医药研发投入高景气，创新模型大有可为
- 2.3 市场规模：国内仍处早期呈现高速发展态势
- 2.4 市场格局：龙头具有先发优势，集中度有望进一步提升
- 3 公司立足创新模型高速成长，药效业务 +出海战略打开天花板
- 3.1 创新型模型是公司的 “增长底座 ”
- 3.1.1 斑点鼠：刚性需求下的短期爆发，长尾效应潜力十足
- 3.1.2 人源化鼠 +免疫缺陷鼠：公司资源丰富，契合免疫疗法需求快速增长
- 3.1.3 野化鼠： “真实世界 ”的疾病模型，前景广阔
- 3.2 药效：发挥协同效用，打开收入增长的第二曲线
- 3.3 出海：高端模型具备差异化优势，产品驱动出海进程加速
- 4 盈利预测及估值
- 4.1 盈利预测
- 4.2 估值与投资建议
- 5 风险提示
- 图表 1：药康生物提供小鼠模型一站式服务
- 图表 2：公司品系资源丰富模型数量行业领先
- 图表 3：公司客户资源丰富
- 图表 4：药康生物股权架构图
- 图表 5：核心技术团队具有深厚学术背景，科研底蕴深厚
- 图表 6： 股权激励绑定人才，目标体现公司高成长预期
- 图表 7：公司近年营业收入稳健增长
- 图表 8：公司近年归母净利润情况
- 图表 9：商品化模型是营收增长的主要驱动
- 图表 10 ：公司各业务毛利率
- 图表 11 ：公司期间费用控制稳定
- 图表 12 ：基因修饰动物模型产业链
- 图表 13 ：基因修饰动物的四类主营业务
- 图表 14 ： 2015 -2019 年全球生命科学领域经费投入
- 图表 15 ： 2015 -2019 年中国生命科学领域经费投入
- 图表 16 ：全球药物发现研发支出投入费用
- 图表 17 ：中国药物发现研发支出投入费用
- 图表 18 ：人源化模型保留原始肿瘤的病理特征
- 图表 19 ：人源化模型临床结果预测准确性高
- 图表 20 ： 2015 -2024E 全球动物模型市场规模
- 图表 21 ： 2015 -2030E 中国实验小鼠产品及服务市场（单位：亿元）
- 图表 22 ：国内企业在不同细分领域竞争格局分散
- 图表 23 ：行业先行者可以形成产品客户间的正反馈加大自身优势
- 图表 24 ：斑点鼠对比定制化模型的多项优点
- 图表 25 ：斑点鼠计划仍有充足的潜在空间
- 图表 26 ：斑点鼠数量（蓝）快速赶超 JAX( 黄 )
- 图表 27 ：斑点鼠计划快速兑现学术研究作用
- 图表 28 ：人源化小鼠模型是免疫疗法开发研究的重要模型
- 图表 29 ：公司人源化模型契合免疫需求量价齐升
- 图表 30 ：公司免疫缺陷鼠价格稳定销量快速增长
- 图表 31 ：精准医疗加速推进免疫治疗和靶向治疗有望占据主导地位
- 图表 32 ：近交系小鼠模型缺乏遗传多样性，无法反映真实世界情况
- 图表 33 ：中国减肥药物市场规模及预测
- 图表 34 ：中国 NASH 药物市场规模及预测
- 图表 35 ：野化鼠 750 与已有肥胖模型对比
- 图表 36 ：野化鼠 750 与已有 NASH 模型对比
- 图表 37 ：公司无菌鼠项目具有广阔应用场景
- 图表 38 ：药效项目工业客户占比增多单价提升
- 图表 39 ：全球基因修饰动物模型服务市场规模
- 图表 40 ：动物模型市场区域：北美为最大细分区域
- 图表 41 ： 2018 -2023H1 药康生物海外收入占比逐年提升
- 图表 42 ：公司主营业务盈利预测（单位：百万元）
- 图表 43 ：可比公司估值
- 图表 44 ：财务预测摘要
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
