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PE市场气氛平淡市价走稳

    一、市场综述

    纽约原油价格连续上升,亚洲乙烯市场走平。今日石化厂家线性牌号出厂价平稳,主流出厂价区间在10900-11000元/吨。今日各地市场交投气氛变化不大,贸易商心态尚可,随行就市出货为主。下游买家商谈意向不高,市场成交一般。

    二、基本面分析

    1.由于欧洲及美国东北部的寒冷天气推高燃料需求,纽约和伦敦市场国际原油价格20日全面上涨。纽约商品交易所明年1月份交货的轻质原油期货价收于每桶88.81美元,较上一交易日上升0.79美元。困扰欧洲和美国东北部的寒冷天气将继续并有可能向亚洲中东部蔓延,市场预期燃料需求将增加,国际原油价格因此上涨。另外,雪佛龙公司当天宣布因武装组织袭击而暂停尼日利亚境内某石油管道的生产活动,朝鲜半岛局势更趋紧张,也推高国际油价。

    2.12月20日上游乙烯亚洲市场收盘价止跌企稳。CFR东北亚乙烯收盘价报1165-1167美元/吨,CFR东南亚乙烯收盘价报1085.5-1086.5美元/吨。亚洲乙烯现货市场价格上涨至少见的7个月高点,主要是受东北亚需求坚挺支撑。来自国家统计局数据显示,11月份中国乙烯产量达到128.9万吨,较去年同期相比大幅增长29.3%。今年1-11月份中国乙烯产量达到1295.6万吨,同比增长35.5%。东北亚:乙烯价格上涨超过60美元,该价格为自今年5月以来的最高水平,这反映了销售到中国的船货的成交价和本周市场内的磋商水平。东南亚:递报价间差距大打压交易,现货需求有限,因多数终端用户12月需求已经满足。装置方面,部分厂家表示为规避风险将计划降负生产。东南亚市场供应压力同样偏大,导致交易商看淡后市,现货特别是伊朗货源供应充足。中国最大的石油公司中国石油天然气股份有限公司(中国石油/PetroChina)将在2012年6月前完成大庆乙烯装置的扩建项目,比原计划完成的时间推迟了一年。一旦扩建项目完成,这个乙烯装置的乙烯年产能将增加一倍,达到120万吨。这个项目推迟一年投产的原因是中国石油需要时间来开发新乙烯装置所需要的工艺,从而推迟了建造。韩国方面消息,随着明年上半年韩国LG化学和三星道达尔公司旗下乙烯裂解装置完成扩能后,韩国的乙烯产能将达到787万吨/年,2010年韩国年产乙烯能力为762万吨/年。

    3.12月20日石脑油亚洲市场连续第二天上扬。FOB新加坡收盘价报94.07美元/桶,回跌0.10美元;CIF日本收盘价报854.75美元/吨,下跌5.25美元。亚洲石脑油价格周五涨至逾两年最高,受基本面走强的预期提振。中东炼厂进行维护且套利船货流入量减少,导致轻质级别石脑油供给趋紧,有市场人士声称沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)已终止现货供应。需求方面:亚洲北部对石脑油的需求保持坚挺。中国对石脑油和柴油的需求将继续支撑市场,而有限的西方燃料油供给也将支撑燃油的坚挺人气。同时地,韩国和日本的现货需求也很坚挺,因库存较低,且日本炼厂完成今年的维护计划之後,乙烯产量提高。有部分乐观贸易商预计目前的强势格局将有可能形成跨年度行情。供给方面:沙特阿美明年上半年料将削减至少58万吨石脑油,因两大炼厂即将因计划维修而关闭。欧洲石脑油价格及运费的大涨,或减少1月流入亚洲的套利船货。装置方面,包括中国在内的亚洲石脑油炼厂开工率高企,约15万吨来自美国、欧洲和叙利亚的石脑油料将于12月抵达,但似乎难以满足亚洲市场需求。日本方面,KeiyoEthylene关闭了其唯一的石脑油裂解装置,之前出现一处小故障.该装置额定产量为约每年76万桶,预计将在一周内重启。
    4.各大石化厂家PE出厂价稳中偏软。线性方面:今日大庆石化与吉林石化7042粉料出厂价上调200元,报10700元/吨,各大石化厂家线性主流出厂价报10900-11000元/吨;高压方面:燕山石化1C7A等牌号都有200元的下调,其余厂家报价稳定;低压方面:不少厂家挂牌价都有100-200元不等的回落,齐鲁、燕山、中沙天津等厂家挂牌价都有下调。装置动态:上海石化高压1#一线产DJ200A,二线产Q210,2#装置11月23日起开始检修,计划检修至12月20日,低压产YGH041。茂名石化线性装置停车检修,低压装置产TR144,高压装置1#停车,2#高压检修结束,产2426K。燕山石化HDPE装置产7600M/5000S,LDPE老高压1线产1I2A,2线故障停车,新高压产LD607。镇海炼化全密度装置12月10日起停车检修,目前已经恢复开车。

