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科学仪器双周谈第十三期：六大视点回望2023年国产科学仪器行业整体发展动态
- 2024-01-04 10:15:18上传人：ら道**忧伤
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指数跟踪【沪深综指】上证综指上涨0.54%，收报2914.61点；深证成指上涨0.38%，收报9191.74点；创业板指上涨0.07%，收报1809.83点。【行业跟踪】行业方面：25个行业上涨，5个行业下跌。农林牧渔、电子、石油石化板块上涨，涨幅分别为2.48%、1.67%、1.54%；传媒、电力设备、建筑材料等板块下跌，跌幅分别为-0.91%、-0.44%、-0
- 各仪器公司纷纷推进产业合作、股份回购及投资并购，高端电镜国产化加速
- 公司经营： 创远信科、禾信仪器等公司持续加强产业协同合作。 资本市场： 莱赛
- 激光上市，晶华光学挂牌后约 30 天完成上市辅导验收和受理，皖仪科技增大回
- 购力度、三德科技发布回购计划。 投资者交流： 坤恒顺维扩张无线电测试仿真仪
- 器发力卫星通信等。 行业要闻： 博众仪器 200kV 透射电子显微镜试产；《 2023
- 年中国食物与营养发展报告》发布；多省市提前下达 2024 年中央水污染防治资
- 金已超过 39 亿元。 外资方面： 蔡司 2022/23 财报发布，集团收入增长 15% 至 101.08
- 亿欧元，半导体业务亮眼。一级市场方面：铭毅智造近期获得 B++ 轮近亿元融资 。
- 风险提示： 下游需求下行、行业政策变化、自主替代不及预期 等。
- 相关研究报告
- 北交所 研究团队
- 北
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- 北交所行业主题报告
- 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 24
- 目 录
- 1、 科学仪器年度总结：多维度梳理全年大事件，行业挑战中涌现新机
- 1.1 、 视点一：国产仪器已拨云见雾， 2024 年将开拓新篇
- 1.2 、 视点二：二级市场柳暗花明，北交所公司引领行业绝地反攻
- 1.3 、 视点三：科学仪器公司收入端整体稳健，盈利端较多承压
- 1.4 、 视点四：多方政策指引仪器行业发展，高层级不断强调仪器国产化
- 1.5 、 视点五：进口数据折射行业需求波动，对俄出口开拓仪器出海风潮
- 1.6 、 视点六：二级市场发行聚焦于制造业检测，一级投融资热度不减
- 2、 看行情：近两周科学仪器板块整体上涨 3.4% ， PE TTM 升至 41.3X
- 2.1 、 行情动态：科学仪器近两周整体上涨 3.4% ，电池测试领涨
- 2.2 、 估值动态：板块 PE TTM 41.3X ，电子测量估值 50.8X 领先行业
- 3、 看政策： 2024 年关税调整以及禁止出口名单调整涉及多类仪器
- 4、 看公告：各仪器公司纷纷推进产业合作、股份回购及投资并购等布局
- 5、 看新闻：高端电镜国产化加速，博众仪器透射电镜试产
- 6、 风险提示
- 图 1： 2024 科学仪器行业迎来机遇之年，国产化、高端化、下游复苏与新增量多主题共振值得期待
- 图 2： 科学仪器板块全年下跌 15% ，但电子测量仪器公司、北交所公司带动板块在 10 月下旬 -12 月底走出绝地反击
- 图 3： 北交所公司引领行业反攻，三大板块涨幅冠军均为北交所公司
- 图 4： 电子测量板块全年维持强势，生命科学板块走势受到下游影响较大
- 图 5： 科学仪器 2023 前三季度整体实现收入增长 3%
- 图 6： Q3 单季科学仪器行业营收增长 4.4% 、利润下滑
- 图 7： 科学仪器子板块营收增速 2023Q1 -Q3 普遍回落
- 图 8： 科学仪器子板块归母净利润增速仅电池测试上升
- 图 9： 2023Q1 -Q3 我国色谱仪进口金额 53.53 亿元，共 19565 台
- 图 10： 2023 年以来单月出口整体稳中有升， 9月达到全年新高 1.1 亿元（亿元）
- 图 11： 出口国方面俄、美需求均高速增长 5-6倍 /亿元
- 图 12： 2023Q1 -Q3 向中国香港、俄罗斯出口金额较多
- 图 13： 2023Q1 -Q3 我国质谱仪进口金额达到 98.6 亿元，同比增长 15%
- 图 14： 出口国方面对俄罗斯出口金额增长 11.6 倍 /亿元
- 图 15： 2023Q1 -Q3 向俄罗斯出口金额占比提升至 25%
- 图 16： 质谱、色谱是 2023 年最热门一级投融资领域
- 图 17： 科学仪器各板块迎来年度收官反弹行情，电池测试引领反攻
- 图 18： 科学仪器当前整体市值 1248 亿元，各板块此前低位反弹后，近期进入震荡
- 图 19： 当前科学仪器整体 PE TTM/2022 PE 为 41.3X/42.5X ，电池测试相对偏低
- 图 20： 科学仪器 2023 年以来 PE TTM 呈现波动下滑后，除电池测试最近刚有起色外已重回上行趋势
- 图 21： 科学仪器市值平均 44.56 亿元，生命科学仪器以中小公司为主，电子测量仪器市值 40 亿元以 上公司达 8家
- 表 1： 2023 年前三季度及 Q3 单季度科学仪器各公司业绩分化较大， Q3 盈利表现承压更为明显
- 表 2： 外资巨头均开启裁员、降本以应对生命科学需求下行
- 表 3： 2023 年党中央意见：长期支持发展科学仪器自主化，推动科学基础研究发展
- 表 4： 2023 年行业政策：针对科学仪器推进支持政策，并对下游应用领域进行长期布局
- 表 5： 2023 年全市场共 15 家泛科学仪器行业公司上市，集中在制造业检测、测量领域的 1-5亿元营收中小公司
- 表 6： 2023 年科学仪器国内亿元级融资达 15 起，聚焦在生命科学领域
- 表 7： 2023 年知名投资机构高瓴创投、毅达资本等持续活跃
- 表 8： 近两周科学仪器各领域呈现分化，北交所公司大部分维持强势
- 表 9： 国务院 2024 关税条例涉及大量仪器项目调整 ，商务部出口 “黑名单 ”涉及多类仪器及部件
- 表 10： 经营管理相关公告：创远信科、禾信仪器等公司持续加强产业协同合作等
- 表 11： 资本市场变动相关公告：莱赛激光完成北交所发行并上市，晶华光学约 40 天完成上市辅导验收和受理
- 表 12： 投资者交流公告：鼎阳科技射频微波业务大幅增长，坤恒顺维扩张无线电测试仿真仪器发力卫星通信等
- 表 13： 国内仪器公司新闻：博众仪器 200kV 透射电子显微镜试产，京东方知微生物 10% 股权挂牌转让等
- 表 15： 外资公司资讯：蔡司 2022/23 财报发布，集团收入增长 15% 至 101.08 亿欧元，半导体业务表现亮眼
- 表 16： 一级市场动态：铭毅智造近期获得融资
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