药品行业研究报告_药品行业研究报告大全

行业分类：

国内设施布局完成，海外收入高速增长

药康生物(688046)主要观点：事件概述2024年4月，药康生物发布2023年报与2024年一季报：公司2023年实现营业收入6.22亿元，同比增长20.45%；归母净利润1.59亿元，同比下降3.49%；扣非归母净利润1.07亿元，同比增长5.00%。1Q24公司实现营业收入1.57亿元，同比增长11.96%；归母净利润0.29亿元，同比下降5.06%；扣非归母净利润0.

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大单品快速增长，成本上涨影响毛利

片仔癀(600436)投资要点事件：公司发布2023年年报及2024一季报，2023年实现营业总收入100.6亿元，同比增加15.7%；归母净利润28.0亿元，同比增加13.2%；扣非归母净利润28.5亿元，同比增加15.3%。2024年公司Q1单季度实现营业收入31.71亿元（+20.58%），归母净利润9.75亿元（+26.61%），扣非归母净利润9.88亿元（+28.23%）。20

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泰恩康(301263)主要观点：事件：2024年4月22日，公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年公司实现营收7.61亿元（yoy-2.90%），归母净利润1.60亿元（yoy-8.26%），扣非归母净利润1.52亿元（yoy-9.26%）；2024Q1实现营收1.89亿元（yoy-2.41%），归母净利润4546.78万元（yoy-12.54%），扣非归母净利润4343.78万元（yoy-7.20%

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2023年业绩基本稳定，2024年多个产品有望达成重要节点

泽璟制药(688266)事件公司公布了2023年年报，2023年营业收入3.86亿元，同比增长27.83%；归母净利润为-2.79亿元，同比减亏39.08%；扣非归母净利润-3.49亿元，同比减亏29.52%。公司发布2024年一季报公告，营业收入为1.08亿元，同比基本持平；归母净利润为-0.39亿元，同比减亏30.98%；扣非归母净利润为-0.43亿元，同比减亏33.5

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化学制药

2023年业绩基本稳定，2024年多个产品有望达成重要节点

泽璟制药(688266)事件公司公布了2023年年报，2023年营业收入3.86亿元，同比增长27.83%；归母净利润为-2.79亿元，同比减亏39.08%；扣非归母净利润-3.49亿元，同比减亏29.52%。公司发布2024年一季报公告，营业收入为1.08亿元，同比基本持平；归母净利润为-0.39亿元，同比减亏30.98%；扣非归母净利润为-0.43亿元，同比减亏33.5
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05-082024
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医药

公司简评报告：区域聚焦稳健扩张，2024Q1业绩向好

益丰药房(603939)投资要点2023年业绩增长稳健，2024Q1增速亮眼。公司发布2023年报及2024年一季报：2023年实现营收225.88亿元、归母净利润14.1亿元，同比分别增长13.6%、11.9%，公司业绩增长稳健；其中第四季度实现营收67.00亿元、归母净利润4.13亿元，同比分别变动2.5%、-5.8%。2024Q1实现营收59.71亿元、归母净利润4.07亿
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05-082024
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化学制药

传统业务稳中有进持续发展，AR882研发不断开启新征程

一品红(300723)主要观点：事件：2024年4月26日，公司发布2023/2024Q1业绩，2023年公司实现营收25.03亿元（yoy+9.79%），归母净利润1.85亿元（yoy-36.49%），扣非净利润1.20亿元（yoy-45.73%）；2024Q1公司实现营收6.23亿元（yoy-13.01%），归母净利润1.01亿元（yoy-9.53%），扣非净利润0.98亿元（yoy+5.16%）。同日，公司发
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05-082024
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化学制药

公司简评报告：多重因素影响短期业绩，创新性核药研发稳步推进

东诚药业(002675)核心观点事件：公司发布2023年报，2023年实现营业收入为32.76亿元（-8.58%），归母净利润为2.10亿元(-31.75%)，扣非归母净利润为2.12亿元(-26.72%)。2024年1季度，公司实现营业收入6.47亿元（-23.90%），归属于上市公司股东的净利润为6433万元（+28.38%），扣非后归属于上市公司股东的净利润为5485万元（+2
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05-082024
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化学制药

医药行业周报：诺华盐酸伊普可泮胶囊在华获批，用于治疗PNH

报告摘要市场表现：2024年5月7日，医药板块涨跌幅+0.40%，跑赢沪深300指数0.37pct，涨跌幅居申万31个子行业第18名。各医药子行业中，体外诊断(+1.56%)、医疗耗材(+0.93%)、医疗设备（+0.76%）表现居前，其他生物制品(-0.49%)、线下药店(-0.07%)、医院(-0.05%)表现居后。个股方面，日涨幅榜前3位分别为宝莱特(+20.03%)、拓新
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05-082024
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生物制品

