购物车
海外银行镜鉴系列：泡沫破灭后，日本银行如何生存？
- 2024-03-12 20:10:22上传人：Re**na
-
Aa 小 中 大
核心观点泡沫破灭后日本银行资本市场表现。1990年代初至2003年一季度，东证银行业指数累计下跌了91%，跑输大盘指数约20个百分点。东证银行业指数除了2003年二季度至2006年一季度迎来一波大反弹，以及2023年以来跟随大盘有所上涨，其他时期均表现低迷，且长期持续跑输大盘。估值上，2011年之后日本东证银行指数PB估值长期在0
- 日本泡沫经济破灭后，长期低利率低增长
- 泡沫破灭后日本银行业资本市场表现
- 日本银行业陷入亏损，不良处置损失巨大
- 深陷不良泥沼，处置不良损失巨大
- 净息差大幅收窄，贷款规模连续七年负增
- 日本银行如何在负利率环境中实现盈利
- 掀起兼并重组浪潮，提升抗风险和经营能力
- 加大海外资产配置，强化国际化战略
- 转向中间业务和交易业务，风险偏好下降
- 总结和投资建议
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图1：1990年代日本房地产泡沫破灭
- 图2：1990年代日本央行大幅降息
- 图3：居民和非金融企业去杠杆
- 图4：1990年代后日本陷入低增长低通胀
- 图5：泡沫破灭后日本东证银行指数表现低迷
- 图6：东证银行指数PB估值
- 图7：东证银行指数ROE
- 图8：按总资产划分的四组银行ROE和PB估值
- 图9：总资产排名前20的银行ROE和PB估值
- 图10：日本银行业净利润
- 图11：日本银行业盈利能力降至低位
- 图12：日本银行业不良暴露，直到2005年不良率才降至3.0%以下
- 图13：日本银行业不良债权的行业构成
- 图14：日本银行业处理不良贷款的损失巨大
- 图15：日本银行业新增贷款平均利率
- 图16：日本银行业计提贷款损失准备前净利润下降
- 图17：日本银行业净息差大幅收窄至低位
- 图18：2004年之前日本银行业规模基本没有增长
- 图19：日本银行业规模增速
- 图20：日本破产银行机构数量
- 图21：日本前五大银行总资产份额持续提升
- 图22：日本三大银行集团海外业务贡献
- 图23：三菱日联金融集团海外收入区域结构
- 图24：三井住友金融集团海外收入区域结构
- 图25：日本银行业各类资产规模
- 图26：日本银行业资产结构
- 图27：日本三大银行非息收入贡献
- 图28：按揭贷款占贷款总额比重大幅提升
- 图29：日本银行业个人贷款占比大幅提升
- 图30：日本银行业对公贷款重要行业份额
- 图31：日本经济增长低迷，地产对房地产依赖度并没有降低
- 图32：日本银行业信用成本和不良率
- 图33：日本银行投资证券结构
- 表1：日本各类银行机构数量
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
