润达医疗深度报告:医院检验精细化管理服务领军者
- 2021-03-25 13:00:31上传人:散一**离别
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润达医疗(603108)
专注IVD领域的医学实验室综合服务商龙头
公司为医学实
- 1. 专注 IVD 领域的医学实验室综合服务商龙头
- 2. 集约化 /区域检测中心业务快速成长,前景广阔
- 2.1. 政策促医学检验降本增效,第三方整体解决方案服务应运而生
- 2.2. 润达医疗专业化能力带来竞争优势,与业务需求完美契合
- 2.3. 高门槛带来渗透率巨大提升空间,行业有望维持高速发展
- 3. 工业板块持续高 增,看好全产业链打通下的业务高度协同
- 4. 盈利预测与估值
- 4.1. 营收拆分及关键假设
- 4.2. 盈利预测与估值
- 图 1:润达医疗发展历程
- 图 2:润达医疗股权结构(截至 2020年三季度末)
- 图 3:2016 -2020Q1- 3公司营业收入及增速
- 图 4:2016 -2020Q1- 3公司归母净利润及增速
- 图 5:2017 -2020H1 公司分业务营业收入(百万元)
- 图 6:2017 -2020H1 公司营业收入结构变化
- 图 7:2016 -2020Q1- 3公司毛利率、净利率及 ROE情况
- 图 8:2016 -2020Q1- 3公司费用率情况
- 图 9:检验科的发展与实质
- 图 10:润达主营业务的演进升级
- 图 11:润达医疗针对各类实验室提供的主要增值服务示意图
- 图 12:润达医疗实验室库存信息管理系统(SIMS )功能示意图
- 图 13:2017~2020Q1- 3集约化/ 区检中心业务营业收入
- 图 14:2017~2020Q3 末集约化/区检中心业务客户数
- 图 15:2017~2020Q1- 3工业板块营业收入及占比
- 图 16:2017~2020Q3 工业板块毛利、毛利占比及毛利率
- 图 17:润达医疗工业板块主要产品
- 表 1:检验相关医保控费政策
- 表 2:润达医疗提供主要 IVD产品及用途
- 表 3:各类企业参与集约化/ 区检中心业务能力比对
- 表 4:集约化/ 检验中心业务行业市场空间及润达医疗营收规模及增速测算
- 表 5:2017 -2022 年公司营收及费用率拆分情况
- 表 6:可比公司估值表
- 表 7:润达医疗盈利预测表
- 表附录:三大报表预测值
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