    5.中石化集团经济技术研究院首席专家舒朝霞表示,如果油价进一步上涨,将会对石化产业链造成不利影响,首先对乙烯等原料型产业,然后再对塑料等下游产业造成冲击。另外,成品油涨价将会使运输成本方面拖累所有生产企业。

    三、市场行情

    纽约原油期货价格连续回升,亚洲乙烯价格走平。石化厂家线性出厂价变动不大。市场商谈气氛平淡,贸易商心态稳健,积极寻求出货机会,下游买家询盘积极性不高,按需采购,实盘成交不多。LLDPE主流成交价格在10800-11000元/吨之间,高压主流成交价格在13100-13400元/吨之间,低压主流成交价格在10800-11000元/吨之间。

    华南市场:华南市场PE市场报价走势继续保持平稳。近期市场基本面较为平稳,以及石化出厂价或出库价变化不大,故市场人士心态也趋向平稳。贸易商出货基本都以随行就市为主,市场报价价差逐渐缩少。线性主流价在11000-11050元/吨,广州石化7042报11000-11050元/吨,福建联合7042报10950-11000元/吨,茂名7042报11000-11050元/吨,广州石化2001报10950-11100元/吨,吉化7042报10900-11050元/吨,独山子7042报10900-11050元/吨,兰化5000S报11100-11300元/吨,大庆5000S报11100-11250元/吨,独山子8008/8920报10500-10700元/吨,抚顺2911报10700-10900元/吨,兰化1810D报13150-13300元/吨,951-000报13300-13600元/吨,茂名5502报10700-10800元/吨,茂名5233报10500-10600元/吨,茂名TR144报10800-10900元/吨,9455F在10400-10500元/吨,福炼6097报10500-10700元/吨,茂名石化2426H报13400-13500元/吨,2426K报13350-13450元/吨,独山子2426H报价在13400-13500元/吨,大庆2426H报13400-13450元/吨。

   华东市场:华东现货市场报价大稳小动。今日市场行情保持平静,各地贸易商继续积极出货,下游市场买气变动不大,按需采购,所以贸易商让利幅度不大。线性主流价在10850-10900元/吨,扬子7042报价10900-11000元/吨,兰州石化7042报10800-10950元/吨,镇海7042报价10800-10900元/吨,吉化7042报价10800-10900元/吨,扬子1802报10800-10900元/吨,扬子5000S报价在10900-11000元/吨,中油5000S报价在10800-10900元/吨,盘锦乙烯5502报10300-10400元/吨,赛科5502报10500-10700元/吨,独山子5502报10400元/吨,金菲TR480报11500-11550元/吨,8008报10000-10250元/吨,吉化9455F报价10600-10800元/吨,2911报价10700-10900元/吨,扬巴高压报13500-13700元/吨,中油2426H报13400-13600元/吨,茂名2426报13400-13500元/吨,上海石化N210/Q210/Q280报价在13700-14000元/吨,台塑9001报11100-11300元/吨。

    华北市场:华北现货市场PE报价变动不大。今日线性期货价格连续第五日窄幅震荡,对华北现货市场影响作用大幅减少。经历了近期的调整后,贸易商随行就市出货,价格变动不大,低价盘消失。下游市场同样较为安静,买家询盘意向不高,成交一般。线性主流价在10800-10900元/吨,兰化7042报价10800-10900元/吨,齐鲁7042报价10800-10850元/吨,镇海7042报价10800-10900元/吨,独山子7042报10850-10900元/吨,吉化7042报10800-10950元/吨,天津9020报10800-10900元/吨,中原乙烯7050报价10800-10900元/吨,燕山5000S报价10800-10900元/吨,大庆5000S报价10800-10900元/吨,中沙5502报10400-10500元,燕山5200B报10800-10900元/吨,独山子8008报9900-10050元/吨,吉化9455F报10600-10800元/吨,赛科5502报价10750-10900元/吨,LD100AC报13200-13400元/吨,独山子T60-800报10000-10050元/吨,PN049报11300-11450元/吨,齐鲁2102TN26报13100-13400元/吨,中油2426H报13100-13300元/吨,中油2426K报13150-13300元/吨。

    四、后市展望

    国际原油价格继续在90美元下方徘徊,美联储主席伯南克最近的表态也符合了市场对EQ3将会提早出台的预期,美元流动性充裕有利油价,笔者认为油价中期将向90美元关口冲击,短期内存在着获利盘回吐的调整要求。前期乙烯单体价格大幅走高,对PE市场后市有明显的支撑作用,但对短期内市场走势影响有限。政策面上,市场目前更为担心央行进一步收紧银根,市场信心处于弱势之中。需求方面,农膜旺季渐行渐远,下游需求进一步回落,市价无力形成有效提振,预计短期内市场走势仍为窄幅震荡为主。

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