首次覆盖:在碳四产业开疆拓宇,以极致技术革旧求新
- 2023-08-25 23:11:53上传人:ァ笑**听︶
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- 1 公司概况:立足华南,深耕碳四深加工
- 1.1 深耕碳四深加工领域,积极布局新材料业务
- 1.2 股权结构稳定,分子公司分工明确
- 1.3 盈利能力持续提升, 2022 年度业绩大幅上台阶
- 1.4 技术创新文化深入公司骨髓,持续高投入回报渐显
- 2 华南调油市场重要供应商,受益于油品高景气
- 2.1 碳四深加工领域产品丰富、前景广阔
- 2.2 调油是碳四重要下游,公司有 MTBE 和异辛烷双产品
- 2.3 “减油增化 ”或致调油产品结构性短缺
- 2.4 公司是华南地区龙头企业,区位优势突出
- 3 顺酐行业新晋领先者,技术实力初露锋芒
- 3.1 顺酐是三大有机酸酐之一,下游应用广泛
- 3.2 新应用层出不穷,平台型产品雏形渐显
- 3.3 行业格局优化,先进产能持续投放
- 3.4 公司技术创新多管齐下,成本优势显著
- 4 新材料产品的播种人,积极投资预期收获高增长
- 5 盈利预测与投资建议
- 5.1 盈利 预测假设与业务拆分
- 5.2 估值分析
- 5.3 投资建议
- 6 风险提示
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