医药生物:全球龙头系列报告之三-mRNA的技术和平台之辩
- 2021-08-19 14:25:49上传人:苏烟**oい
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- ➢ 1.1 mRNA 平台之序列设计: Enhancer & Stabilizer
- ➢ 1.2 mRNA 平台之递送系统:核心是特异性 、 稳定递送
- ➢ 递送系统选择:从鱼精蛋白到 LNPs 、 LPPs
- ➢ 递送系统修饰:增强递送效率 、 克服免疫原性
- ➢ 递送系统生产:确定最优成分及组装工艺
- ➢ 1.3 mRNA 平台之规模生产:具有延展性 , 供应链很重要
- ➢ 1.4 总结:平台型技术需要平台型布局 , 管线是结果 , 平台技术贯穿是核心
- 第一章: mRNA 技术平台:基石 & 瓶颈
- 第二章: mRNA 公司商业化能力:杠杆 & 保障
- 第三章:国内 mRNA Biotech 公司:星火燎原,快速突破
- ➢ 2.1 商业化:寻找技术之外影响速度的核心变量
- ➢ 2.2 商业化之合作伙伴:加速临床 、 打破生产瓶颈
- ➢ 2.3 商业化之技术合作:技术授权与研发杠杆
- ➢ 2.4 商业化之生产能力搭建:灵活性与供应链保障
- ➢ 2.5 技术平台型 Biotech 进化论:技术壁垒 +商业化合作缺一不可
- ➢ 涉及公司:艾博生物 、 斯微生物 、 深信生物 、 美诺恒康 、 嘉晨西海 、 星亢原 、 蓝鹊生物 、
- 海昶生物 、 天境生物 、 丽凡达生物 、 深圳瑞吉生物 、 厚存纳米等
- 第四章:投资建议
- ➢ 供需边际变化: 大规模应用下 , mRNA 技术跑通了
- 工艺 、 改善了认知 、 加速了管线推进 , 为 后续在
- 递送系统 、 序列优化边际创新铺平了道路 。
- ➢ 超预期变量及催化剂 :核心是技术和管线 , 关注
- 临床管线推进进度 、 LNP 技术迭代等 。
- ➢ 寻找什么公司 :我们看好平台型技术布局 、 具有
- 较成熟商业化合作网络的 mRNA Biotech 公司 , 尤
- 其关注成功推进的管线越多的平台型公司 。 此外 ,
- 我们也看好 mRNA 疫苗 /疗法快速推进背后上下游
- 材料和 “ 卖水人 ” 超预期增长的机会 。
- ➢ mRNA Biotech 方面 , 建 议 关 注 艾 博 生 物 ( 未上
- 市 ) 、 斯微生物 ( 未上市 ) 、 深信生物 ( 未上市 )
- 等;
- ➢ mRNA 产业上下游机会方面 , 建议关注药明生物 、
- 金斯瑞生物科技 、 键凯科技 、 兆维科技 ( 未上市 )
- 等 。
- 第五章:风险提示
- ➢ 技术快速更迭风险;核心原材料供应短缺风险;
- 医药政策变化风险;临床进度不及预期风险等 。
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