2009年5月-8月美国牛皮市场分析

    2009年5月份美国牛皮市场：
 
    美国农业部公布的5月最后一周牛皮外销和出口数据显示，尽管这周牛皮出口量依然维持在高位，但外销量不大，当然这与该周（正赶上美国阵亡将士纪念日）不无关系。该周牛蓝湿革、牛皮外销量分别为48.45万张、13.2万张，总外销量（61.65万张）略低于同期开剥量（61.7万张）。中国再次位居美国牛皮买家榜首。从这份美国农业部公布的统计数据还可以看出，退货量并不大，仅为2.94万张，其中中国所占比例最大，为1.61万张，其次分别为越南和香港地区，分别为3800张合2800张。
 
    该周美国牛蓝湿革、牛皮总出口量为76.32万张，高出同期开剥量1.46万张。中国和意大利分别是美国最大的牛皮（占65%）和蓝湿革（占35%）出口市场。美国牛皮、牛蓝湿革供应量不断下滑更助推了今年以来美国牛皮销售持续升温。
 
    截至2009年5月28日，美国今年牛皮开剥总量1362万张，但同期蓝湿革和牛皮外销量就有1391.65万张，牛皮内销量50.4万张（按照每周2.4万张牛皮计算），牛皮销售总量1442万张（外销量加内销量），高出牛皮开剥量80万张。如果扣除内销量，牛皮外销量与牛皮开剥量还比较接近，但也超出牛皮开剥量30万张。
 
    今年以来，牛皮外销总量已经达到1495.18万张，大大高出美国牛蓝湿革和牛皮供应量。近期美国牛皮的确非常热销，而内、外销市场需求旺盛才是助推这场牛皮热销的最大动因。尽管目前美国的经济形势并不是很乐观，但牛皮持续热销现象表明，消费需求确实已经开始回升。基于目前仍无法确定美国经济何时才能彻底复苏，我们很难对其牛皮市场的未来走势作出准确预测。
 
    2009年6月份美国牛皮市场分析：
 
    6月底美国牛皮交易市场有所降温，交易市场出现冷清气氛。
 
    股市下跌是对牛皮价格的上涨产生不利影响的因素。对今年下半年全球经济复苏失去信心的投资者开始抛售股票套利，由此引发股市在持续三个月涨势以后首次出现暴跌。导致牛皮较量下滑。现货牛皮交易量进一步缩减。由于牛皮交易量有限，令人无法对未来牛皮市场的走势作出正确判断，商家也就各持己见，买卖双方更是为了价格而争执不下，唯有静观其变，再做定夺。
 
    据美国农业部公布，6月中旬美国牛皮及牛蓝湿革交易量、外销量均低于6月初的90.7万张、85.9万张的数值。这意味着最近几个月以来的牛皮热销开始降温。最近7周来，牛皮销售量连续保持高于开剥量和外销量的记录，且连续12周中，唯有一周例外，不过虽然这周的牛皮交易量不大，但阉牛皮交易量却增加了30%，如此看来这只不过是商家借机稍作休整而已。
 
    牛皮价格从年初的历史新低点开始震荡上扬，至6月中旬已经上涨了30%，且未来仍将维持起伏不定的上涨态势，这令制革厂商在于皮革买家的价格交锋中陷入尴尬局面。据悉，有些皮革买家就断然拒绝了制革厂商的提价要求，而且声称如果皮革价格超过其承受能力，他们就只有取消订单。
 
    一些制革厂商只好另辟蹊径。因无力承受美国阉牛皮价格的大幅上涨，制革厂商只好改用烙印母牛皮或澳大利亚公牛皮等更便宜的牛皮，以降低生产成本，维持皮革售价的稳定，这就难怪中低档牛皮市场会再度火爆了。此前的阉牛皮价格的确偏低，这就难怪不少制革厂商会选择阉牛皮，可见市场经济规律无处不在。
 
