着眼长期成长,彰显龙头价值
三一重工(600031)核心观点:三一重工作为国内工程机械龙头,引领行业国际化、电动化的趋势,其全球竞争力稳步增强毋庸质疑,2023全球挖机20强榜单中,三一排名第四,全球挖机市占率(按销售额)约8%。从基本面角度来看,在行业下行筑底阶段,2023年1-9月,公司收入增速-5.1%,归母净利润增速+12.5%,收入降幅收窄,利润拐点
鸣志电器(603728)核心观点:公司是混合式(HB)步进电机龙头,2022年营业收入29.60亿元,归母净利润2.47亿元,HB步进电机产量约1800万台,全球市场份额10%以上,稳居前三,是最近十年内唯一改变HB步进电机全球竞争格局的国内企业,打破了日企垄断。我们认为①主业控制电机:处于周期底部,伴随下游新兴市场的带动、公司产品
6514VIP会员专享科润智控(834062)深耕输配电及控制设备近20年,工信部“专精特新”小巨人:公司成立于2004年,并于2022年7月在北交所上市。主要从事变压器、高低压成套开关设备、户外成套设备等输配电核心设备的研发、制造和销售。2021年,公司获评国家级专精特新“小巨人”企业。2023年前三季度,公司实现营业收入7.35亿元,同比+21.13%,
14745VIP会员专享集采规模较上一轮扩大,全国除京沪苏浙外均会参与,首年需求量超过141万个,大博医疗、威高骨科份额有所提升。 (1)本轮集采区域与周期时长:全国范围集采,除北京、上海、江苏、浙江四地,即对应京津冀“3+N”联盟+河南十二省联盟;采购周期为期两年。 (2)采购品种与采购量:包含普通接骨板系统、锁定加压接骨板系统(含万向)和髓内钉系统三个采购包,首年采购需求总量约为1,411,018个(按参加本
11431VIP会员专享2023H1半年报总结:硅料价格下行,产业链利润重新分配 从板块收入、利润角度看:我们选取13家光伏设备代表性公司作为分析样本,13家公司营业收入合计495.56亿元,yoy+38.6%;归母净利润合计68.50亿元,yoy+28.5%。从下游企业的资本开支来看,2023H1光伏制造板块资本开支yoy+54.22%,依旧维持较高增速,带动光伏设备板块收入、利润均实现持续增长。展望下半年,从前
7473VIP会员专享前情提要:上回我们全面对国内医用内镜行业的市场规模和长期空间进行了勾勒,根据我们的测算,预计2030年后,我国医用内镜市场规模在招采端将有望超过500亿元,复合增速约在10%,对应内镜设备保有量的空间约在3倍以上。本期,我们将对行业技术面进行全方位梳理,进一步看清行业演进的趋势与方向。硬镜:在竞争趋于激烈的行业生态下,技术向高端化迭代速度更快。 硬镜生态系统整体偏向开放,产业链模式成熟且完善
12715VIP会员专享023中报总结:业绩增速触底反弹,盈利略有波动 我们从本体及系统集成、核心零部件厂商中选取了21家机器人重点公司进行分析。①市场表现:智能制造、人形机器人、AI浪潮等主题催化,板块2023年初至今整体涨幅21.68%,大幅跑赢市场。②业绩增速触底反弹:2023H1板块营收合计203.49亿元,同比增长14.26%;归母净利润合计14.67亿元,同比增长16.46%,增速自2021H1以来首
16339VIP会员专享中联重科(000157) 事件: 公司发布半年报业绩, 2023 年上半年,实现营收 240.75亿,同比+13.03%,归母净利润 20.40 亿,同比+18.90%;单 Q2,实现营收 136.50 亿元,同比+20.93%,归母净利
10233VIP会员专享截至 9 月 1 日, A 股 2023 年中报披露完毕。在整体法视角下, 2023H1 全 A/全 A 两非净利润累计同比增速分别为 -2.88%/-8.74%,环比 2023Q1 的2.34%/-5.49%出现明显下探。客观来说,中报 A 股利润增速进一步较 Q1 下降低于我们的此前预期,毕竟去年 Q2 存在较为明显的低基数效应,反思后认为主要原因在于经历一季度挤压式需求释放后国内需求不足
12518VIP会员专享光伏: 高基数致 23H1 业绩降速,需求景气及韧性仍足 23H1 光伏板块营收/净利润共实现同比+31%/+39%的增长,虽较去年同期有所回落,但高景气仍延续。 23Q2 光伏板块营收/净利润共实现同比+25%/+20%的增长。 23H1 光伏需求仍旺盛,光伏装机同比高速增长;随着行业供给在 23H1 逐渐释放,此前供需不足问题得到缓解,产业链价格进入周期下行阶段。 23H1, 光伏行业毛
15644VIP会员专享三一重工(600031) 事件:公司发布中报业绩,2023年上半年,实现营收399.15亿,同比-0.33%,归母净利润34亿,同比+29.07%;单Q2,实现营收219.18亿,同比+10.88%,归母净利润18.88亿,同比+80.8
1794VIP会员专享A:工程机械租赁产业的数字化转型对行业有以下影响:1. 提高效率
A:铸造机械产业未来发展的驱动力可能包括以下几个方面:1. 技术
A:1. 广告宣传:通过电视、广播、报纸、杂志、户外广告等媒体进
A:全电动注塑机产业受到政策支持的程度取决于各国家和地区的政策法
A:1. 自动化程度提升:可以进一步提升机械停车设备的自动化程度