2022年中报3个股票组合与1个行业组合:市场为什么偏好“加速度”?
- 2022-09-05 02:35:24上传人:╰浅**欢乐
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- 1. 上期回顾:个股组合均跑赢指数,行业组合超额 +27%
- 1.1. 个股组合:景气超额 11.2% 、价值超额 2.6% 、分红超额 8.4%
- 1.2. 行业组合:上期收益 +28.4% 、超额 +27%
- 2. 市场 为什么 偏好 “加速度 ”?
- 3. 最新选股结果:景气、价值、分红三个组合
- 3.1. 景气组合:增速较高且趋势向上(短期弹性与趋势性)
- 3.2. 价值组合: ROE 较高且长期稳定(长期盈利能力)
- 3.3. 高分红组合:持续高分红且盈利较稳定(分红能力)
- 4. 行业组合:本期选出 6个行业 —— 煤炭、光伏、水电、 5G 硬件、血制品、药房 .. 13
- 图 1:景气、价值、分红组合收益率(基于 2022 年一季报的选股,持有期 2022/5 -2022/8 )
- 图 2:景气、价值、分红组合收益率( 2022 年收益率,持有期 2022/01 -2022/08 )
- 图 3:三个组合的收益表现( 2009.05 -2022.08 )
- 图 4:2009 年至今,三个组合的净值走势( 2009.05 净值 =1.0 )
- 图 5:上一期( 2022 年一季报)行业组合的选择结果
- 图 6:2009 年至今,行业组合的净值走势( 2009.05 净值 =1.0 )
- 图 7:加速增长与降速增长时的估值变化
- 图 8:增长曲线:增速加速向上时,盈利估值可能双击
- 图 9:盈利预期随景气上行而上 修:立讯精密
- 图 10 :盈利预期随景气上行而上修:爱尔眼科
- 图 11 :2022 年中报【景气组合】选股结果( 17 支)
- 图 12:【景气组合】各期涨幅与超额收益率(截止 2022/8/31 )
- 图 13 :【景气组合】历史各期选股个数
- 图 14 :2022 年中报【价值组合】选股结果( 18 支)
- 图 15 :【价值组合】各期涨幅与超额收益率(截止 2022/8/31 )
- 图 16 :【价值组合】历史各期选股个数
- 图 17 :2022 年中报【分红组合】选股结果( 18 支)
- 图 18 :【分红组合】各期涨幅与超额收益率(截止 2022/8/31 )
- 图 19 :【分红组合】历史各期选股个数
- 图 20 :基于 2022 中报的行业选择结果 (6 个行业 )
- 图 21 :行业比较模型的净值走势
- 图 22 :行业比较模型的超 额收益率(相比沪深 300 )
- 图 23 :行业比较模型的超额收益率(相比偏股混合基金指数)
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