鹏华基金王璐：AI风起 把握芯片产业投资机遇

　　近日，鹏华基金王璐分享了其对于AI时代下信息安全领域的投资思考。王璐认为，TMT板块出现了基本面与估值共振的投资机会，在今年存量资金博弈的市场中，它的表现就变得尤为突出。

　　在投资方向上，TMT几个行业年初至今获得了市场青睐，王璐认为一方面是由于TMT行业估值到了历史较低区域；另一方面，从基本面上看，在信息安全大方向上，信创行业扩大、半导体设备国产化也都在积极进行中，此前叫停的游戏版号也开始重新发放，TMT几个行业的基本面已经明显逐步向好，而ChatGPT4.0的出现也从技术端带来了行业新变化，推动算力端及应用端发生巨大变化。

　　据王璐分析，ChatGPT在不同领域都将产生不小的产业加速度，这些将带来大量的智能应用、平台公司以及基础设施建设等方方面面的投资机会。现在ChatGPT作为一种新兴超智能对话AI产品，除模型本身带来的红利外，还有模型需求增加导致的算力提升。无论从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大的算力进行支撑，从而带动场景流量大幅提升。此外，ChatGPT对高端芯片的需求也会拉动芯片均价，量价齐升会加速芯片需求暴涨。面对指数级增长的算力和数据传输需求，可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商这些硬件公司也将迎来蓝海市场。