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消费电子行业研究周报：各大厂商加快芯片开发，持续看好算力投资
I：谷歌2024年度云会议：谷歌在其云端AI基础设施中引入了基于Arm的AxionCPU，推出了TPUv5p张量处理单元，并通过VertexAI提供了无代码AI代理开发。GoogleWorkspace增加了AI功能，比如Gmail的语音写作提示。此外，推出了一项新的AI视频创作服务GoogleVids，以及Hyperdisk存储池，通过提高存储效率来优化成本。谷歌的这些更新
7589可穿戴设备产业商情报告
2022年，中国可穿戴设备产业保持平稳发展，可穿戴设备企业经营业绩出现分化，中国可穿戴设备产业规模达903.0亿元，增速达到15.9%，超过全球产业规模增速。查看商情报告
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04-182024了解更多
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主业小幅承压，电池壳、钛合金项目预计2024 年内投产，有望带来业绩新驱动
甬金股份(603995)投资要点事件：公司披露2023年年度报告，营收企稳，利润小幅下滑。公司2023年全年营业收入398.74亿元，同比+0.81%；归母净利润4.53亿元，同比-6.94%；扣非归母净利润4.27亿元，同比-6.5%。公司营收企稳，利润小幅下滑。2023年公司主要产品销量增长，公司主业行业供给大于需求、不锈钢价格下跌。2023年公司
325904-182024了解更多 -
公司事件点评报告：一体化布局持续推进，电池箔及氧化铝投产
天山铝业(002532)事件天山铝业发布2023年年度报告：2023年公司营业收入为289.75亿元，同比-12.22%；归母净利润为22.05亿元，同比-16.80%；扣除非经常性损益后的归母净利润为18.83亿元，同比-25.81%。投资要点公司各产品产量稳步提升，电解铝生产成本下降量：公司各产品产量均实现增长。公司2023年铝锭产量116.55万吨，同比+
9017904-182024了解更多 -
2023年报&2024年一季报点评：业绩短期承压，看好传感器等新业务放量
东华测试(300354)投资要点2023年业绩因延迟确认收入而短期承压：2023年公司实现营收3.78亿元，同比+3%；实现归母净利润0.88亿元，同比-27.9%；实现扣非归母净利润0.85亿元，同比-27.7%。其中Q4单季度实现营收0.726亿元，同比-50%；实现归母净利润0.054亿元，同比-92%。公司2023Q4营收和利润大幅下滑以及全年利润下滑主要系
818904-182024了解更多 -
激光焊接设备龙头，3C业务、固态电池有望贡献全新增长动能
联赢激光(688518)2023年全年：1）实现营收35.12亿元，同比+24.44%；实现归母净利润2.86亿元，同比+7.25%；实现扣非归母净利润2.5亿元，同比+4.34%。2）全年毛利率32.93%，同比-3.01pct；归母净利润率8.15%，同比-1.31pct；扣非归母净利润率7.13%，同比-1.37pct。3）期间费用率为24.86%，同比-0.31pct，销售/管理/研发/财
3812104-172024了解更多 -
汽车及汽车零部件行业研究：电池投资时钟-电池赛道景气度与产能、库存周期
投资逻辑电池作为周期成长赛道，需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。今年以来，产能利用率和库存均触底。我们认为，影响电池产业链基本面兑现的核心因素，逐步从价过渡到量。1）从逻辑上看，23年是库存周期的去库周期，电池出货量的增长弱于下游需求的增长，24年看，电池出货量的增长应该强于下游需求
2319904-172024了解更多 -
公司业绩短期承压，看好力矩传感器发展空间
东华测试(300354)事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，公司2023年实现营收3.78亿元，同比增长3.03%；实现归母净利润0.88亿元，同比下降27.94%。公司2024Q1实现营收1.04亿元，同比增长45.16%；实现归母净利润0.27亿元，同比增长165.7%。23年部分下游客户项目放缓，公司业绩略低于预期分产品看，2023年公司结构力学性能
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动力电池行业周报：钠电与半固态锂电加速落地，技术迭代现新机
平安观点：本周（4.8-4.12）动力电池指数（884963.WI）下跌2.69%，跑输沪深300指数0.11个百分点，当前Wind动力电池指数整体市盈率（PETTM）估值为19.9倍。重点事件：一季度，我国半固态电池和钠离子电池实现装车，配套电池企业分别为卫蓝新能源和宁德时代。液态钠电进入商业化应用阶段，（半）固态钠电有望突破。半固态锂电
7218104-162024了解更多 -
2023年报点评：23年营收净利双增，芯片+封装+电视产业链协同共振
兆驰股份(002429)【投资要点】2024年4月13日，兆驰股份公告2023年年报和2024年一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入171.67亿元，同比增长14.23%；实现归母净利润15.88亿元，同比增加38.61%。单四季度来看，公司实现营收44.80亿元，同比增长9.91%，环比下降9.53%；实现归母净利润3.17亿元，同比增长19.40%，环比下降41.11
