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医药行业周报：IVD集采限价好于预期，看好龙头企业估值修复
- 2023-12-11 12:25:25上传人：ir**过客
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1、生猪板块：11月三方机构能繁去化明显加速，重视猪板块“前瞻性”机会！1）本周猪价加速下跌。截至12月9日，全国生猪均价13.94元/kg，较上周末下跌4.26%（智农通）；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为223元/头和1541元/头（上周五分别为218和1535元/头），南方部分企业补栏意愿增强带动市场仔猪价格上调，而鉴于冬
- 干）及血栓通注射液解除了适应症限
- 制）， wind 医药库中血栓通注射液的
- 样本医院销售额及公司制药板块收
- 入在 2023 年上半年明显反转。
- 公司未来有望通过医疗机构解限进
- 一步打开主业发展空间。 根据公司 9
- 月投资者关系活动记录表， 公司正在
- 积极推进血栓通二级以下医疗机构
- 解限工作，公司血栓通在二级以下的
- 基层医疗机构占据公司该产品销售
- 超过 30% 的市场份额。公司的独家品
- 种注射用血栓通（冻干）有效成分总
- [Table_Summary] 报告摘要
- 本周我们 针对 25 省（区、兵团） 2023 年体外诊断试剂省际联盟集
- 中带量采购文件进行解读 。
- 2023 年 12 月 8日，安徽省医药集中采购平台发布《二十五省（区、
- 兵团） 2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告（第 2号）》、
- 《二十五省（区、兵团） 2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采
- 购公告（第 3号）》。
- 1、 从 意向采购量 窥国产替代加速 ： 首年意向采购总量为 6.39 亿人
- 份，其中 HPV -DNA 、 HCG 、性激素六项、传染病八项（酶联免疫
- 法）、传染病八项（化学发光法）、糖代谢两项（化学发光法）分
- 别为 1,255 万人份、 2,073 万人份、 6,349 万人份、 17,350 万人份、
- 35,381 万人份、 1,512 万人份。
- （ 1）HPV -DNA 检测：凯普生物的检测产品具备获批时间早、型别
- 覆盖范围广、精准分型等优势，报量稳居首位。
- （ 2）性激素六项：从医疗机构报量来看，罗贝西雅四大家占比达
- 69% ，迈瑞挤进第四，新产业、安图、迈克亦跻身 A 组，为性激素
- 检测的国产替代进口征程划上浓墨重彩的一笔。
- （ 3）传染病八项（化学发光法）：相对性激素外资集中度较高，传
- 染病仅雅培的测试报量占比在 10% 以上；安图生物以 22% 的占比居
- 首，迈瑞医疗以 16% 的占比次之；此外，迈克生物、科美博阳、万
- 泰凯瑞、新产业均进入 A 组，传染病领域的国产替代进程加速。
- 2、最 高有效申报价 较为温和 ： 参考 2021 年安徽省医保局开展全省
- 公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购的价格情况，我们认为此
- 次最高有效申报价好于预期，在缩检验试剂购销环节灰色空间、为
- 医疗机构节约采购资金的同时，也为企业留有合理利润空间，以确
- 保企业拥有持续创新的动力和能力。
- 3、国产龙头 基于 成本优势 有望 加速替代进口 ：安图生物、迈瑞医疗、
- 新产业、迈克生物。
- 走势对比
- Table_IndustryList] 子行业评级
- [Table_CompanyInfo] 推荐公司及评级
- [Table_ReportInfo] 相关研究报告：
- 《国产医疗设备出海记：诗酒年华，
- 仗剑天涯》 --2023/12/3
- 《首款基因编辑疗法获批，相关服
- 务公司或将获益》 --2023/11/24
- 《重磅失眠创新药获批在即，有望
- 改变国内市场格局》 --2023/11/19
- 《 检测技术变革和新药研发突破，
- 阿尔茨海默病诊断关注度提升 》
- 2023/11/ 12
- [Table_Author] 证券分析师：谭紫媚
- 电话： 0755 -83688830
- E-MAIL ：tanzm@tpyzq.com
- 执业资格证书编码： S1190520090001
- (19%)
- (14%)
- (9%)
- (4%)
- 1%
- 6%
- 22/12/12 23/2/12 23/4/12 23/6/12 23/8/12 23/10/12
- 医药生物 沪深 300
- [Table_Message] 2023 -12-10
- 行业周报
- 看好 /维持
- 医药
- 行
- 业
- 研
- 究
- 报
- 告
- 太
- 平
- 洋
- 证
- 券
- 股
- 份
- 有
- 限
- 公
- 司
- 证
- 券
- 研
- 究
- 报
- 告
- 行业 周报
- P 3 IVD 集采限价好于预期，看好 龙 头企业估值修复
- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远
- 目录
- 一、 集采限价好于预期，看好 IVD 龙头企业估值修复
- 二、 行业观点及投资建议：创新是行业发展本源， 建议关注创新药械投资标的 .. 11
- 三、板块行情
- （一）本周板块行情回顾：板块整体下跌，子 版块均有小幅回调，医疗服务板块领跌。
- 1、本周生物医药板块走势：板块整体下跌 1.38% ，子板块中医疗服务跌幅较大
- 2、医药板块整体估值下降，溢价率下降
- （二）沪港通资金持仓 变化：医药北向资金增加
- 行业 周报
- P 4 IVD 集采限价好于预期，看好 龙 头企业估值修复
- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远
- 图表 1：2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购的首年意向采购量（人份）
- 图表 2：人乳头瘤病毒（ HPV -DNA ）检测
- 图表 3： HPV -DNA （ 16 、 18 型）
- 图表 4： HPV -DN A（ 16 、 18 型及其他不细分亚型）
- 图表 5： HPV -DNA （ 16 、 18 型及其他细分亚型）
- 图表 6：Β人绒毛膜促性腺激素 （ HCG ）
- 图表 7：总人绒毛膜促 性腺激素（ HCG ）
- 图表 8：性激素六项
- 图表 9：传染病八项（酶联免疫法）
- 图表 10：传染病八项（化 学发光法）
- 图表 11：糖代谢两项（化学发光法）
- 图表 12： 2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购检测项目的最高有效申报价
- 图表 13：某检测项目的集采前后价格比较
- 图表 14：本周中信医药指数走势
- 图表 15：本周生物医药子板块涨跌幅
- 图表 16：本周中信各 大子板块涨跌幅
- 图表 17： 2010 年至今医药板块整体估值溢价率
- 图表 18： 2010 年至今医药各子行业估值变化情况
- 图表 19：医药行业北上资金变化情况
- 图表 20：医药行业北上资金分板块的变化情况
- 图表 21：北上资金陆港通持股市值情况（亿元）
- 图表 22：北 上资金陆港通本周持股市值变化（亿元）
- 图表 23：南下资金港股通持股市值情况（亿港币）
- 图表 24：南下资金港股通本周持股市值变化（亿港币）
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