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电子行业2022年度策略报告：自主为基，智能为戟
- 2021-12-09 09:50:13上传人：ㄣE**传说
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平安观点： 2021 年申万电子跑赢沪深 300 指数 21.92pct： 2021 年 A 股电子指数整体呈现上涨趋势，截至 12 月 3 日申万电子指数上涨 15.97%，同期上证综指上涨 3.87%，沪深 300 指数下跌 5.95%，申万电子跑赢沪深 300 指数21.92pct。 2021 年第三季度电子行业归母净利达到 618 亿元，同比 20Q3增速达到 37%。归母净利增速高
- 一、市场回顾：电 子行业跑赢沪深 300 指数 21.92pct
- 1.1 回顾： 2021 年 行 情概 述
- 1.2 电 子行 业业绩 回顾 及 2022 年 投 资概述
- 二、半导体：功率 景气度高 企，关注扩产背景下设备厂 商业绩弹性
- 2.1 背 景： 外部 环境不 确定 下，自 主化 成为共 识
- 2.2 政 策： 市场 引导 +税 收优惠 +基 金资 金支持 +人 才培 养体 系化
- 2.3 半 导体 之功率 器件： 汽车电 动化引 领，国 产替代 进程呈 加速态 势
- 2.4 半 导体 之制 造 /设备： 晶圆 厂持续 扩产 ，设备 受益
- 三、 5G 手机 起量，关注细分领域龙头
- 3.1 手 机射 频趋势 之一： 射频前 端器件 增加
- 3.2 手 机射 频趋势 之二 ： 射频前 端集成 化
- 3.3 行 业集 中度进 一步提 高，国 产突围 可期
- 四、智能化纵深跃 进，光学赛道大有可为
- 4.1 光 学之 显示 ： Mini LED 兴 起 ， 背光和 直显 并进
- 4.2 光 学之 摄像头 ：受益 汽车等 新应用 ， CIS 市 场规 模预期 持续抬 升
- 五、投资建议
- 六、风险提示
- 请 通 过 合 法 途径获 取本公 司研究 报告， 如经由 未经许 可的渠 道获得 研究报 告，请 慎重 使用并 注意阅 读研究 报告尾 页的声 明内容 。
- 电子 ·行业年度策略报告
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- 图表 1 202 1 年 申 万电 子跑赢 沪深 300 指数 21.92 pct
- 图表 2 202 1 年 年 初至 今申万 电子板 块排名 第 8
- 图表 3 费 城半导 体指数 跑赢纳 斯达 克 9.53 个 百分点
- 图表 4 台 湾电子 指数跑 赢台 湾 50 指数 2.14 个 百分 点
- 图表 5 SW 电 子子版 块行情 走势
- 图表 6 申 万电 子 PE 为 35 倍 （ 过去三 年均 值 42 倍）
- 图表 7 SW 电 子行业 板块营 收及增 速（单 季度）
- 图表 8 SW 电 子行业 板块净 利及增 速（单 季度）
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- 图表 10 SW 电 子行业 板块归 母净利 占比（ 单季度 ）
- 图表 11 SW 电 子行业 板块归 母净利 及增速 （单季 度）
- 图表 12 SW 电 子行业 板块单 季度毛 利率和 净利率
- 图表 13 电 子行 业 2022 年 投 资框架
- 图表 14 中 国半导 体产业 链国产 化程度
- 图表 15 我 国集成 电路逆 差逐年 扩大（ 亿美元 ）
- 图表 16 集 成电路 产业政 策汇总
- 图表 17 政 策减税 对比（ 2020 年 VS2 01 8 年）
- 图表 18 半 导体产 品分类
- 图表 19 功 率半导 体的用 途
- 图表 35 全 球半导 体销售 额及增 速
- 图表 36 全 球不同 地区半 导体销 售额市 场占比
- 图表 37 中 国半导 体销售 额及增 速
- 图表 38 中 国半导 体销售 额全球 市场份 额占比
- 图表 39 全 球主要 代工厂 市场份 额（ 2021E ）
- 图表 40 全 球主要 代工厂 市场份 额（ 2022E ）
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- 图表 42 全 球晶圆 代工产 值及增 速
- 图表 43 主 要半导 体企业 的资本 开 支（ 百万美 元）
- 图表 44 半 导体制 程工艺 发展历 程（ 2011 -202 1E ）
- 图表 45 全 球晶圆 厂持续 扩产统 计
- 图表 46 晶 圆制造 环节主 要设备 及材料 使用统 计
- 图表 47 202 2 年 全 球半 导体设 备市场 规模超 千亿美 金
- 图表 48 中 国大陆 成为全 球最大 的半导 体设备 市场
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- 图表 50 国 产半导 体设备 销售额 保持 20% 以 上增速
- 图表 51 全 球智 能 手机出 货量情 况
- 图表 53 无 线通讯 系统架 构示意 图
- 图表 54 通 信发展 对射频 要求提 升
- 图表 55 2G -4G 通 信 频 段梳理
- 图表 56 5G 手 机 射频 前端 示意图
- 图表 57 Skyworks960 00 FEMi D 图解
- 图表 58 图表 60 Skyworks7811 3 PAMiD 图解
- 图表 59 不 同射频 前端模 块及适 用场景
- 图表 60 高 端手机 射频前 端器 件 数量与 价值量 变化情 况（单 位：美 元）
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- 图表 63 射 频前端 产业链 领梳理
- 图表 64 SAW 滤波器 市场格 局
- 图表 65 BAW 滤波器 市场格 局
- 图表 66 射 频前端 行业主 要厂商
- 图表 67 微 型显示 的不同 技术发 展路径
- 图表 68 Mini LED 为 Micr o LE D 未 成 熟之前 的过渡 阶段的 技术
- 图表 69 LED 小 间 距 显示屏 发展趋 势
- 图表 70 不 同封装 技术路 线显示 屏
- 图表 71 小 间距市 场规模 （百万 美金）
- 图表 72 小 间距市 场规模 （千 平 方米）
- 图表 73 LED 小 间 距 显示屏 发展趋 势
- 图表 74 不 同封装 技术路 线显示 屏
- 图表 75 新 iPad Pro 搭载 mini LED 背光
- 图表 76 苹果 Mini 背光 产业 链公司
- 图表 77 TV 领域主要 Mini LED 背 光产品 统计
- 图表 78 65 寸 TV 背 光 模 组成本 分析
- 图表 79 13.3 寸 NB 背 光 模组 成本分 析
- 图表 80 TV 领域主要 Mini LED 背 光产品 统计
- 图表 81 华 为历年 新机摄 像头配 置
- 图表 82 手 机使用 摄像头 情况
- 图表 83 手 机平局 搭载摄 像头个 数
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- 图表 85 全球 CIS 市 场 竞争格 局（ 2018 年）
- 图表 86 全球 CIS 市 场 竞争格 局（ 2019 年）
- 图表 87 不 同车载 传感器 对比
- 图表 88 车载 CIS 特殊 技术需 求点不 同
- 图表 89 目 前主要 车型单 车所搭 载摄像 头数量 （颗）
- 图表 90 自 动驾驶 场景下 单车摄 像头需 求预测
- 图表 91 L4 -L5 级 车 载 摄像头 需求 量分布
- 图表 92 全球 ADAS 汽车 主要主 要传感 器市场 规模及 预测（ 亿美元 ）
- 图表 93 推 荐公司 列表
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