电子月报（台股）2023-12：季节性由旺切淡，关注端侧AI/PC换机/服务器复苏
- 2024-01-15 15:15:54上传人：pL**OU
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半导体：端侧AI+PC换机+服务器复苏，24年多应用需求涌现。由于消费电子等下游需求转淡，晶圆代工12月营收略有降温。世界先进等厂商均预计24Q1经营有所回落，但24年持续改善大趋势不变。而射频代工则持续走强。封测端24年有望受益半导体产业回升、存储需求好转，营运重返成长。此外，我们看好SoC芯片需求成长动能，多类端侧A
- 1. 中国台湾电子景气度跟踪
- 2. 半导体：端侧 AI+PC 换机 +服务器复苏， 24 年多需求点涌现
- 2.1. 代工：晶圆代工 12 月略有降温，射频代工持续走强
- 2.2. 封测：力成 12 月受益存储复苏，看好封测 24 年成长
- 2.3. 硅片： 12 月环比高增， Q1 淡季或承压
- 2.4. SoC 芯片：端侧 AI 助力， PC 换机潮来，服务器恢复成长
- 2.5. 模拟芯片： 谱瑞 12 月环比高增， 24 年看好 AI 价值提升
- 2.6. 驱动芯片： 24Q1 下游稼动率下降， OLED 渗透贡献成长动能
- 2.7. MCU ：营收环比略将，底部或将现
- 2.8. 设 备 &建设：致茂电子 12 月营收高增， 23 年同比略降
- 3. 、存储：价格步入上行通道， 12 月芯片厂商表现优异
- 3.1. 芯片： 24 年 DRAM 市场或回温， Nor 市场或仍承压
- 3.1. 模组：原厂减产效应发酵，看好 24 年增长动能
- 4. 消费电子：中小尺寸面板出货强劲， VR 为光学增量需求
- 4.1. 面板：厂商业绩复苏，中小尺寸出货高增
- 4.2. 光学： 12 月淡季切换， VR 或为 24 年增量需求
- 4.3. PC ： 24 年 PC 回暖，行业望温和复苏
- 5. AI& 代工： AI 芯片需求强劲， 24 年持续放量
- 5.1. 服务器：行业步入传统淡季， 24Q1 高基数影响增速或承压
- 5.2. AI 芯片：云服务厂商持续拉货， 24 年看好 AI 芯片放量
- 6. 元器件及功率：供需仍有不确定性，库存持续去化
- 6.1. 被动：库存望 Q2 恢复正常， 12 月营收环比略降
- 6.2. 功率：厂商业绩企稳，行业静待花开
- 6.3. PCB ：消费电子库存调整结束， ABF 24H2 望恢复成长
- 6.4. CCL ：联茂 /台光电子 12 月营收同环比双降
- 7. 风险提示
- 行业月报 电子
- 3 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1：中国台湾主要上市电子公司月度营收（亿新台币）及股价表现
- 图 2：台积电月度营收（亿新台币）及同比
- 图 3：联电月度营收（ 亿新台币）及同比
- 图 4：世界先进月度营收（亿新台币）及同比
- 图 5：力积电月度营收（亿新台币）及同比
- 图 6：稳懋月度营收（亿新台币）及同比
- 图 7：宏捷科月度营收 （亿新台币）及同比
- 图 8：日月光月度营收（亿新台币）及同比
- 图 9：力成月度营收（亿新台币）及同比
- 图 10 ：环球晶月度营收（亿新台币）及同比
- 图 11 ：台胜科月度营收（亿新台币）及同比
- 图 12 ：联发科月 度营收（亿新台币）及同比
- 图 13 ：瑞昱月度营收（亿新台币）及同比
- 图 14 ：信骅 月度营收（亿新台币）及同比
- 图 15 ：矽力杰月度营收（亿新台币）及同比
- 图 16 ：谱瑞月度 营收（亿新台币）及同比
- 图 17 ：联咏月度营收（亿新台币）及同比
- 图 18 ：天钰月度营收（亿新台币）及同比
- 图 19 ：新唐月度营收（亿新台币）及同比
- 图 20 ：盛群月度营收（亿新台币）及同比
- 图 21 ：致茂电子 月度营收（亿新台币）及同比
- 图 22 ：圣晖月度营收（亿新台币）及同比
- 图 23 ：亚翔工程月度营收（亿新台币）及同比
- 图 24 ： DRAM 存储现货平均价（ $）
- 图 25 ： NAND F lash Wafer 现货平均价（ $）
- 图 26 ：南亚科月度营收（亿新台币）及同比
- 图 27 ：群联电子月度营收（亿新台币）及同比
- 图 28 ：华邦电月度营收（亿新台币）及同比
- 图 29 ：旺宏月度营收（亿新台币）及同比
- 图 30 ：威刚科月 度营收（亿新台币）及同比
- 图 31 ：十銓月度营收（亿新台币）及同比
- 图 32 ：友达月度营收（亿新台币）及同比
- 图 33 ：群创光电月度营收（亿新台币）及同比
- 图 34 ：群创 大尺寸面板出货量及同比
- 图 35 ：群创中小尺寸面板出货量及同比
- 图 36 ：大立光月度营收（亿新台币）及同比
- 图 37 ：玉晶光月度营收（亿新台币）及同比
- 图 38 ：华硕月度营收（亿新台币）及同比
- 图 39 ：宏碁月度 营收（亿新台币）及同比
- 图 40 ：鸿海月度营收（亿新台币）及同比
- 图 41 ：纬创月度营收（亿新台币）及同比
- 图 42 ：世芯月度营收（亿新台币）及同比
- 图 43 ：创意电子 月度营收（亿新台币）及同比
- 图 44 ：国巨月度营收（亿新台币）及同比
- 图 45 ：华新科月度营收（亿新台币）及同比
- 图 46 ：汉磊月度营收（亿新台币）及同比
- 图 47 ：富鼎月度营收（亿新台币）及同比
- 图 48 ：大中月度 营收（亿新台币）及同比
- 图 49 ：强茂月度营收（亿新台币）及同比
- 图 50 ：臻鼎月度营收（亿新台币）及同比
- 图 51 ：华通月度营收（亿新台币）及同比
- 图 52 ： 欣兴电子 月度营收（亿新台币）及同比
- 图 53 ：联茂月度营收（亿新台币）及同比
- 图 54 ：台光电子月度营收（亿新台币）及同比
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