采浆量稳步增长，期待新浆站验收落地

上海莱士(002252)事件：4月29日和30日，上海莱士发布2023年年报和2024年一季报。公司2023全年实现79.64亿元（+21.27%）、归母净利润17.79亿元（-5.35%）、扣非净利润18.15亿元（-0.58%）。2024年一季度，公司实现营收20.56亿元（-0.33%）、归母净利润7.57亿元（+5.32%）扣非净利润5.90亿元（-16.64%）。2023年自产血制品稳
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05-082024
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兽药

生药、化药逆势增长，投资收益减少拖累业绩同比下降

中牧股份(600195)事件：公司发布2024年一季报，实现营业收入11.25亿元，同比增5.97%，归母净利润7652.74万元，同比下降45.53%。公司生物制品兽药等业务稳健，投资收益减少是业绩同比下降的主要原因。点评：主业增长，投资收益减少拖累业绩同比下降1）收入同比增加，毛利率改善。一季度公司收入逆势增长，毛利率亦较23年全年
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05-082024
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兽药

景气低迷致业绩承压，高毛利业务模式加速推广

润丰股份(301035)事件：公司发布2023年报和2024年一季报，2023年公司实现营业收入115亿元，同比下滑21%；实现归母净利润7.7亿元，同比下滑45%；实现扣非后归母净利润7.6亿元，同比下滑46%。2024年一季度，公司实现营业收入27亿元，同比增长21%；实现归母净利润为1.5亿元，同比下降16%，环比增长212%。景气低迷致盈利承压，M
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05-072024
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生物制品

2023年报&2024年一季报点评，短期承压，看好幽门螺杆菌耐药检测系列大单品潜力

康为世纪(688426)投资要点事件：公司发布2023年年度报告&2024年一季度报告，2023年营收1.71亿元（-67.2%，括号内为同比，下同），归母净利润-0.84亿元（-153.0%），扣非归母净利润-1.19亿元（-180.26%）；2024Q1营收0.29亿元（-62.57%），归母净利润-0.29亿元（-826.09%），扣非归母净利润-0.36亿元（-830.27%）。收入
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05-072024
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医药

公司简评报告：深耕成效显现，利润端加速提升

老百姓(603883)投资要点收入端增长稳健，利润端表现亮眼。公司发布2023年报及2024年一季报：2023年实现营收224.37亿元、归母净利润9.29亿元，同比分别增长11.2%、18.4%；其中第四季度实现营收63.96亿元、归母净利润2.12亿元，同比分别变动-0.1%、21.2%。2024Q1实现营收55.39亿元、归母净利润3.21亿元，同比分别增加1.8%、10
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05-072024
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化学制药

中成药布局有序推进，海外市场拓展翻新篇

北陆药业(300016)主要观点：事件：2024年4月21~22日，公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年，公司实现营收8.91亿元（yoy+16.30%），归母净利润-7175.71万元（yoy-735.92%），扣非净利润-6954.62万元。2024Q1，公司实现营收2.08亿元（yoy+10.35%），归母净利润1152.62万元（yoy-8.35%），扣非净利润1144.64万元（yoy+32
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05-072024
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生物制品

PD-1迎来大适应症放量，拐点初现

君实生物(688180)投资要点事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年收入15.03亿元（同比+3.38%），归母净利润-22.83亿元（同比+4.38%），扣非归母净利润-22.98亿元（同比+6.23%）；1Q24实现收入3.81亿元（同比+49.24%），归母净利润-2.83亿元（同比+47.92%），扣非归母净利润-3.07亿元（同比+45.11%）。特瑞普利增长
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05-072024
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生物制品

2023年年报点评：全年收入增长符合预期

上海莱士(002252)投资要点事件：公司发布2023年报&2024年一季报，2023年实现收入79.6亿元，同比+21.3%，实现归母净利润17.8亿元，同比-5.4%，扣非归母净利润18.2亿元，同比-0.6%。2024年一季度实现收入20.6亿元，同比-0.3%，实现归母净利润7.6亿元，同比+5.4%，扣非归母净利润5.9亿元，同比-16.6%。23Q4/24Q1表观利润受
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05-072024
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医药

高基数下业绩稳健增长，盈利水平相对稳定

益丰药房(603939)投资要点：事件：公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年业绩符合预期，门诊统筹药店拓展积极。2023年，公司实现营业收入225.88亿元，同比+13.59%；实现归母净利润14.12亿元，同比+11.90%；实现扣非归母净利润13.62亿元，同比+10.92%。在高基数下，公司2023年业绩保持稳健增长主要受益于老店同
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05-072024
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医药

业绩符合预期，品牌矩阵持续扩张

百洋医药(301015)事件：2023年百洋医药实现营业收入75.64亿元，同比+0.72%；归母净利润6.56亿元，同比+29.55%；扣非归母净利润6.35亿元，同比+25.14%；2023Q4公司实现营业收入20.68亿元，同比+3.92%；归母净利润1.62亿元，同比+0.26%；扣非归母净利润1.51亿元，同比+11.52%；2024Q1公司实现营业收入16.61亿元，同比-1.50%；
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05-072024
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