    全球经济危机的确对牛皮业和制革业产生了不可估量的深远影响，以致商家忽略了其发展的内在规律。基于牛皮和皮革需求量有限这一点，价格波动的蝴蝶效应是难以避免的，如2008年秋季巴西牛皮热销引发美国牛皮价格大幅下跌。此外，当一国货币升值之时，其牛皮价格相对就更便宜，需求也会随之攀升，供应商借机抬高叫价，甚至供需再度出现平衡。眼下美国牛皮的市况正应合了这种现象，适度降温是必然趋势。
 
    6月份，美国新增失业人数大幅攀升至46.7万人，远远高于5月份的32.2万人，且大大高于之前经济学家预测的35万人，至此，美国失业率已由5月份的9.4%上升至现在的9.5%，再次粉碎了华尔街投资者的发财之梦。
 
    据美国农业部最新报告显示，6月22-26日这一周，美国牛皮外销量和出口量较前几周大幅下滑，这与业内人士几周前的预测颇为吻合，其中牛蓝湿革外销量46.96万张，较同期开剥率量少17.6万张，尽管牛蓝湿革出口量依然相当可观，达到58.2万张，但仍低于同期开剥量。
 
    与此同时，该周牛皮外销量为48.3691万张，扣除取消订单的3.2691万张，牛皮净外销量45.1万张。取消牛皮订单最多的国家（或地区）是中国（12820张）、中国台湾地区（7632张）和阿根廷（3084张）；取消牛蓝湿革订单最多的国家是：多米尼加共和国（12000张）和中国（10800张）。
 
    迄今为止，2009年总计出口牛皮和牛蓝湿革1677.7万张，与去年同期的1677.8万张非常接近，不过外销量却比去年的1699.5万张高出62.5万，达到1762.1万张。值得关注的是，今年牛皮开剥量较去年少了70万张（-4.1%）。
 
    按理说，牛皮外销和出口形势好，加之开剥量比去年低，今年的皮革市场应该非常火爆才是，然而不幸的是，受到全球经济危机影响，整个皮革业，包括制革厂商、经销商、皮革制品生产商在内，无一例外都受到了重创。尽管近期牛皮价格大幅反弹近50%，但较去年仍低40%。
 
    随着美国国庆节（7月4日）的日益临近，从上周末开始，美国牛皮市场的交易量开始下滑。除了一笔HBH交易价高探到32美元以外，其余的成交价均维持稳定。
 
    由于供应商提早抛售了大量期货牛皮，手中已没有太多现货牛皮可卖，只等买家来付款提货，因此上周多数时间美国牛皮市场比较冷清。牛皮价格依然坚挺，预计本周（6月22-26日）牛皮价格将维持稳定或略有上涨。
 
    Jacobsen价格指数显示，从两个月前至上月底，HNS价格指数上涨了46%，即由26美元上涨到38美元，上周甚至高探到41美元。
 
    2009年7月份美国牛皮市场分析：
 
    2009年7月14日析:
 
    美国牛皮市场交易量异常可观，当大家的贸易活动习惯了7月份市场节奏时，上一周市场状况明显显示强劲，汽车革用牛皮需求客观。最初，这一需求把大家给弄糊涂了，因为目前的汽车销售情况和汽车工业发展状况并没有真正恢复。
 
经过进一步的思考，得出一个结论，可能是汽车革用牛皮已经枯竭，而他们又没有为努力保持成本不被载入资产负债表而补充所需皮革。但关键是，汽车革制革厂现在正准备再度购买牛皮，并明显显示出极大的购皮兴趣。突然出现这种牛皮需求，部分原因可能是受目前价格所推动。究竟是一可持续维持的市场走势，还是为补充库存而采取的紧急购皮的行为，尚需进一步观察。
 
如果造成汽车革用牛皮库存日趋枯竭的原因是在供应方的话，那么，今后几周内将会出现价格稳定下来或提高上去。
 
    市场慢开，大量大型打包厂、贸易商和制革厂商在度过了7月4日的假期之后陆续返回了市场。据报道，上周初出现的，交易量不很大的皮种是BS皮，HBH皮交易量相对大一些。屠宰量下降，通过继续限制牛皮上市量使牛皮价格保持在一个较高水平之上。
 