627104-162024了解更多 -
23年行业类芯片承压，24年有望复苏增长
北京君正(300223)投资要点事件：公司发布2023年年报：1）2023：营收45.3亿元，同比-16.3%；归母净利润5.4亿元，同比-31.9%；扣非归母净利润4.9亿元，同比-34.2%。毛利率37.1%，同比-1.46pct。经营性现金流净额达5.6亿元，同比+839.2%。2）23Q4：营收11.1亿元，同比-6.9%，环比-7.3%；归母净利润1.7亿元，同比+193.6%，环比+
3816304-162024了解更多 -
通信中小盘周报：现货黄金再创新高；智己L6引领固态电池
投资要点本周走势回顾：本周（2024年4月8日-2024年4月12日）沪深300指数下跌2.6%，通信（申万）指数下跌1.3%，通信（申万）板块在全部行业中涨跌幅排名第11位，通信行业相对跑赢大盘1.3pp。热点追踪（1）：自2023年四季度起，黄金价格持续攀升，2024年4月12日现货黄金达2380美元/盎司，创历史新高，国内饰品均价超700元/克
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电力设备行业深度报告：物流无人机需求放量在即，软包高功率电池有望受益
物流无人机需求放量在即，软包高功率电池有望受益2024年受益于无人机的低空空域开放、中大型无人机适航审批加速、地方政府补贴、商业模式跑通，物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景。无人机等电动航空器对电池的高比能、高功率、安全性提出了更高的要求，由于锂电池能量密度、倍率、循环寿命的不可能三角，航空器电
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电子行业周报：英特尔发布AI芯片Gaudi 3，封装大厂布局VFO
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片：英特尔发布AI芯片Gaudi3，算力芯片产业加速发展。英特尔发布Gaudi3，预计将在第三季度上市。Gaudi3芯片与英伟达H100芯片相比，推理能力平均提高50%，能效平均提高40%，运行人工智能模型的速度是H100的1.5倍。我们认为，AI推动算力需求攀升，英伟达算力卡迭代加速，相关产业链
2114204-162024了解更多 -
视觉传感器——人形机器人视觉感知交互硬件
投资要点视觉传感器助力人形机器人感知世界。视觉传感器，即机器视觉旨在利用机器来执行视觉识别和判断任务。人类约80%的信息是通过人眼感知获取的，未来的机器人也将和人类一样，大量信息都将通过视觉感知获取。目前，不少人形机器人选用3D视觉方案以保证人形机器人的环境感知及交互能力。未来随着人形机器人的不断发展，
1712604-162024了解更多 -
摆脱行业下行周期，6nm商用芯片流片成功
晶晨股份(688099)核心观点2023年营收及毛利率同比小幅下滑，净利润受费用影响较大。公司发布年报，2023年实现营收53.71亿元（YoY-3.1%），归母净利润4.98亿元（YoY-31.5%），扣非归母净利润3.85亿元（YoY-42.4.0%），毛利率为36.4%（YoY-0.7pct）。其中，全年股权激励对归母净利润的影响为1.58亿元，剔除上述股份支付费用影
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电池及储能行业周报：固态电池装车提速，宁德“天恒”重磅亮相
投资要点：市场表现：本周（4/8-4/14）申万电池板块整体下跌4.02%，跑输沪深300指数1.44个百分点。主力净流入前五为恩捷股份、野马电池、新风光、丰元股份、西子洁能；净流出前五为当升科技、宁德时代、道氏技术、天赐材料、瑞泰新材。电池板块（1）电动车销量增长迅速，行业需求向好。中汽协：2024年3月国内新能源汽车销量
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电子行业周观点：华为召开鸿蒙春季沟通会，国际巨头持续迭代AI芯片
行业核心观点：2024年4月8日至4月14日期间，沪深300指数下跌2.58%，申万电子指数下跌4.33%，在31个申万一级行业中排第25，跑输沪深300指数1.75个百分点。把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化下，AIPC、AI手机、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。投资要点：产业动态：（1）面板：CINNOResearch预
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人形机器人专题报告四：六维力传感器：人机末端力觉来源，行业格局变化在即
投资要点力传感器作为力的感知及测量工具，上游材料成本占比高，下游应用广泛。从产业链上看：1、力传感器上游直接材料成本占比达80%以上，关键环节包括应变片的加工制造；2、中游为加工制造与封装检测，重要工艺流程包括弹性体的制造与加工、应变片的贴片、检测等环节；3、下游行业应用领域广泛，包括工业自动化、汽车、消
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