公司首次覆盖报告：跨境电商泛品龙头，深筑数字化壁垒驱动多元发展
- 2023-06-26 10:30:10上传人：满眼**是你
-
Aa 小 中 大
- 1、 并购易佰网络，转型跻身跨境电商泛品类头部卖家
- 1.1 、 公司概览：并购易佰网络转型跨境电商，打造多元业务矩阵
- 1.2 、 控股核心资产易佰网络，员工持股、业绩对赌激发成长动能
- 1.3 、 财务：经营业绩进入新增长轨道，营运能力持续提升
- 2、 跨境电商：空间广阔、外部环境优化，关注新技术赋能
- 2.1 、 空间广阔 ：行业规模持续增长 ，提升 “人与货 ”跨境对接效率
- 2.2 、 外部环境优化：利空因素消散，利好合规经营头部卖家
- 2.3 、 国内产业政策大力支持，海外市场电商渗透率有望持续提升
- 2.4 、 AI 科技赋能：短中期看运营降本提效，长期看电商生态变革创新
- 3、 华凯易佰：深耕跨境电商市场，信息化系统构筑运营壁垒
- 3.1 、 产品开发 ：全品类叠加差异化竞争 ， “小量多批 、 快速试错 ”
- 3.2 、 产业链：国内仓 +海外仓协同发展，多平台 +多市场共同布局
- 3.3 、 信息化系统：打造自研系统构筑技术优势，有效提升运营水平
- 3.4 、 小结：智能化、数字化深筑运营能力壁垒，跨境电商出海扬帆
- 4、 亿迈平台：赋能中小卖家，打造跨境服务新生态
- 5、 盈利预测与投资建议
- 5.1 、 关键假设
- 5.2 、 盈利预测与估值
- 6、 风险提示
- 附：财务预测摘要
- 图 1： 公司 2021 年并购易佰网络，成功转型跨境电商
- 图 2： 公司已实现对核心资产易佰网络的控股
- 图 3： 公司并购 易佰网络后营业收入稳步增长
- 图 4： 2022 年下半年以来公司归母净利润快速增长
- 图 5： 2022 年以来公司盈利能力明显修复
- 图 6： 2022 年以来公司各项费用率基本稳定
- 图 7： 我国跨境电商市场规模保持较快增长
- 图 8： 我国跨境电商以出口为主（ 2022 年）
- 图 9： 跨境电商（出口）相较传统外贸，通过精简产业链环节，提升了商品与消费者间的连接效率
- 图 10： 2022 年以来海运价格下降明显
- 图 11： 海运费对跨境电商企业运输成本影响显著
- 图 12： 全球电商渗透率有望持续提升
- 图 13： 我国制造业实力是跨境电商出口的有力支撑
- 图 14： AIGC 技术已经被多个组织用于构建创新产品
- 图 15： ChatGPT 可协助优化智能客服回复
- 图 16： 阿里巴巴所有产品未来将接入通义千问大模型
- 图 17： 吉宏股份与华为云签 署盘古大模型联合创新协议
- 图 18： 公司产品开发策略为全品类叠加差异化
- 图 19： 选品策略挑选出家居园艺等主要品类
- 图 20： 公司产品开发各环节衔接紧密
- 图 21： 平台仓占公司跨境出口电商业务的主要份额
- 图 22： 海外仓已打造成熟高效的业务流程
- 图 23： 近年来公司在亚马逊平台营收比重持续增加
- 图 24： 公司践行多平台发展战略
- 图 25： 易佰网络主要出 口地为欧美地区（ 2020 年）
- 图 26： 我国与东南亚、拉美地区出口贸易增幅较大
- 图 27： 近年来公司持续加大研发投入
- 图 28： 技术助力公司业务发展，获得省级成长型认证
- 图 29： 公司智能应用系统已覆盖多业务环节
- 图 30： 公司已在积极招募人才布局 AI 技术
- 图 31： 智能调价系统有效提高调价效率并增强价格竞争力
- 图 32： 通过智能刊登系统可实时监控刊登效率
- 图 33： 智能刊登系统显著提高人效
- 图 34： 智能广告系统提升广告效果，推动销售增长
- 图 35： 智能广告系统可实现定期广告监控和调整
- 图 36： 智能备货计划系统基于多组参数做出决策
- 图 37： 智能备货计划系统帮助公司提升存货周转率
- 图 38： 新企业不断涌入，跨境电商行业发展进入深水区
- 图 39： 基于信息化科技的运营能力是公司的核心壁垒
- 图 40： 公司的产品策略是重要竞争抓手
- 图 41： 公司扬长避短，顺势而为旨在高成长
- 图 42： 亿迈已布局拉美海外仓
- 图 43： 亿迈的仓储服务具有数量多、入仓效率高的优势
- 图 44： 亿迈提供全链条供应链服务，打造轻量运作模式
- 图 45： 公司自研 13 套智能系统，覆盖从运营到订单履约的全链条可视化流程管理
- 表 1： 公司 “泛品 +精品 +亿迈 生态平台 ”三项业务齐头并进 ，泛品为基石 ，后两者构筑第二增长曲线
- 表 2： 核心管理层经验丰富，为公司长期成长保驾护航
- 表 3： 亚马逊 2021 年开始收严库容限制、强调商家合规管理等，有利于规范经营的头部卖家
- 表 4： 近年来，我国针对跨境电商产业链持续推出多重政策及配套措施
- 表 5： 公司将国内仓与海外仓组合运用，实现协同发展
- 表 6： 亿迈为不同体量卖家配备了业务解决方案
- 表 7： 公司估值低于跨境电商行业可比公司
我要投稿
版权投诉报告网所有企业报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