    由于原油和其他日用品价格下滑，牛皮市场以外其他市场今天受到了重创，房地产市场，也不例外，伴随DJIA，NASDAQ和S&P指数在担心收入降低并进一步发展成为经济悲哀的同时显示全线下滑时，也受到重创。
 
    关注Jacobsen价格指数的人们都会发现，最近几个月来的价格水平在持续走高。这个月又会从多高开始，可持续多长时间将是观察市场是否在复苏，价格是否在最近数月真正提高的关键。
 
    2009年7月21日析:：
 
    随着北半球进入酷暑天，最近两周大部分时间美国牛皮市场都相当冷清。由于屠宰量低，加之不少牛皮期货已经预定一空，致使现货牛皮供应量不足。此外，随着牛皮价格的急剧上扬，部分供应商因此取消了期货牛皮的实际交割，这更加重了牛皮供应短缺的问题。
 
    各种数据显示，最近两个月阉牛皮价格稳步上扬，母牛皮也从5月底开始快速上扬，不过最近1个月，其价格已经逐渐趋于稳定。不要忘了去年秋初也是母牛皮价格先急剧下跌，随后阉牛皮价格才出现下滑。因此，不少供应商认为，尽管目前阉牛皮价格的上涨速度并未随母牛皮价格的趋稳而放缓，但与去年同期情形一样，阉牛皮价格的波动仍将滞后于母牛皮。
 
    此外，母牛皮价格趋稳而阉牛皮价格仍维持快速上扬的态势还与这两种牛皮的供需情况的不同有关——母牛皮产地遍布全球，且目前母牛皮（如家具革用母牛皮）需求的回升速度并不像高档皮革用牛皮那么快。另一个原因可能与母牛皮开剥比例有所增加有关，即伴随着最近几年生牛存栏量的持续下滑，阉牛皮、小母牛皮的开剥比例大幅缩减，今年的牛皮市况也印证了上述推断。
 
    多数人都赞同牛皮开剥量下降幅度大于牛皮需求缩减量的看法，但大家并不清楚为何会出现这样的现象。按理说，高档牛皮开剥量应该可以满足制革厂的需求。但目前这类牛皮供应量的确严重不足，因此其价格才会不断上扬。
 
    上周，随着众多投资者宣布收益将好于预期，以及各项利好经济指数的不断披露，加之美联储公布6月份美国经济下滑速度小于预期，美国股市一路上扬。
 
    从美国农业部最新公布的单周牛皮外销和出口统计数据（截至7月9日）上大家不难看出近期牛皮市场的走势。该周牛蓝湿革、牛皮外销总量高达66.9万张，扣除取消订货合同量（中国70158张、韩国68662张、泰国5568张），净外销量64.27万张，非常接近前一周牛皮开剥量62.8万张。该周牛皮出口量也比前一周开剥量大大高出16.3万张，达到79.1万张，由此引发美国牛皮存量再度下滑。
 
    迄今为止，牛蓝湿革、牛皮销售总量1832万张，但同期牛皮开剥量仅17297万张，即牛蓝湿革、牛皮总外销量大大高出牛皮开剥量83.5万张。保守估计，每周仅内销牛蓝湿革、牛皮就达到2.4万张，总计74.4万张，这又消化掉近一半的美国牛皮存货量（150多万张）。
 
去年同期（29周）牛蓝湿革、牛皮外销量非常接近于今年数值，为1804.3万张，但去年同期牛皮开剥量却高达1879.5万张，即比今年多5%，且今年牛蓝湿革、牛皮销售总量比去年同期高出69.28万张，达到1879.5万张。预计近期牛皮开剥量仍将保持低位，而牛皮外销量则会高于去年同期水平，由此将助推美国牛皮价格继续上扬，除非买家知难而退，美国牛皮热销现象才有可能逐渐降温。
 
