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2026-2031年中国计算机用电缆市场专题研究及市场前景
2026-03-08
计算机23年三季报梳理：涨幅&持仓环比回落，业绩企稳复苏
- 2023-11-06 05:25:32上传人：緈諨**只豬
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回天新材(300041)投资要点：公司是国内胶粘新材行业领先企业，前身是襄樊市胶粘技术研究所，拥有45年发展历史，2010年公司在深交所上市。公司专注胶粘新材料研发，拥有六大学科2000多种产品，广泛应用于光伏新能源、新能源汽车、5G通信、消费电子、航空航天等领域，提供胶粘新材全面解决方案
- 1. 总量视角：计算机涨幅、持仓 Q3 环比有所回落，年初以来涨幅位列第四
- 1.1 指数涨跌：跑赢沪深 300 幅度有所收窄，年初以来涨幅 7.32% 位居全行业第四
- 1.2 持仓变化：基金配置比重环比 Q2/Q1 有所回落，金山、海康、东财位居持仓前三
- 1.3 财务梳理：板块整体收入端企稳复苏，利润端有所承压
- 2. 结构视角：赛道显著分化，智能驾驶与工业信息化景气度相对较好
- 2.1 赛道表现：赛道分化显著，智能驾驶与工业信息化景气度较好
- 2.2 人工智能： 23Q1 -3收入端同比增长 3.3% ，利润端同比增长 9.8%
- 2.3 金融信息化： 23Q1 -3收入端同比下降 0.5% ，利润端同比增长 3.2%
- 2.4 信息安全： 23Q1 -3收入端同比增长 1.0% ，利润端同比下降 3.5%
- 2.5 智能驾驶： 23Q1 -3收入端同比下降 27.0% ，利润端同比下降 8.3%
- 2.6 工业信息化： 23Q1 -3收入端同比增长 18.3% ，利润端同比增长 10.4%
- 2.7 信创： 23Q1 -3收入端同比下降 10.2% ，利润端同比下降 184.9%
- 3. 微观视角：基本面绩优择股， 6家公司业绩表现出众
- 3.1 业绩择股：恒生电子 /柏楚电子 /财富趋势 /虹软科技 /道通科技 /万兴科技业绩亮眼
- 3.2 万兴科技 ： 内生外延构筑创意软件矩阵 ， 志在 “中国 Adobe ”
- 3.3 财富趋势：国内领先的证券行情交易系统供应商， ToB 业务持续高增
- 3.4 柏楚电子：激光切割领域龙头，疫后业绩迅猛增长
- 4. 投资建议
- 5. 风险提示
- 行业深度研究
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- 图表 1： 申万计算机指数跑赢沪深 300 幅度有所收窄
- 图表 2： 年初以来计算机涨幅 7.32% ，位居全行业第四
- 图表 3： 2023Q3 计算机板块基金配置比重环比 Q2/Q1 有所回落
- 图表 4： 2023Q3 计算机板块前十大持仓标的有所波动
- 图表 5： 板块 23Q1 -3营业收入及同比增速（亿元）
- 图表 6： 板块 23Q3 营业收入及同比增速（亿元）
- 图表 7： 龙头公司 23Q1 -3营业收入及同比增速（亿元）
- 图表 8： 龙头公司 23Q3 营业收入及同比增速（亿元）
- 图表 9： 板块 23Q1 -3归母净利及同比增速（亿元）
- 图表 10 ： 板块 23Q3 归母净利润及同比增速（亿元）
- 图表 11 ： 龙头公司 23Q1 -3归母净利及同比（亿元）
- 图表 12 ： 龙头公司 23Q3 归母净利及同比增速（亿元）
- 图表 13 ： 板块 23Q1 -3毛利率有所下降
- 图表 14 ： 板块 23Q1 -3销售费用率有所提升
- 图表 15 ： 板块 23Q1 -3管理费用率有所提升
- 图表 16 ： 板块 23Q1 -3研发费用率有所提升
- 图表 17 ： 重点赛道 23Q1 -3营收增速排序
- 图表 18 ： 重点赛道 23Q3 营收增速排序
- 图表 19 ： 重点赛道 23Q1 -3归母净利增速排序
- 图表 20 ： 重点赛道 23Q3 归母净利增速排序
- 图表 21 ： 人工智能 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 22 ： 人工智能 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 23 ： 人工智能 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及其增速
- 图表 24 ： 人工智能 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 25 ： 金融信息化 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 26 ： 金融信息化 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 27 ： 金融信息化 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及增速
- 图表 28 ： 金融信息化 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 29 ： 信息安全 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 30 ： 信息安全 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 31 ： 信息安全 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及增速
- 图表 32 ： 信息安全 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 33 ： 智能驾驶 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 34 ： 智能驾驶 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 35 ： 智能驾驶 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及增速
- 图表 36 ： 智能驾驶 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 37 ： 工业信息化 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 38 ： 工业信息化 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 39 ： 工业信息化 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及增速
- 图表 40 ： 工业信息化 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 41 ： 信创 19Q1 -3-23Q1 -3营收及其增速
- 图表 42 ： 信创 19Q3 -23Q3 营收及其增速
- 图表 43 ： 信创 19Q1 -3 - 23Q1 -3归母净利及增速
- 图表 44 ： 信创 19Q3 - 23Q3 归母净利及其增速
- 图表 45 ： 按 23Q1 -3营业收入降序排列龙头公司排名情况
- 图表 46 ： 按 23Q1 -3归母净利降序排列龙头公司排名情况
- 图表 47 ： 万兴四大产品线通过内生 +外延，不断拓宽产品线边界
- 图表 48 ： 万兴科技 18~22 年营业收入 CAGR 达 21.2%
- 图表 49 ： 万兴科技 22 年归母利润同比大幅回暖
- 图表 50 ： 视频创意居于万兴收入主体
- 图表 51 ： 万兴综合毛利率稳定保持 95% 以上
- 图表 52 ： 万兴 18~22 年规模效应持续释放，研发投入持续加码
- 图表 53 ： 万兴 23Q1 -3收入端增速达 30.7%
- 图表 54 ： 万兴 23Q1 -3利润端增速达 166.9%
- 图表 55 ： 财富趋势 B端业务随市场需求演进不断迭代更新（亿元）
- 图表 56 ： 财富趋势 B端始终占据主导地位
- 图表 57 ： 财富趋势 综合 毛 利 率 水 平 相 对 稳定
- 图表 58 ： 薪酬增长较大推高两大费率，控费相对稳定
- 图表 59 ： 研发费率逐年提升，扩大技术领先优势
- 图表 60 ： 归母净利率疫情前保持高水平， 22 年小幅承压
- 图表 61 ： 人均创收及人均创利均下滑明显
- 图表 62 ： 23 Q1 -3营业收入同比增长 26.1%
- 图表 63 ： 23Q1 -3归母净利同比增长 196.5%
- 图表 64 ： 柏楚电子业务主要集中在光纤激光切割领域
- 图表 65 ： 柏楚营收增速 22 年小幅下滑
- 图表 66 ： 柏楚收入结构逐步趋向多元化
- 图表 67 ： 柏楚综合毛利率在 80% 左右
- 图表 68 ： 柏楚管销费率小幅上升，研发投入持续加大
- 图表 69 ： 柏楚归母净利短期承压，归母净利率相对稳定
- 图表 70 ： 柏楚人效指标平稳增长
- 图表 71 ： 23Q1 -3营业收入同比增长 51.9%
- 图表 72 ： 23Q1 -3归母净利润同比增长 48.0%
- 图表 73 ： 推荐计算机行业三季报基本面出众的相关标的
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