2022年消费行业投资策略报告:国潮崛起,中国品牌消费迎来黄金时代
- 2021-12-29 08:05:13上传人:On**守ぢ
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- 投资聚焦
- 1 四因素驱动国货崛起
- 1.1 经济环境:经济向好,消费升级
- 1.2 政治环境:国家鼓励,政策 红利
- 1.3 文化环境:文化自信,国潮兴起
- 1.4 产业环境:世界工厂,科技赋能
- 2 国际比较:从经济、人口等多方面看,国潮品牌进入十年黄金发展期
- 2.1 中国目前所处消费阶段可对标 70 、 80 年代美日
- 2.2 对比中美:美国 70 、 80 年代呈现品牌、品质消费升级的消费特征
- 2.3 对比中日:日本 70 、 80 年代消费以个性化、高端化、追求便利和服务为导
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- 2.4 未来十年,中国品牌将走向世界
- 3 产品、渠道、营销合力重塑品牌
- 3.1 人群定位:抓住代际更迭机会重塑品牌
- 3.2 产品 创新:从国潮到新国货,紧握新消费群体核心需求
- 3.3 渠道创新:数字化融合线上线下,新零售为渠道赋能
- 3.4 营销创新:以用户为核心,提升效率和体验感
- 4 投资策略:挖掘消费细分赛道的投资机会
- 4.1 食品饮料:存量博 弈,增量创新
- 4.2 农林牧渔:转基因育种崛起,猪周期反转在途
- 4.3 轻工家电纺服:锚定主体迭代新坐标,品质化新消费正当潮
- 4.4 商贸社服:消费回流 +国货崛起带动景气,供需演进关注边际修复
- 4.5 文化传媒:元宇宙创造互联网新场景,直播电商变现流量红利
- 5 风险提示
- 图表 1:国潮 20 盈利预测
- 图表 2: 2010 年起中国成为世界第二大经济体
- 图表 3: 中国社消零 售总额将赶超美国
- 图表 4: 美国人均消费支出约为中国的 13 倍
- 图表 5: 中国人均 GDP 约为美国的 1/6
- 图表 6:我国人口收入结构呈现 出典型的尖顶金字塔
- 图表 7: 2011 年起国家出台消费鼓励政策梳理
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- 图表 10 : 2021 年十大热搜国潮话题
- 图表 11 : 全球制造体系 —— 我国是第一制造大国
- 图表 12 :《财富》世界 500 强中国上榜企业数量持续增加
- 图表 13 :自主创新技术运用在智能手机、智慧家电、智能汽车等消费领域
- 图表 14 :我国人均 GDP 与美日 70/ 80 年代相当
- 图表 15 :我国人口增长率和趋势对标 70 -80 年代美日
- 图表 16 :我国人口老龄化程度与美日 80 年代水平相当
- 图表 17 :雅皮士 成长于战后婴儿潮一代
- 图表 18 : “雅皮士 ”着装讲究 、 奢华
- 图表 19 : 20 世纪 70 -80 年代,美国女性就业率加速提升
- 图表 20 :美国 70 、 80 年代间涨幅前五的巨头公司有四家消费品公司
- 图表 21 :日本 80 年代单身家庭数量快速增加
- 图表 22 :日本 80 年代外食产业发展迅 速
- 图表 23 :日本 70 -80 年代涌现出大批高端奢侈品牌
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- 图表 25 :中国消费、品牌发展变迁历史
- 图表 26 :老牌国货与新生国潮近年热度逐渐走高
- 图表 27 :各世代消费特征、需求、理念差异较大
- 图表 28 :国产家电、服饰、电子产品品质飞速提升
- 图表 29 :食饮行业通 过做加减法满足健康诉求
- 图表 30 :我国外卖用户规模突破 4亿
- 图表 31 :参与直播、分享、种草用户逐年提升
- 图表 32 : 2021 年双 11预售期品牌热度指数图,中国本土品牌榜上有名
- 图表 34 :渠道变迁与消费升级相辅相成
- 图表 35 : KK 集团数据为中心的运营模式
- 图表 36 :信息流通渠道迭代推动新营销的诞生
- 图表 37 :营销从以媒体为 中心转向以用户为中心
- 图表 38 : 国联消费精选之 —— 国潮 20
- 图表 39 :国潮 20 盈利预测
- 图表 40 : 2021 年食品饮料行业部分公司 提价情况
- 图表 41 : 8月起餐饮行业营收逐渐回升
- 图表 42 :商超 KA 占调味品、乳品家庭消费过半
- 图表 43 : 2021 年 10 月绝味食品全国开店版图
- 图表 44 : 2017 -2020 奈雪的茶门店趋势
- 图表 45 :白酒行业产量近年连续下滑
- 图表 46 :高端白酒历史一批价走势
- 图表 47 :白酒行业收入近年走势平 稳
- 图表 48 :白酒行业利润近年持续上升
- 图表 49 :白酒行业产量近年连续下滑
- 图表 50 :高端白酒历史一批价走势
- 图表 51 :白酒行业产量近年连续下滑
- 图表 52 :高端白酒历史一批价走势
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- 图表 54 :区域次高端具备相对估值优势
- 图表 55 :我国液奶产量需求长期存在缺口
- 图表 56 : 2020 年起生鲜乳价格持续走高
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- 图表 58 :常温饱和,低温、奶粉、奶酪品类起势
- 图表 59 :伊利蒙牛占据乳制品行业近 5成份额
- 图表 60 :常温乳制品高端化进程持续
- 图表 61 :各国人均乳品消费水平
- 图表 62 :各地区低温奶占比
- 图表 63 :酱油行业主要原料价格处于历史高位
- 图表 64 : 9月后 CPI -PPI 呈现相同趋势
- 图表 65 :调味品公司库存周转率未见显著好转