    尽管随着牛皮价格的飙升，供应商的牛皮叫价也水涨船高，但如果到了交货期牛皮价格再次跌落，有些买家可能会爽约。相反，如果牛皮价格继续保持强劲攀升势头，而供应商卖出的又是远期期货牛皮，那么其售价就会远远低于交货期时的牛皮时价。现在还无法排除出现上述两种情况的可能，谨慎之计最好还是降低牛皮订货量或缩短交货期。
 
    高达1万亿美元的美国财政赤字，加之预期很快就将突破10%的高失业率，令人们心中难免不万分沮丧，好在金融业显现回升迹象，进而带动股市上扬，让大家多少看到一丝希望。继主要工业股票指数下跌了近7%以后，上周道琼斯指数单日最高涨幅达到185点，即2.3%，刷新6月1日以来的最高记录。据美联社最近一项调查显示，分析家发现尽管人们对未来经济前景的预测已经不那么悲观，不过期消费观正悄然发生着转变，换言之，他们在消费过程中更加有所节制了，但这反过来又将阻碍美国经济的复苏进程。
 
    尽管全球经济形势依然不容乐观，且皮革需求也不是很旺盛，但牛皮需求却依然一反常态的保持上升势头，这才引发了近期新一轮的牛皮价格上涨。最近两个月，尽管皮革需求低迷的状况并没有多大改观，但整体阉牛皮价格的上涨幅度已经超过50%，其最低价也由26美元上涨到40美元。
 
    受到零售业及餐饮业对牛肉需求低迷的影响，牛皮开剥量继续下滑，这加重了牛皮供不应求的问题。上周，牛皮开剥量只有68.2万张，预计本周也只有62-63万张，大大低于往年同期68万张。上周，由于牛皮供应量非常有限，供应商再度不失时机地抬高了牛皮叫价，而面临供不应求局面的买家除了接受供应商的叫价外实在是别无选择了。
 
    汽车销售走强为皮革业带来一线希望。有消息称，随着中国汽车销售量的快速增长，美国汽车革生产商也开始加入了热购牛皮的行列。除了阉牛皮、小母牛皮等汽车革牛皮热销，其他牛皮品种的需求也随之上扬，但不排除其中多数属于投机、炒作行为。
 
    2009年7月31日析:
 
    美国牛皮销售依然维持强劲势头，尤其是高档牛皮销售非常火爆，仅最近两周，其价格就上涨了10%。我们认为这并不能表明皮革需求有所增加，但中国制革厂商几乎已经买走了所有美国牛皮库存货并已在今年2季度消耗完这些牛皮，许多制革厂商现在已经无皮可用而不得不考虑开始补货，令其处于极为不利的劣势地位，供应商会借此提出苛刻条件并大肆大幅抬高牛皮叫价。
 
    牛皮供应商短缺，加之许多供应商的牛皮已经预售一空，那些现货牛皮买家别无选择，惟有任凭供应商狮子口大开。这种行为的确不利于牛皮市场的健康发展，但却符合市场规律，尤其是最近几周，这已成为那些错过购皮良机的制革厂商的唯一选择了。
 
    我们再次强调，我们非常关注目前牛皮市场的总体走势，而1季度时我们给大家的一些忠告的确也是非常正确的：随着关注牛皮价格，并在当时牛皮处于低价位时保持合理的牛皮库存量。相信我们对近期牛皮市场的判断比1季度时还要准确，但随着2季度牛皮价格大幅上涨制革厂商却一反常态大举购入牛皮的做法令我们非常担忧，因为他们对市场的预测实在过于乐观了。
 
