新股报告：国内特色工艺代工龙头，产能扩充+技术研发驱动长远发展
- 2023-07-31 10:10:21上传人：所叹**更寒
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- 1 华虹半导体：国内领先特色工艺晶圆代工企业
- 1.1 特色工艺平台覆盖全面，功率器件代工领先全球
- 1.2 股权结构稳定，上海市国资委控制
- 1.3 收入与盈利水平持续优化， 12 英寸晶圆代工为主要增长点
- 2 下游应用飞速发展，晶圆代工迎来机遇
- 2.1 新兴产业带来发展机遇，晶圆代工行业前景广阔
- 2.2 功率器件市场逐年扩张，国内厂商未来可期
- 2.3 多元应用 +政策支持驱动嵌入式非易失性存储器产业增长
- 3 产能扩充 +技术研发打造优势，助力公司未来发 展
- 3.1 大力布局无锡新厂建设，重点扩充 12 寸晶圆产能
- 3.2 全平台研发能力领先，目标实现工艺优化与应用延伸
- 4 盈利预测与估值
- 4.1 盈利预测
- 4.2 估值
- 4.3 投资建议
- 5 风险提示
- 华虹公司 (688347 )新股研究
- http://www .stocke.com.cn 4/22 请务必阅读正文之后的免责条款部分
- 图 1： 公司历史沿革
- 图 2： 公司主要产品及服务变化情况
- 图 3： 公司股权结构（截至 2022 年 12 月 31 日）
- 图 4： 2019 -2023Q1 年公司营收 (亿元 )及增速 (%)
- 图 5： 2020 -2022 年晶圆代工业务营收结构 (亿元 )
- 图 6： 2019 -2022 年公司各地区客户营收结构（亿元）
- 图 7： 2020 -2022 年公司各产品营收结构（亿元）
- 图 8： 2020 -2022 年公司各工艺节点营收结构（亿元）
- 图 9： 2019 -2022 年公司各终端市场营收结构（亿元）
- 图 10： 2019 -2022 年公司毛利率 (%)
- 图 11： 2019 -2022 年公司不同尺寸晶圆代工毛利率 (%)
- 图 12： 2019 -2022 年公司归母净利润 (亿元 )销售净利润率 (%)
- 图 13： 2019 -2022 年公司 费用率 (%)
- 图 14： 2020 -2022 年公司 8/12 英寸晶圆产能（千片 /月）
- 图 15： 2020 -2022 年公司产能利用率（折合 8寸）
- 图 16： 20 16-202 2年全球 晶圆代工 市场规模预测 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 17： 20 16-202 1年中国大陆晶圆代工 市场规模 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 18： 2022 年 Q4 全球晶圆代工市场竞争格局
- 图 19： 20 20-20 26 年全球 功率器件 市场规模预测 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 20： 20 20-2026 年中国功率器件 市场规模预测 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 21： 20 20-202 6年全球 IGBT 市场规模预测 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 22： 20 20-202 6年全球 硅基 MOSFET 市场规模预测 (亿美元 )
- 图 23： 2020 年全球 IGBT 市场竞争格局
- 图 24： 2020 年全球功率 MOSFET 市场竞争格局
- 图 25： 20 15-202 2年全球 MCU 市场规模预测 (亿美元 )及增速 (%)
- 图 26： 20 15-202 2年中国 MCU 市场规模预测 (亿元 )及增速 (%)
- 图 27： 20 16-202 3年中国智能卡芯片 市场规模预测 (亿元 )及增速 (%)
- 图 28： 2022 年全球 MCU 市场竞争格局
- 图 29： 2022 年全球模拟芯片市场竞争格局
- 表 1： 公司主要工艺平台及具体情况
- 表 2： 公司 2020 -2022 年主要产品产销量和单价情况（折合 8寸）
- 表 3： 公司主要核心技术平台情况
- 表 4： 公司目前主要在研项目具体情况
- 表 5： 盈利预测 (单位：百万 元)
- 表 6： 可比公司估值对比（ 20230727 ）
- 表附录：三大报表预测值
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