批零一体协同发展，零售利润提升潜力大
- 2024-04-29 15:21:11上传人：神明**宝贝
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国药一致(000028)投资逻辑：1）国大药房目前毛利率净利率较低，未来有望持续通过品类优化与提升运营效率等举措，增强盈利能力，利润提升潜力大；2）公司为两广分销龙头，通过强化两广网络的广覆盖与深布局，龙头地位有望持续得到稳固，维持稳健增长。国药一致为全国连锁药房龙头，盈利能力改善潜力大。从行业层面来看，随着
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- 图1：公司股权结构（截止 2023年）
- 图2：公司收入情况（亿元， %）
- 图3：公司归母净利润情况（亿元， %）
- 图4：公司毛利率及净利率情况（ %）
- 图5：公司各项费用率情况（ %）
- 图6：国大药房收入及增速情况（亿元， %）
- 图7：国大药房净利润及净利润率情况（亿元， %）
- 图8：上市药房毛利率对比（ %）
- 图9：上市药房净利率对比（ %）
- 图10：公司分销业务收入及增速情况（亿元， %）
- 图11：公司分销业务净利润及净利润率情况（亿元， %）
- 图12：分销业务覆盖医疗及零售客户数量情况（家）
- 表1：2024-2026年公司收入预测（亿元）
- 表2：可比公司估值情况
- 表3：国药一致 合并利润表（百万元）
- 表4：国药一致 合并资产负债表（百万元）
- 表5：国药一致 合并现金流量表（百万元）
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