那些现在还没有采购到合适量牛皮的制革厂商最近几个月的日子将更加难过，因为皮革需求和皮革价格的上涨空间毕竟都很有限。   
 
    2009年8月份美国牛皮市场：
 
    2009年8月21日析:本周一二，牛皮市场较前冷清，只有几家打包厂与买家达成了交易，不过总体而言，交易较为平稳，部分品种报价有所攀升。尽管牛皮交易量不大，但HNS、BBS、BS叫价都上升到56-59美元。本周二，HNS交易价曾上探到59美元，比今年以来的最高价上升3.5美元，其他如BS、HTS、HBH交易价与上周持平。
 
    本周三，买家尽管不太愿意接受供应商的提价要求，但仍有不少屠宰厂以高价售出牛皮，有些品种的交易价甚至创今年新高，其中有不少HTS卖到61美元，NHNDC43美元、HBH42美元、HNH44美元，CBS也突破40美元。
 
    本周四，牛皮市场再次冷清下来，只有为数不多的几笔买卖成交，实际交易价与上周持平。本周五，牛皮交易活动较为平稳，价格稳重有升，最引人注目的是HTS和BS，分别上涨到52-56美元和49-54美元。烙印公牛皮和小牛皮上涨0.5美元，小屠宰厂牛皮上涨1.25美元。
 
    8月第三周美国牛皮：阉牛皮价格偏高，母牛皮再度受到青睐
 
    本周，尽管美国牛皮市场交易量不大，但牛皮价格仍然维持上扬态势，市场正陷入一方是制革厂商一再强调牛皮价格过高已超出其承受能力，而另一方则是供应商的牛皮越来越难销的僵局。尽管屠宰厂有理由提高牛皮叫价，但一味地提价，将很难找到买家。屠宰厂商不应忘记，去年冬天他们是怎么被众多爽约或要求下调牛皮交货价的制革厂商搞得焦头烂额的。
 
    从目前牛皮市况看，相对低档母牛皮而言，阉牛皮价格还是偏高。去年烙印阉牛皮和烙印母牛皮价格分别为64美元和36.36美元，而本周这两种牛皮价格分别为50美元和17美元，阉牛皮价格只比去年低22%，但母牛皮价格却低了50%左右。
 
    近一个月来，牛皮价格上涨速度逐渐加快，这一暗示制革厂商增加了低档牛皮的采购比率。随着阉牛皮价格的不断攀升，众多制革厂商越来越感到不堪重负，他们不得不将目光转向相对低廉的牛皮品种，因此母牛皮再次受到制革厂商的青睐。
 
    高档牛皮价格将再次面临大起大落
 
    据近期经济学家的一项调查显示，全球经济正在复苏。本周三，美联储在公布的一份报告中也看好美国经济的发展前景，并认为美国经济已经开始企稳回升，这引发当日道琼斯股票指数狂飙120点，并连续四周保持单周涨幅超过1000点的记录。
 
    本周四，美国农业部公布的牛皮、牛蓝湿革销售、出口数据（2009年7月31日-8月6日）显示，当周牛皮、牛蓝湿革销售量略低于前一周牛皮开剥量，即牛皮、牛蓝湿革销售总量分别为41.14万、21.5万张，略低于前一周62.7万张的开剥量，同期牛皮、牛蓝湿革出口总量56.9万张，比开剥量低5.77万张。取消牛皮、牛蓝湿革订单的情况仍有发生。牛皮销售量（29.4万张）本来就不大，再扣除销往韩国、中国的牛皮订单取消量（分别为1.5763万张、9645张），牛皮实际销售量仅26.749万张，整张蓝湿革实际销售量1.46万张（扣除销往中国的订单取消量1.2万张。
 
尽管我们预测高档牛皮价格很快将攀升到上限，但想要准确预测上限值和探顶时间却是痴心妄想。有消息称，高档牛皮开剥量正在增加，这与高档牛皮价格上扬相互矛盾。随着制革厂商对供应商提价的抵触情绪不断增强，越来越多的制革厂商将推迟购皮计划，进而最终导致高档牛皮供过于求。这反过来又会影响牛皮市场，并拉动牛皮价格快速回落，但最好还是能避免这种价格的急剧下滑。