惠誉博华：存量房贷利率下调对商业银行息差影响整体可控 国有大行受冲击最大

　　惠誉博华发布报告称，存款降息与提前还贷减少对冲下，存量房贷利率下调对商业银行息差影响整体可控。

　　报告以上市银行作为样本，同时从银行资产负债两端着手，测算存量个人住房贷款利率下调与存款利率下调对于商业银行净息差及利润水平的综合影响。测算结果显示，三种情景假设下存量房贷利率下调预计拖累上市银行净息差3.0-6.0bp，存款利率下调将拉动息差回升3.7bp，提前还贷的减少亦对息差起到支撑作用，结合存贷两端来看对商业银行净息差及利润水平影响可控。

　　惠誉博华进一步指出，存量房贷利率下调细则正式出台，国有大行受到负面冲击最大，股份行次之，区域性城商行、农商行影响相对有限，部分城农商行受益于存款利率下调息差或将回升，零售业务强势、存款客户基础良好的银行更将受益。此外，存款降息及提前还贷减缓将对冲存量房贷利率下调对息差的负面冲击，后续仍有负债成本下调空间。