- 图表 66 :餐饮消费需求恢 复缓慢
- 图表 67 :海天味业 12 、 17 年提价后净利润增速回升
- 图表 68 :中炬高新 13 年年中提价后净利润增速回暖
- 图表 69 :千禾味业 17 年提价后净利润增速提升
- 图表 70 :恒顺醋业 14 、 16 年提价后净利润增速回升
- 图表 71 :复调料有效解决连锁餐饮痛点
- 图表 72 :复调料处于成长阶段
- 图表 73 :近五年啤酒企业毛利率水平持续提升
- 图表 74 :近五年啤酒企业净利率水平持续提升
- 图表 75 : 2021 年主要啤酒企业提价情况
- 图表 76 :速冻食品行业产品量价双升与品类增加带来行业发展空间的持续释放
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- 图表 78 :速冻食品行业细分市场规模
- 图表 79 :现制茶饮高、中、低三大梯队
- 图表 80 : 2021 年高端茶饮主要品牌市场份额
- 图表 81 : 2021 年低端茶饮市场占有率情况
- 图表 82 : 2020 年疫情后茶饮龙头企业不改拓店速度
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- 图表 84 : 2010 年 -2020 年休闲卤制品行业规模
- 图表 85 :转基因商业化后美国种业市占率快速提升
- 图表 86 :自繁自养与外购仔猪养殖利润(元 /头)
- 图表 87 : 2006 年 至今我国共出现 4轮猪周期
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- 图表 89 :转基因技术普及时间大大缩短
- 图表 90 :主要上市公司玉米种子销售额(亿元)
- 图表 91 : 2015 -2020 年玉米种子行业市占率变化
- 图表 92 :我国转基因技术发展历程
- 图表 93 :非转基因蔬菜 vs 转基因 蔬菜
- 图表 94 :能繁母猪存栏变化率 :环比增减( %)
- 图表 95 :生猪存栏数量 (万头 )
- 图表 96 :能繁母猪存栏数量(万头)
- 图表 97 :育肥猪配合饲料价格(元 /公斤)
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- 图表 99 :自繁自养与外购仔猪养殖利润(元 /头)
- 图表 100 :中国单宠人均消费(元)
- 图表 101 :宠物食品 CR5 市占率 ( %)
- 图表 102 :宠物干粮产地偏好
- 图表 103 :全国宠物主学历情况
- 图表 104 :我国宠物医疗市场规模(亿元)
- 图表 105 :我国宠物用品市场规模(亿元 )
- 图表 106 : 2018 年有 4亿城市人口属于宽裕小康阶级
- 图表 107 : 80 -00 后占中国消费主体人口的 46%
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- 图表 109 :我国吸烟人群基数庞大
- 图表 110 :相对其他国家,我国电子烟渗透率较低
- 图表 111 :我国面巾纸零售量占比逐渐提升
- 图表 112 : 2011 -2020 年中国不同纸巾涨价幅度
- 图表 113 : 地产调控下,未来翻新需求占比走高
- 图表 114 : 21H1 开始精装修房产规模走低
- 图表 115 :纺织服装国潮兴起
- 图表 116 :运动鞋服增速高于非运动鞋服增速
- 图表 117 :健身人数迅速 增长
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- 图表 119 :我国智能家电规模迅速扩大
- 图表 120 :高端化下白电单价逐年提升
- 图表 121 :我国有近 50% 的城市人口是中产阶级
- 图表 122 :国内小家电渗透率仍然较低
- 图表 123 :新型家电企业收入增速较快
- 图表 124 : 2025 年中国主要免税消费渠道销售预测(人民币)
- 图表 125 : 2016 年至今中国免税业重点政策梳理
- 图表 126 : 2019 -2021 年 10 月印度培育钻毛坯进口金额渗透率
- 图表 127 : 2025 年中国主要免税消费渠道销售预测(人民币)
- 图表 128 :头部企业扩店空间
- 图表 129 : 2015 年以来酒店连锁化率逐步提升
- 图表 130 :三大酒店逆势展店
- 图表 131 :国内化妆品市场规模及增速
- 图表 132 :国内功能性护肤品市场规模及增速
- 图表 133 : 2020 年主要国家功能性护肤品市场渗透率
- 图表 134 :硬件普及率推动不同生态发展
- 图表 135 :全球 AR/VR 设备出货量预测
- 图表 136 :元宇宙相关企业
- 图表 137 :元宇宙应用落地时间先后预测
- 图表 138 : VR 游戏《 Beat Saber 》( 2018 年上线)
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- 图表 140 : 2017 年 3月,淘宝直播用户年轻、下沉线上消费能力强
- 图表 141 : 2020 年,淘宝直播用户年轻,六线城市占比最高
- 图表 142 :消费者观看直播原因( 20 年 4月)
- 图表 143 :消费者直 播购物原因( 20 年 4月)
- 图表 144 : 2020 年中国广告主计划在 2021 年增加预算的线上媒体营销模块
- 图表 145 :快手电商品牌交易额增速远高于非品牌交易额
- 图表 146 : 社区团购在时效以及履约费用方面达到均衡
- 图表 147 :社区团购供应链成本相较于传统零售降低 20% -30%
- 图表 148 :职业教育重要政策法规
- 图表 149 :海天味业财务预测摘要
- 图表 150 :安踏体育财务预测摘要
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