家电行业2023年8月投资策略：内需积极关注政策落地，外销小家电已出现明显好转迹象
- 2023-08-11 11:55:59上传人：旧人moon
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- 1、核心观点与投资建议
- （ 1）重点推荐
- （ 2）分板块观点与建议
- 2、 本月研究跟踪与投资 思考
- 2.1 中央及各地表态频繁，促进消费优化地产
- 2.2 7月家电零售 走弱，扫地机及传统厨电表现坚挺
- 2.3 海外家电公司 Q2 出现好转，库存水平降低、需求展望积极
- 3、重点数据跟踪
- 3.1 市场表现回顾
- 3. 2 原材料价格跟踪
- 3. 3 海运价格跟踪
- 3.4 北向资金跟踪
- 4、重点公司公告与行业动态
- 4.1 公司公告
- 4.2 行业动态
- 5、 重点标的盈利预测
- 免责声明
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图 1： 预计 7月家电零售增速有所回落
- 图 2： W1 ～ W31 空调、洗地机等零售表现较为突出
- 图 3： 预计 7月空调零售增速环比有所回落
- 图 4： 7月冰箱零售增速环比预计保持稳健
- 图 5： W1~W 31 洗衣机 零售表现相对疲软
- 图 6： W1~W 31 油烟机线上 、 线下累计零售额 增速较为稳定
- 图 7： W1~W 26燃气灶线上 、 线下累计零售额 有小幅好转
- 图 8： W1~W 31 集成灶线下零售 表现好于线上
- 图 9： W1~W 31 洗碗机 线下零售情况恢复较好
- 图 10： W1~W 31 扫地机线上 、 线下累计零售额 增速有所好转
- 图 11： W1~W 31 洗地机 保持较高景气度
- 图 12： SEB Q2 全球各地收入增速较 Q1 均有明显改善
- 图 13： Whirlpool 在 Q2 收入增速依然有所承压
- 图 14： Vesync 今年以来营收增速逐渐改善
- 图 15： Hamilton Beach Q2 营收增速出现好转
- 图 16： SEB 库存水平持续下降
- 图 17： Hamilton Beach 今年以来库存规模低于 2019 年同期
- 图 18： Whirlpool 存货及库存销售比均低于 2019 年同期
- 图 19： Hamilton Beach 今年以来库存规模低于 2019 年同期
- 图 20： 本 月 家电板块实现 负 相对收益
- 图 21： 长期： LME 3个月铜价高位 回落后震荡
- 图 22： 短期： LME 3个月铜价 震荡走 高
- 图 23： 长期： LME3 个月铝价 高位回调 后 维持 震荡
- 图 24： 短期： LME3 个月铝价 震荡走 高
- 图 25： 长期：冷轧板价格 高位 回落 后震荡
- 图 26： 短期：冷轧板价格 略有抬升
- 图 27： 海运价格 快速回落
- 图 28： 美的集团上 月 股通持股比例 上升
- 图 29： 格力电器上 月 股通持股比例 上升
- 图 30： 海尔智家上 月 股通持股比例 上升
- 表 1： 近期中央及地产频繁对地产及消费政策表态
- 表 2： 重点公司盈利预测及估值
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